Мейкеры и тейкеры в криптовалюте

Что такое мейкеры и тейкеры в криптовалюте? Каждый раз, когда вы занимаетесь переводами криптовалюты, вы платите комиссию – это знают все. При переводе вы платите ее майнерам, которые добывают монеты и обрабатывают транзакции.

Но помимо комиссий за переводы монет и токенов, также существуют комиссии за торговлю на криптобиржах. Комисии эти незначительно отличаются на всех биржах, и большинство площадок используют систему тейкер-мейкер. Что же это такое мейкеры и тейкеры в криптовалюте – давайте будем разбираться.

Знакомство с криптовалютным рынком по бесплатным материалам может занять много времени. Мы создали специальный курс по криптовалютам, чтобы вы могли сделать это быстро и с комфортом.

Кто такие мейкеры и тейкеры в криптовалюте

Криптотрейдеры в любом случае платят комиссии за сделки. Но комиссия варьируется в зависимости от типа размещаемого ордера:

Если вы добавляете ликвидность на рынок, создавая лимитные ордера – вы платите комиссию мейкера.

Если вы забираете ликвидность из «стакана цен», ведя торговлю рыночными ордерами – вы уплатите комиссию тейкера.

Почти на всех биржах комиссия тейкера всегда выше, чем комиссия мейкера. Больше того, зачастую торговля мейкеров не только выливается в меньшие комиссии, но и в ребейты за торговый объем. О том, что такое ребейты, вы можете почитать тут.

Важно для понимания то, что как только вы размещаете свой ордер на криптобирже, вы сразу же попадаете в одну из двух каст: либо вы мейкер, либо вы тейкер.

В чем разница между тейкером и мейкером

Мейкеры и тейкеры в криптовалюте – в чем разница? Мейкер – всегда покупает ниже текущего курса, тейкер – всегда продает по текущему курсу. Мейкер  – всегда продает выше текущего курса, а тейкер всегда покупает по рынку. Мейкеры часто долго ждут, пока их сделки не будут выполнены (сведены с ордером тейкера). Тейкеры же торгуют моментально. Мейкеры поддерживают рынок в целом, добавляя на него ликвидность.  

Какие вообще есть ордера на биржах

Биржа возьмет с вас комиссию в зависимости от того, создаете ли вы свой ордер, или пользуетесь чужим ордером (будучи тейкером). Для понимания нужно разобраться в двух принципиально разных типах ордеров – ордерах мейкера и ордерах тейкера. 

Лимитные ордера (ордера мейкера)

Ордера мейкера – это и есть лимитные ордера. Это ордера, с помощью которых покупатель стремится купить ниже рыночной цены, и продать выше рыночной.

То есть, вы сами ставите цену, по которой желали бы произвести сделку.

Надо отметить, что лимитный приказ выполняется не сразу. Вам в любом случае придется ждать момента, пока другой участник рынка, тейкер, не примет вашу цену продажи или покупки, и биржа не сведет его ордер с вашим.

Рыночные ордера (ордера тейкеров)

Есть также и ордера тейкеров – рыночные. Это те ордера, по которым большинство участников рынка покупает и продает прямо по рыночным ценам. Когда вы используете свой рыночный ордер, вы немедленно принимаете лимитную заявку мейкера (забирая ликвидность из стакана), и дальше биржа уже сводит ваши ордера.

Ордера тейкеров всегда исполняются моментально, и по лучшим рыночным ценам.

Ну, с типами ордеров более-менее понятно. Вы в рынке всегда либо тейкер, либо мейкер. В зависимости от того, каким ордером вы торгуете, с вас и будет взиматься либо комиссия мейкера, либо комиссия тейкера. Если вы торгуете «лимитками» – с вас будут взимать комиссию мейкера. А когда торгуете по рынку – платите комиссию тейкера.

Но почему же комиссии мейкера всегда меньше, чем комиссии тейкера? Все дело в том, что одни производят ликвидность, а другие являются получателями ликвидности

Мейкеры и тейкеры – производители и получатели ликвидности

Для понимания, почему одни платят меньше других, сначала нужно представить себе стакан цен, который является списком всех ордеров для каждого криптовалютного актива. Стакан цен содержит в себе ордера как на покупку, так и на продажу актива. 

Мейкеры и тейкеры в криптовалюте могут быть как продавцами, так и покупателями – не стоит путать эти понятия. Все комиссии мейкеров и тейкеров будут одинаковы как для покупок, так и для продаж.   

Мейкеры – это те, кто добавляют ликвидность, увеличивают размер стакана цен, поставляя ликвидность для биржи. А тейкеры забирают эту ликвидность из стакана.

Вы можете добавлять лимитные ордера на покупку ниже текущих цен, или размещать лимитные ордера на продажу выше текущей цены. Вы все равно будете мейкером, поскольку ваши заявки попадают в стакан цен, и вы добавляете ликвидность на рынок. В этом случае вы платите комиссию мейкера.

Также важно помнить и о том, что ваш лимитный ордер будет выполнен только тогда, когда цена до него дойдет. Вы будете видеть свой ордер в стакане цен до тех пор, пока он не исполнится.

Если же вы тейкер, то вы просто забираете ликвидность из «стакана цен».

Плюсы модели мейкера и тейкера

Главный плюс модели мейкер-тейкер состоит в том, что торговая активность биржи сильно растет. Это выгодно как самой бирже, так и простым пользователям.

Мейкеры обеспечивают поставку ликвидности, платя минимум комиссий. Это создает предложение ликвидности, а тейкеры пользуются этим предложением, изымая ликвидность.

Что было бы, если бы все платили одинаковую комиссию? Тогда ликвидности бы просто не хватило на всех.

Почему? А все потому, что люди не хотят ждать – им нужно исполнить ордер здесь и сейчас, и поэтому все просто забирали бы ликвидность рыночными ордерами. Самой ликвидности в итоге просто не осталось бы. Но есть еще одна причина, по которой люди торгуют «по рынку».

Почему люди торгуют рыночными ордерами как тейкеры?

Каждый раз, когда вы открыли сделку по рынку, значит, что вы совершили моментальную сделку. Какой бы объем вы не пустили на рынок – он все равно будет исполнен. Да, если объем большой, то ордер будет исполнен с проскальзыванием, иногда очень большим, но все же, ордер будет выполнен.

Что же происходит тогда, когда вы размещаете крупный ордер как мейкер? Есть лишь два варианта – скальперы нас поймут. Либо цена проест ваш объем, и ринется против вашей сделки, либо же наоборот – оттолкнется от вашего крупного объема, и пойдет в другую сторону. При этом во втором случае, ваш ордер может вообще не исполниться, или исполниться частично. К примеру, хотели вы купить биткоинов на миллиард долларов, а купили только на 100 000 000.

Выводы

Итак, теперь вы знаете, чем отличается тейкер от мейкера на криптобирже, в чем разница между этими понятиями, и почему мейкеру торговать выгоднее.