Инвестиционный фонд Vanguard

Инвестиционный фонд Vanguard – это крупнейшая финансовая инвестиционная компания мира, которая работает почти в каждой стране, и предоставляет услуги почти 30 миллионам инвесторов. Главное направление фонда – управление сетью взаимных фондов и ETF фондов. Сама деятельность компании широка – она же к примеру, заботиться о пенсии американцев – все американцы копят на пенсию с этим фондом.

Суммарно фонд Vanguard владеет активами почти на 6 триллионов долларов.

История основателя Vanduard

Инвестиционный фонд Vanguard был основан инвестором Джоном Боглом 1 мая 1975-го года. Он выбрал название компании в честь английского линкора, последнего действующего линкора британского флота.

Vanduard с английского на русский переводится как «Авангард», то есть, современный и передовой, на острие атаки. Богл хотел стать в инвестициях тем же человеком, каким был адмирал Нельсон, который не проиграл ни одного своего морского сражения. 

Как начинал глава Vanguard

Немного о юности экономического гения Богла. Он получал экономическое образование, и темой его дипломной работы было «Экономическая роль инвестиционной компании». Смысл его доводов в дипломной работе состоял в том, что нужно отказаться от аналитиков в инвестиционных фондов.

По теории Богла, которую он придумал еще во время учебы, достаточно было копировать индексы, то есть осуществлять индексное инвестирование.

Рост всемирного фондового рынка в долгосрочном плане позволит обставить по доходности большинство инвестиционных и хэдж-фондов.

Только через 25 лет Богл реализует эту идею на практике. И его фонд вырастет до 6 триллионов “зеленых”.

Как насчет того, чтобы зарабатывать на рынке стабильно и без высоких рисков? Есть вариант изучить наш курс, и дальше зарабатывать с рынка долгие годы! Курс окупится многократно!

Как финансисты приняли идею Vanguard

Эта тактика для того времени была революционной. Но мир финансов принял ее в штыки. Еще бы: ведь Богл кинул вызов каждому из управляющих портфелем, и заявил – вы все неправы, вы проигрываете рынку. Больше того, его подход лишает портфельных менеджеров работы – в случае успеха фонда Vanguard , спрос на портфельных менеджеров бы упал. Подход Богла состоял в том, чтобы максимально автоматизировать процесс слежения за индексами, и нанимать минимум людей в штат.

В рамках практической реализации, Богл в 1976 году основал свой фонд Vanguard 500 Index Fund, всего спустя год после основания самой компании Vanguard.

Это был индексный фонд, первый фонд компании, который отслеживал индекс SP500. Удивительно, но до этого никто не додумался до индексного фонда – все фонды были активно управляемыми. То есть, менеджеры активно покупали и продавали акции.

А ведь первый в мире фондовый индекс появился в 1884 году.  Но сама идея брать доходность широкого рынка в тот момент, когда можно получать альфу, всем казалось бредовой.

Старт фонда Vanguard

Фонд Vanguard стартовал в совсем непростых условиях. Старт пришелся на время стагфляции 70-х, к тому же, началась вторая волна нефтяного кризиса. Процентная ставка достигала 10%, и это замораживало экономический рост США.

Но вскоре кризис закончился, и с 1980 года экономика США выдала лучшие 20 лет доходности за всю свою историю. Инвесторы поверили в подходы компании. 

• В 1975 году фонд Vanguard имел под управлением около полутора миллиардов долларов. А к 1990 году под управлением находилось уже почти 60 миллиардов долларов. К 2020 году активы компании и вовсе выросли почти в 4000 раз! Вот она, сила долгосрочного индексного инвестирования и сложного процента!
• У компании множество индексных фондов, но есть и взаимные. Отношение индексных фондов к взаимным: 80% к 20%. Напомню, что взаимные фонды управляются активно.

Такой потрясающий результат стал возможным за счет широкого круга инвестиционных продуктов в виде ETF фондов, а также экспансии за пределы США. В 1996 компания начала расширяться в Европе и Австралии.

На сегодняшний день у компании около 150 фондов, большинство из которых взаимные, и меньше половины торгуются в виде ETF.

Инвестиционные фонды Vanguard Group

Фонд Vanguard делает основную ставку на развитие взаимных фондов. Биржевые ETF Богл не любит, считая что из-за возможности спекуляций они несут повышенный риск.

ETF от Вэнгарда включают в себя все популярные классы активов: и акции, и облигации, и недвижимость. Вот главные направления инвестиций фонда: 

• European and Pacific Stock Index Funds. Фонды развитых стран. Включают в себя инвестиции в акции развитого мира
• USA Index Funds. Американские акции
• Emerging Markets Stock Index Funds. Инвестиции в «третий мир»: развивающиеся рынки.
• Target Retirement Funds, фонды с целевой датой закрытия. Это пенсионные фонды, которые состоят обычно только из облигаций.
• Bond Market Index Funds. Облигации, как государственные, так и корпоративные.
• Tax-Managed Growth and Income Funds. Стратегия данных фондов состоит из минимизации налогов. Старички Мосбиржи, знают что, продав акции в убытке перед отчетом в налоговую, можно снизить налогооблагаемую базу. Точно такие же хитрости возможны и в США.
• REIT Index Funds. Тут сосредоточены инвестиции в недвижимость при помощи REIT. Что такое REIT, читайте здесь.

Примеры фондов Vanguard

Vanguard Total Stock Market ETF (VTI):

• Тикер на бирже: VTI
• Комиссия фонда: 0,03%
• Класс актива: весь рынок США
• Категория: большие компании
• Минимальные инвестиции: нет минимума

Этот фонд представляет все крупные, малые и средние компании США.

Комиссия совсем крошечная – лишь 0.03%. Вэнгард в данном случае отслеживает индекс Центра исследований цен на акции США, CRSP Index. В этом фонде почти 4000 компаний Штатов.

Vanguard Total International Stock ETF VXUS:

• Тикер: VXUS
• Комиссия: 0,08%
• Класс активов: акции всей планеты
• Категория: глобальные компании не в США
• Минимальные инвестиции: нет минимальных

Данный фонд похож на предыдущий – VTI, но он отслеживает глобальные акции вне США. Это тоже индексный фонд, и он отслеживает индекс FTSE Global All Cap ex US, в составе которого огромное количество компаний вне США. Комиссии у фонда также небольшие.

Vanguard S&P 500 ETF (VOO):

• Тикер: VOO
• Коэффициент комиссии: 0,03%
• Класс актива: акции США
• Категория: SP 500

Vanguard S & P 500 ETF – еще один индексный фонд, который следит за индексом SP500. Это один из самых недорогих в плане комиссии индексных фондов планеты.

Индекс SP 500 – это 500 крупнейших компаний в США. 

Vanguard REIT ETF (VNQ):

• Тикер: VNQ
• Комиссии: 0,12%
• Класс актива: Недвижимость

Отличный биржевой индексный фонд, который отслеживает REIT по всей планете. Про то, что такое REIT, вы можете прочитать в данной статье.

Vanguard Total Bond ETF (BND):

• Тикер: BND
• Коэффициент комиссии: 0,035%
• Класс актива: Облигации

BND – это фонд американских облигаций инвестиционного уровня. Средний срок погашения составляет 8,3 года. Облигации у фонда разные – тут и казначеские облигации США, и государственные ипотечные облигации, и облигации производств (промышленные), и даже небольшая часть иностранных облигаций.

Всего в фонде 18320 различных выпусков облигаций.

Vanguard Wellington Fund (VWELX):

• Тикер: VWELX
• Коэффициент комиссии: 0,25%
• Класс активов: Сбалансированный
• Минимум для инвестиций: 3 000 долларов

Это самый старый из всех биржевых фондов Vanguard. В нем две трети акций и треть облигаций, диверсификация довольно широка. Фонд довольно неплохой.

Vanguard High-Yield Tax-Exempt Fund Admiral Shares (VWAHX):

• Тикер: VWAHX
• Комиссия: 0,17%
• Класс активов: долгосрочные облигации США
• Минимальная сумма вложений: 3 000 долларов

Здесь вложения производятся в долгосроччные муниципальные облигации США, то есть, аналог наших облигаций, выпущенных субъектами РФ.

Все облигации долгосрочные, и позволяют сберечь капитал на долгий срок.

Vanguard STAR (VGSTX):

• Тикер: VGSTX
• Комиссия: 0,31%  
• Класс активов: Сбалансированный
• Минимальные инвестиции: 1000 долларов

Это сбалансированный фонд, который включает в себя и акции США, и облигации, и акции иностранных компаний, и акции развитых и развивающихся рынков. Комиссия великовата, но фонд того стоит.

Vanguard Windsor Fund (VWNDX):

• Тикер: VWNDX
• Коэффициент расходов: 0,30%
• Класс актива: американские акции с большой капитализацией
• Минимум для вложений: 3 000 долларов

Данный фонд инвестирует в Large Cap – компании с очень крупной капитализацией, лидеров рынка.

Дивидендные фонды Vanguard

Как и в любом широком фонде, у Vanguard также есть возможность вложиться в дивидендные фонды с фиксированной выплатой. Вот самые популярные биржевые ETF-дивидендные фонды компании: 

• Фонд Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG)
• ETF Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM)
• Фонд Vanguard International Dividend Appreciation ETF (VIGI)
• ETF Vanguard International High Dividend Yield ETF (VYMI)

Все четыре фонда производят ежеквартальные выплаты дивидендов. Стабильный и пассивный доход в долларах США, что тут скажешь?

Плюсы и минусы инвестирования с Vanguard

Минимальные комиссии за пользование фондом

Комиссии и издержки ETF-продуктов компании минимальные. Почти у каждого инвестора на Западе есть хотя-бы один фонд от Vanguard в портфеле. Принципы, заложенные покойным Боглом, неизменны, и комиссия стартует от 0.03%. 

Самая авторитетная компания мира

Фонд Vanguard – всемирная компания, у нее под управлением крупная сумма. И не просто крупная, а очень крупная. Все деньги клиентов отделены от средств самой компании, что дает возможность забрать их, даже если фонд обанкротится.  

Точность слежения за индексами

Чем выше сумма в индексном фонде – тем меньше ошибка слежения. Ошибка слежения – это показатель, насколько фонд отклоняется от своего бенчмарка, самого индекса. У всех фондов компании ошибка слежения не выше 0.05%, в то время как у мелких индексных фондов она может достигать и 5%. 

Компания целиком принадлежит инвесторам

Это единственная компания такого уровня и такого размера, которая целиком принадлежит своим инвесторам. В том смысле, что у нее нет крупных акционеров. Фонд Vanguard по факту принадлежит тем, кто купил его ETF.

А ведь Богл мог пойти по другому пути, и сегодня был бы триллионером в долларах: если бы у него был контрольный пакет акций. Представляете, какой силой воли нужно обладать, чтобы отказаться от такого капитала? Он отказался. Компания действует только в интересах инвесторов.

Долгая отчетность

Интересный факт: все взаимные фонды США обязаны отчитываться о состоянии портфеля перед инвесторами каждый день. Но вот для Vanduard власти США сделали исключение, разрешив компании отчитываться раз в месяц.

Фонд Vanguard объяснил это тем, что при долгосрочных инвестициях нет никакого смысла смотреть на портфель чаще, чем раз в три месяца. А для простого человека – это стресс, когда ты можешь узнать, как там твой портфель, лишь раз в квартал!

Какие услуги предоставляет компания Vanguard

У компании предоставляется множество услуг в плане финансов. Вот главные направления: 

• Вклады в фонды самого Vanguard
• Выход на внебиржевой рынок OTC
• Управление семейными инвестиционными компаниями
• Финансовое планирование
• Консультации по финансам
• Управление пенсионным капиталом
• Инвестиции в хэдж-фонды
• Бухгалтерское дело и отчеты клиента перед налоговой

Конечно, главным направлением было и остается предложение инвестиций в индексные ETF.

Робот-советник Vanguard

У компании есть автоматический сервис для составления портфеля под названием «Vanguard Personal Advisor Services». Это крупнейший робот-консультант, у него под управлением больше сотни миллиардов долларов США! 

В целом, это неплохой сервис, и его хвалят. Но вот минус – есть высокий порог входа в 50-100 тысяч долларов США.

Давайте посмотрим на пример того, как можно составить автоматический портфель из всех ETF компании, которые мы представляли выше:

Почти 10% в год в долларах. Правда, в 2022 году есть просадка. Но ее не избежал ни один класс активов в мире. В 2022 году даже облигации высшего ААА-уровня падали.

Инвестиционный фонд Vanguard – итоги

Помните знаменитый спор Уоррена Баффета с хэдж-фондами? Он однажды поспорил на крупную сумму (даже для него), что ни один хэдж-фонд не переиграет на дистанции в 10 лет индекс SP500, в который он вложит.

Он вложил тогда именно в фонд Vanguard. И выиграл!

Баффет считает, что индексное инвестирование – лучший друг инвестора, и особенно – новичка. Проще вложиться в индексный фонд, чем пытаться переиграть рынок и получить альфу. И один из лучших вариантов – инвестиционный фонд Vanguard.

А на практике это сделать несложно. Вам лишь нужен договор с западным брокером – к примеру, казахстанским «Фридом Финанс». Уже спустя неделю после отправки документов вы сможете пользоваться своим счетом. При этом статуса квалифицированного инвестора вам не нужно. А сам процесс торгов максимально похож на торговлю у любого российского брокера, все ясно на интуитивном уровне!