Дельта хеджирование это — процесс приведения портфеля к состоянию большей риск-нейтральности. Как пример дельта-хеджирования, открытие противовесной позиции по базовому активу для защиты позиции по опциону. Открытие шорта по акции (продажи) для хеджирования пут опциона (опцион покупки). Стратегия основана на изменении цены опциона за счет изменения стоимости базового актива или противоположного опциона колл или пут. Пут опцион (put) – это право, но не обязательство продать в будущем актив по определенной цене. Колл опцион (сall) – это право, но не обязательство приобрести в будущем какой-либо актив по определенной стоимости.
Виды дельта-хеджирования:
- с использованием акций — дельта базовой акции равна 1, так как акция это есть базовый актив.
- с помощью опционов — через использование противоположных опционов. Покупка колл опциона при открытой позиции пут.
Плюсы и минусы дельта хеджирования.
Плюсы:
- защита от изменения цены, идеален если вы собираетесь поймать крупное движение, но при этом защититься от мелких колебаний.
Минусы:
- необходимость следить за портфелем и корректировать позиции, чтобы избежать недостаточного или избыточного хеджа
- комиссионные издержки и волатильность опционов
Дельта-хеджирование — это достаточно занимательная стратегия и если вы ждете например экономического кризиса, то данная стратегия одно из решений защиты от краткосрочных изменений цены не в вашу пользу.
Что вы думаете по поводу статьи
«Дельта хеджирование»?