Derivative (дериватив) с английского переводится как – производный, вторичный. В мире финансов деривативами называют производные (вторичные) инструменты от базовых, таких как: акции, облигации, товары, валюта, процентные ставки, уровень инфляции. Бумага на бумагу. Дериватив — контракт по которому стороны получают право, обязательство или контракт в отношении к базовому активу. В большей степени это инструменты используемые для хеджирования, а не получения базового актива, инструменты защиты и торговли финансовых рисков, привязанные к реальным активам.
Функции деривативов:
- хеджирование рисков — страхование от изменения стоимости базового актива за счет открытия позиций по деривативам.
- спекуляции — операции направленные на извлечения прибыли с разницы цен.
Основные виды:
- фьючерс — обязательство будущей покупки или продажи актива по определенной цене и времени
- опцион — право, но не обязательство в будущем купить или продать актив
- контракты на разницу (CFD) — договор между продавцом и покупателем о передаче разницы между ценой открытия и закрытии позиции. Продавец не обязан владеть активом, а покупатель не получает прав на поставку.
- своп — контракт внебиржевого рынка на обмен актива в течение определенного срока по заранее согласованной цене.
Читайте по теме – CFD на акции. Что это?
Видео по теме
Особенности:
- срочность — производный инструмент имеет свой срок обращения (действия)
- ориентация на прибыль — расчет осуществляется преимущественно в деньгах
- количество производных бумаг не обязательно соответствует количеству базовых
Плюсы:
- хеджирование, снижают риск возможного финансового убытка
- большая гибкость спекулятивных стратегий
- некоторые биржи предоставляют хорошее кредитное плечо. Так, например, покупая акции Газпрома, вы можете купить только на свои средства. Однако, покупая фьючерс на акции Газпрома, вы можете купить в 10-20 раз больше, т.к. существует кредитное плечо.
- возможность заработать как на покупке, так и на продаже.
- низкая стоимость производного актива. Допустим акция компании N стоит 2000 рублей. За счёт того, что фьючерса на акцию N есть кредитное плечо, вы торговать с меньшей суммой депозита.
Минусы:
- отсутствие защиты внебиржевых деривативов, законодательство классифицирует их как пари, не подлежащие судебной защите.
- риск невыполнения обязательств по контракту
- экспирация. В момент экспирации вам будет необходимо либо закрыть сделку (это может сделать брокер) или осуществить поставку.
Читайте по теме – Экспирация фьючерсов.
Биржевые деривативы (фьючерсы и опционы) торгуются на финансовой бирже, в России это «Московская биржа» и «Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа».
Закон, который регулирует рынок деривативов в России – ФЗ: “О ценных бумагах”
Что вы думаете по поводу статьи
«Дериватив»?