ETF

ETF это как ПИФ, только по другому.

Главным приоритетом формирования «ETF-портфеля», заключается в том, что ценные бумаги, приобретаемые инвестиционным фондом ETF, могут входить в состав биржевых индексов. И не просто «индексов-показателей», а желательно ведущих индексов фондовых бирж. Индексов, которые включают в себя акционерные общества передовых компаний, промышленных концернов-гигантов, транснациональных корпораций и финансовых институтов банковского сектора. К таким инструментам фондовой биржи могут относиться следующие индексы:

«Dow Jones» – индустриальный индекс, учитывающий акции 30-ти промышленных гигантов, эмитентов Америки.

«S&P 500» – сводный индекс агентства Standart & Poor’s, в состав которого входит 20 транспортных концернов, 40 коммунальных компаний, 40 финансовых институтов, и 400 промышленных организаций.

«NASDAQ 100» – это сводный индекс акций Американской фондовой биржи NASDAQ.

Основатель ETF фондов

Итак, как мы уже с вами знаем, ETF это инвестиционный фонд. В некотором трейдерами окружении, для его обозначения так же, употребляют фразу «Управляющая компания». Хотя, как по мне, данное выражение, далеко не конкретно по отношению к индексному фонду ETF. Основателем первой в мире ETF компании является Джон Клифтон Богл. В широких биржевых кругах, такого легендарного трейдера, ставят на 2-м месте после Джорджа Сороса! По стечению случайных обстоятельств, Богл Джон родился в год зарождения «великой депрессии», которая началась в соединённых штатах 23 октября 1929 года.

При появлении на свет в Нью-Джерси, Джону Клифтону, выпало также испытание пережить и трудные времена кризиса Америки в 1937-1938 году. Но данные жизненные обстоятельства не помешали предпринимателю Клифтону Боглу стать известным инвестором. Он является основателем (и бывшим генеральным директором) первой в мире инвестиционной компании The Vanguard Group. А так же, Джон Богл является автором мирового бестселлера «Взаимные фонды с точки зрения здравого смысла. Новые императивы для разумного инвестора»! Сам же легендарный биржевик Богл Джон, при разработке и организации индексного фонда, размышлял следующим образом:

Джон Богл и его идеи.

«Ведущие индексы фондовых бирж неизбежно растут в курсовой своей стоимости на протяжении многих лет. Причём растут стабильно, не оставляя статистических данных в виде «Американских горок». Тогда как ценные бумаги отдельно рассматриваемых компаний и акционерных обществ-эмитентов, падают и отрастают в цене вновь и вновь. При такой динамике рыночной стоимости бумаг предприятий, проанализировать, а затем и предугадать её стоимость спустя неделю, месяц или год, попросту невозможно».

«Нет. Конечно, существуют финансовые супер аналитики. Неотъемлемой частью образа и главным их условием, является наличие пиджака, вдумчивый вид лица и скрещенные на груди руки! Без этих 3-х составляющих невозможно предположить поведение стоимости бумаги не только на день или на неделю, но и на месяц вперёд. Но даже с таким арсеналом образа, все эти предположения, совершенно абсурдны. И не несут в себе достоверной информации»

продолжал рассуждать Джон Богл.

Возникновение нового продукта на фондовой бирже – ETF.

«А почему бы тогда не купить индексы на передовые бумаги компаний? И не «замарачиваясь», удерживать их в долгосрочном периоде времени. При этом быть спокойным и не переживать. Ведь сложные проценты, так или иначе, сделают своё светлое дело! Хм. Но далеко не каждый инвестор, даже из вышесреднего слоя населения, сможет приобрести достаточное количество бумаг, для достойной прибыли.

Естественно, по соотношению к затраченному времени. Поскольку некоторые из самых ликвидных западных инструментов, имеют стоимость порядка около 100 000 долларов за бумагу! Выходит достаточно накладно и, в то же время, не привлекательно для большинства частных инвесторов»! – не мог успокоиться Джон.

ETF на индекс

И тогда Джон Богл пришёл к замечательной на тот момент, инновационной идее: «Почему бы не создать продукт, который будет доступен большей массе рядовых инвесторов?! Подразумевая под этим организацию некоторой управляющей компании, которая будет скупать (и держать) ценные бумаги компаний, входящих в состав основных фондовых индексов бирж. При этом, сама управляющая компания, как и полагается, присваивает статус «индексного фонда». Разумеется, пройдя все необходимые процессы регистрации типа, листинг  и IPO.

«Затем, эта управляющая компания выпускает акции своего фонда (своей компании) в свободное обращение на торговые площадки фондовых бирж. Несомненно, по более приемлемой курсовой стоимости. Тем самым, предоставляя реальную возможность приобретать ценные бумаги ETF-фонда, инвесторам, даже с самым низким уровнем дохода». Данная задумка вдохновила Джона Клифтона и он, будучи целеустремлённым и предприимчивым индивидуумом, реализовал эту идею. Так на фондовых площадках возник революционно новый продукт, имя которому ETF.

ETF vs ПИФ

Какому же инвестиционному фонду отдать своё предпочтения? И как не прогадать при инвестициях в одну из этих контор? Неосведомлённый в тонкостях и нюансов функционирования этих фондовых центров инвестор, делая свои первые шаги в этом направлении, вряд ли будет находиться в состоянии полной уверенности. Поскольку, будучи не посвящённым в аспекты различий между ETF-фондов и ПИФов, ему далеко не вдамёк, где больше рисков и/или прибыли, а где оптимальное распределение.

И здесь, забегая немного вперёд, присутствует одна «незаметная» на первый взгляд фишка. О, которой мы вам непременно расскажем чуть ниже. Почему не сейчас? Да потому как, для того чтобы действительно в этом разбираться, необходимо обладать хотя бы базовыми знаниями; что такое ПИФ? В чём преимущества ETF перед ПИФами? А возможно и наоборот! И в чём заключается их разница? Чтобы в этой информации плавать как «рыба в воде», давайте разберёмся, что такое ПИФ?

Что такое ПИФ?

ПИФ – это аналог  западным фондам ETF. Молекулярная аббревиатура «ПИФ», расщепляется на такие атомы как; Паевой Инвестиционный Фонд. Примечательно, что данный фонд основывается на доверительном управлении* квалифицированной и специализированной управляющей компании. Главной миссией, которой заключается в увеличении стоимости всего имущества фонда. Таким образом, получается, что сам центр ПИФ, формируется, а в дальнейшем и развивается, за счёт вкладов инвесторов, то есть пайщиков.

*Выражение «доверительное управление», где ключевым словом является «доверительное», совсем не предполагает, что инвестиции в ПИФы, основываются на доверии граждан, инвесторов, пайщиков! Данное словосочетание в этом определении употребляется исключительно в понимании, что вашими вкладами (паями) инвестиционный фонд, распоряжается по своему «квалифицированному» усмотрению.

То есть, на вашем доверии. По-другому выразиться; с вашего согласия! Разумеется, все эти договоры и контракты, как и полагается, в современных финансовых взаимоотношениях, подкреплены и юридически, и документально. То есть, «подвязаны» как бумажной версией, так и/или в варианте Электронной цифровой подписи (ЭЦП). Поэтому впредь даже не думайте, что если компания базируется на «доверительном управлении», то обязательно контора-клоповник будет вас лоховодить!

Преимущества инвестиций в ETF и ПИФы.

Две разновидности этих биржевых фондов действительно схожи. Оба они функционируют по аналогичному алгоритму. То есть, и ETF и ПИФ занимаются скупкой ценных бумаг и на деньги инвесторов и на финансовые средства своих фондовых центров в совокупности. И логичным здесь будет утверждением, что зарабатывают эти инвестиционные фонды как, на вкладах инвесторов (сбор комиссий), так и самой курсовой стоимости приобретаемых и удерживаемых ценных бумаг.

Так же и инвесторы извлекают прибыль из инвестиций, что в ETF фонды, что в паи Российских биржевых «контор» – ПИФов. Ядро фишки инвестиций в такие фонды заключается в том, что при вкладе в них, инвестору не приходится переживать за отсутствие своего опыта. Не нужно кропотливо анализировать и отслеживать динамику рыночной стоимости того или иного актива.

А ещё, отсутствие таких скрупулёзных действий позволяет деловому человеку больше времени уделять любимой и родной семье, или другим, не менее важным делам. А так же, подобный вид инвестиций разрешает проблему с бессонницей. И для того, чтобы нам как, неопытным самозанятым фрилансерам, не прогадать с оптимальными вложениями своих кровных денежных средств, в подобные «организации», предлагаю  обозреть кардинальные отличия этих видов финансового продукта.

Разница между ПИФ и ETF

У компании «ПИФ» приобретаются паи. Некоторая доля самого фонда (а не акции, каких либо эмитентов). Рыночная стоимость этих паёв напрямую зависит от финансовых успехов фонда в торговле. В то время как у биржевого фонда ETF, приобретаются акции. То есть, ценные бумаги самого центра ETF, выпущенные в обращение на фондовую биржу. Стоимость таких бумаг ETF зависит непосредственно от курсовой стоимости индекса, не́когда приобретённым ETF фондом.

Финансовая корзина ПИФов содержит в себе множество биржевых инструментов. Начиная от акций и облигаций, и заканчивая деривативами, то есть производными рыночными инструментами (опционы, фьючерсы, бивалютные корзины и т. д.). Тогда как ETF диверсифицирует свой финансовый портфель, приобретая и удерживая, исключительно те акции и облигации, которые входят в состав их портфеля

Руководства ПИФов занимаются реальной, даже в какой-то мере спекулятивной торговлей. Постоянно покупая и продавая разного рода активы. Примечательно, что данные торговые операции, управляющие лица инвестиционным фондом, проводят не только на собственные средства, но и за счёт вложенных инвесторами денег. Извлекая при этом прибыль, которая является не совсем «чистой» (с точки зрения корысти и алчности). «ETF» же организации строго применяют протокол «купил и держи». Данная аналогия регламента, так же прописана в документациях, при заключении контрактов с ETF фондами.

Приобретая паи ПИФов, вкладчику предстоит оплатить некоторые пошлины. В общем, при заключении контракта на покупку пая, ПИФ взимает комиссию в размере 1 %. Так же и при распродаже своего пая этого фонда, инвестор ещё отдаст 1 %. И за управление вкладом инвестора, ПИФ возьмёт дополнительные 0.5 %. Итого, за одну инвестицию, которая ещё не даёт гарантию успеха, инвестор расплачивается за подобные услуги 2.5 % из собственного портфеля. При покупке же акций ETF, инвестор уплачивает стандартный процент комиссионных. Так, у многих брокеров эта пошлина не превышает и тысячные доли процента, от размера вклада!

Выводы о ETF

Подводя итог по сравнению ETF и ПИФом, можно точно утверждать, что инвестиции в ПИФы оказываются не только более «накладными» и дорогими. Но и более рискованными и, в тоже время менее прибыльными инвестициями. А вообще, не будем умалчивать, что некоторые ПИФы имеют не малую вероятность банкротства. За счёт неудачного управления активами или, как часто бывает, за счёт массового оттока денежных средств, крупных клиентов.

Индексный фонд «ETF», в плане возможного разорения, гораздо более устойчивый. Я даже смею предположить, что вы уже знаете, с чем это связано. Да. Верно. Так его устойчивость к негативным около рыночным событиям, заключается в диверсификации всего финансового портфеля. Распределён который, на ведущие и самые лидирующие ценные бумаги. Активы, которые, в свою очередь, состоят в мировых индексах, не только фондовой биржи, но и товарной бирже гиганта – Чикагская товарная биржа CME.

Полагаются ли дивиденды по ETF

Начнём с того, что ETF выпускает в обращение на фондовые биржи акции своей «управляющей компании». Тогда логичным будет заключение, что ETF является акционерным обществом. Да, это действительно так! Поэтому, согласно регламенту дивидендной политики, любое из акционерных обществ, чьи ценные бумаги приобретаются на государственных торгово-финансовых площадках, обязано выплачивать своим акционерам прибыль в виде дивидендов.

Но далеко не всегда выплаты по ним происходят стабильно. И тут присутствует масса всевозможных аргументов, при наличии которых акционерный эмитент  может не выплачивать дивиденды своим вкладчикам. Причём на законодательном уровне. К таким критериям могут относиться нестабильно-положительное финансово-экономическое состояние самой компании. Или, что ещё хуже, полное разорение акционерного общества.

Так что вопрос «полагаются ли дивидендные выплаты от вкладов в ETF», считаю исчерпывающим. Поскольку ETF, как и самое обыкновенное акционерное общество, обязано платить «по счетам»! Хотя справедливости ради, обращаю ваше внимание, что не все «ETF-группы» выплачивают дивиденды. Ровно, как и не все эмитенты, добросовестно выполняют протокол данной политики. Поэтому, прежде чем нести копейки в платке, в офис брокера, изначально проинформируйтесь о данном индексном фонде, в который планируете инвестировать!

Выбираем акции ETF

Чтобы приобрести ценные бумаги ETF, достаточно просто завести брокерский счёт. Поскольку акции ETF свободно обращаются на Московской и Санкт-Петербургской бирже. Точно так же, как и обращается любая другая ценная бумага. Так же, перед открытием брокерского счёта поинтересуйтесь, например, по горячей линии, предоставляет ли выбранный вами брокерский дом выход на зарубежные фондовые биржи. Если предоставляет таковой выход, тогда без сомнений регистрируете личный кабинет, открываете брокерский счёт, пополняете депозит и вперёд.

Но не спешите скупать всё подряд, как барахольщик на вторичном рынке. Ведь если посмотреть на разнообразие ETF активов, то глаза разбегаются. Здесь есть ETF на индексы и Российских, и Американских ценных бумаг. На акции западных компаний и на облигации Российских организаций. Есть ETF и на драгметалл, и на сырьевые товары. Даже на недвижимость, тоже бывают ETF бумаги. Вобщем всё к чему располагает душа. Поэтому, вот вам некоторые рекомендации, которые помогут вам распределить свой финансовый портфель более-менее не бездумно.

Как правильно выбрать ETF.

Первым делом, что вы должны узнать у вашего персонального менеджера это, производит ли выплату по дивидендам предполагаемый «индексный ETF» Дело в том, что если он выплачивает дивиденды, да ещё и если ежеквартально как, например HDV iShares Core High Dividend ETF, то в таком случае вы будете иметь доход не только от роста курсовой стоимости самой ценной бумаги, но и прибыль в виде дивидендов! Не правда ли, привлекательные инвестиции?!

Следующим, немаловажным шагом считается, узнать как можно больше исторической информации о ETF. Его статистические данные. Взлёты и падения не должны напоминать «американские горки». Жирным плюсом будет являться факт того, что руководство ETF, никогда не упоминалось в криминальных сводках.

Обращайте пристальное внимание на то, какую экономику преследует ETF, агрессивную или же умеренно консервативную. Особое внимание уделяйте тому, какие отрасли отражает ETF. То есть, скупкой и управлением ценных бумаг, какой отрасли занимается ETF. Далее здесь, необходимо уже самостоятельно проанализировать, имеет ли потенциал на рыночный рост бумага ETF.

Например, на период написания данного материала, не стоит покупать ценные бумаги Азиатских фондовых индексов. В виду того, что коронавирусная пандемия находится предположительно, на первых её стадиях развития. А посему экономика Китая, да и вообще Азиатских государств в целом, мягко говоря, не совсем в устойчивом положении.

Индикаторы не помогут выбрать ETF

Так, следующая рекомендация по выбору ETF продукта, как бы вытекает из выше представленного совета. А именно, всевозможные технические индикаторы, осцилляторы и прочая лабуда, которая не покажет вам, ровным счётом ничего достоверного. Поскольку ETF активы, это в первую очередь индексы. То есть, совокупные показатели экономических положений множества эмитентов. И надеяться на графические закономерности графиков, как минимум наивно.

Единственное верное утверждение, которое имеет место быть по отношению к динамике цен ETF продукта, это перепроданность актива. Сверх предложение или недооценка бумаги, если хотите. «Как так? Спросите вы». Всё до безумия просто и банально; Если взглянете на статистику индексов, то вы будете пребывать в шоковом состоянии, как минимум пару дней! Взгляните на эту картинку, где представлена статистика за всё время существования приведённых, наиболее популярных и ведущих биржевых индексов. Думаю, их продолжительный, я бы даже употребил термин «экспоненциальный» рост, говорит сам за себя!

Альтернатива диверсификации ETF

Теперь, когда мы с вами понимаем многие аспекты и нюансы финансового продукта ETF полагаю, пришло время продемонстрировать вам фишку, речь о которой шла в начале публикации. Значит, смотрите, здесь главное понять торгово-экономическую опцию диверсификации своего финансового портфеля. Ведь как размышляют начинающие инвестколлеги:

«Сейчас вложусь «по уши» в ETF акций Американских компаний, и уже завтра куплю себе остров с виноградниками». Всё бы ничего, я тоже так хочу, но что вы будете делать, при незначительном спаде данных акций? Ведь нельзя исключать вероятность, неожиданной смены экономического цикла страны! Так, при некоторых инфляционных и дефляционных циклов, экономическое положение государства, неизбежно отражается и на фондовом рыке!

Как? Вы не знакомы с экономическими циклами стран? А ведь это одна из самых важных основ фундаментального анализа динамики ценных бумаг! Без этих, бесплатно предлагаемых вам эксклюзивных знаний, категорически противопоказано иметь дело с долгосрочными инвестициями! Поэтому, по окончании ознакомления этой статьи, настоятельно рекомендую ознакомиться с соответствующим материалом, где расписано всё предельно ясно. Для этого просто перейдите по одноимённой ссылке «Стагнация».

Распределяйте финансовый портфель по бумагам разных стран и отраслей

Далее, предположим мы с вами инвестировали свои накопления в индекс Dow Jones и S&P 500, а остальные средства распределили по обычным голубым фишкам западных фондовых бирж. Так, спустя какое-то время, мы в ужасе обнаружим, что же мы натворили. А именно, мы, по сути, вложились в ценные бумаги одних и тех же компаний. Можно ли назвать данную диверсификацию рисков разумным капиталовложением? Не думаю!

Следовательно, необходимо вкладываться в ETF разных стран и отраслей. И не забудьте оставить место в корзине для альтернативных активов. Например, таких инструментов как, недвижимость или твёрдой валюты –  драгоценные металлы. Что же касается вкусной «плюшки», которую мы обещали ещё с начала обзора, так это распределение по самым альтернативным финансовым инструментам фондовых бирж. А именно;