Хеджирование

Хеджирование — одно из слов, что на не посвященного читателя оказывает совершенно зомбирующий эффект. Достаточно лишь произнести фразу «я хеджирую позицию по рублю», чтобы прослыть в кругу знакомых финансистом, творящим какое-то колдовство. Сегодня мы окунемся в эту магию и попытаемся разобраться.

Что такое и зачем нужно ?

На примере это выглядит следующим образом, есть производитель скрепок его прибыль во многом зависит от стоимости металла, если металл подорожает он заработает меньше, если подешевеет наоборот больше.

Наш производитель хочет застраховаться от повышения цены на металл, логично ведь если металл будет дороже прибыль уменьшится. Для этой цели он приходит на финансовый рынок и открывает позицию по фьючерсу на покупку металла, скажем его заводу необходимо 100 тонн, а текущая цена 1 рубль тонна.

Читайте по теме: Что такое фьючерс?

В случае если стоимость металла действительно вырастает например до 2 рублей, производитель исполняет свой контракт и получает 100 тонн металла по 100 рублей. Однако если цена упадет например до 0.5 рубля производитель так же получит 100 тонн по 100 рублей, и не заработает дополнительные 50 рублей.

Инструменты хеджирования.

В ходе повествования мы упустили важную часть – инструменты для защиты риска изменения цены. В этом качестве используются в основном опционы и фьючерсы. Торгуются они на бирже и биржа же является гарантом исполнения сделок покупателями и продавцами. Фьючерс — обязательство будущей покупки или продажи товара по определенной цене и времени. Опцион — право, но не обязанность в будущем купить или продать товар.

Разберём такой пример. Летом 2018 года Василий купил акции Газпрома, что бы откладывать на пенсию и получать диведенды. Однако, осенью 2018 года акции стали падать в цене, из-за чего позиция Васи стала уходить в минус по портфелю. Таким образом, Вася понял, что диведенальный доход не сможет компенсировать падения и он принял решение на хеджирование своей позиции.

Василий открывает короткую позицию (шорт/продажа) по фьючерсу на акцию Газпрома. В итоге, совокупная позиция Василия уходит в ноль. Он зарабатывает на фьючерсе, но теряет на акции. Однако совокупная позиция выходит в ноль.

Василий не теряет диведенального дохода. Живёт и радуется жизни дальше.

Хеджирование на форексе. Замок.

Один из примитивных способов управления рисками – это открытие замка на форексе. Здесь, всё аналогично как у примера, указанного ранее. Допустим мы открыли позицию на продажу по валютной паре.

Мы открыли экономический календарь и увидели, что через 2 часа у нас выходит важная экономическая новость, а прогноз по ней – положительный. Это означает, что наша валютная пара может откатить вверх, как следствие – мы потеряем какую-то сумму средств.

Однако, мы надеемся, что пара всё таки пойдёт дальше вниз, но подстраховать свою позицию нужно. Здесь мы можем застраховать свою позицию. Для этого вы открываем позицию на покупку (противоположную от позиции открытия). Аналогичным объёмом.

Если движение будет вверх, мы по одной позиции потеряем, а по другой – заработаем. Как следствие, суммарная позиция будет в нуле.

Таким образом, переждав этот момент, мы можем выйти из своей позиции и закрыть замок. Подобные замки открываются на бирже достаточно часто. Главное – не переборщить. Помните, чаще замок (если его не закрывать) приводит к огромным потерям.

Читайте по теме: Замок на форексе. Локировка.

Подводные камни.

Подводный камень всего один – комиссии. Они могут свести весь замок на “нет”. Для этого необходимо понимать, как долго вы будете удерживать замок.

Если мы говорим о реальной бирже, то вам потребуется заплатить комиссии за открытие и закрытие сделки.

Если мы говорим о форексе, то каждую ночь вам будут начислять своп.

Помните! Не знаете как пользоваться замком? – Лучше спросите более опытных трейдеров.

Заключение.

Экономическая суть хеджирования — полное или частичное страхование рисков от негативных тенденций, но в ущерб при благоприятном развития цен. Издержками будут комиссионные затраты на осуществление сделок на финансовом рынке и исполнение обязательств по сделкам.

Эта статья – материал из рубрики “Азбука Трейдинга”. Загляните в неё. Там ещё много интересного!

Сложно? “Трейдинг для чайников” – бесплатное обучение рынкам.

Подпишитесь на наш телеграм канал и получите самую лучшую информацию.