Индексы NASDAQ

Введение в индекс NASDAQ

Аббревиатура NASDAQ состоит из «National Association of Securities Dealers Automated Quotation». Что переводится как, «автоматизированное котирование национальной ассоциации дилеров ценных бумаг». Биржа НАСДАК была образована 8 февраля 1971 года, на основе автоматического получения котировок. Наряду с фондовой биржей NYSE, биржа NASDAQ является основной американской торговой площадкой. Общее число эмитентов, ценные бумаги которых обращаются на этой американской бирже, приравнивается к 3 200!

Эта, вторая по значимости биржа США, в основном специализирующаяся на ценных бумагах высокотехнологичных корпораций. Например, таких отраслей деятельности как, электроника и программное обеспечение. Биржа НАСДАК не числится государственным достоянием, а является собственностью частной компании NASDAQ OMX Group. И помимо самой фондовой биржи, этой компании гиганту принадлежат ещё 8 европейских бирж! Представляете масштаб собственности?!

Особенность функционирования фондовой биржи NASDAQ

В отличие от традиционного метода функционирования прочих фондовых бирж, включая нашу Московскую Межбанковскую Валютную Биржу (ММВБ). Схема торговли на NASDAQ, выглядит несколько иначе. Впрочем, как и метод торговли на бирже NYSE. Здесь разворачивается настоящая аукционная битва за клиентов. А точнее, протекает целое сражение за исполнение их ордеров, среди более чем 600 маркет мейкеров!*

Их основная функция заключается в поддержании ликвидности определённой ценной бумаги, того или иного эмитента. Посредством выставления противоположных заявок. Но если попробовать объяснить их обязанности более детально, то маркет мейкеры стараются выкупить  биржевые заявки. Или просто, быть контрагентами, для крупных биржевых заявок. Крупных участников рынка, которым по каким либо причинам не хватает ликвидности инструмента.

«Market makers – Маркет мейкер: Это специализированный дилер в лице фирмы/брокера, который берёт на себя риск участвовать в торгах. Путём выкупа биржевых заявок, с целью их хранения и организации перепродажи. Используя при этом, собственные денежные средства».

Далее мы рассмотрим основные, наиболее ликвидные и востребованные индексы, американской фондовой биржи NASDAQ. Примечательно, что хоть изначально эта торговая биржа и задумывалась, как площадка для торговли только акциями и облигациями эмитентов. Специализирующихся, исключительно в сфере электроники, программных обеспечений и вообще, в сфере высокотехнологичных разработок в целом…

Индекс NASDAQ Composite (COMP)  

…Но, тем не менее, в настоящее время на этом торговом поприще, обращаются ценные бумаги эмитентов и из других экономических сегментов. Именно поэтому, помимо основного индекса «NASDAQ Composite», возникла острая необходимость в эмиссии прочих индексов NASDAQ. Теперь их общее число составляет 13 единиц. Но в рамках данного исследования, мы с вами рассмотрим лишь несколько из них, которые являются наиболее ликвидными.

Предыстория индекса NASDAQ Composite

Своё первоначальное существование индекс NASDAQ Composite, взял ещё с 1971 года, со стартового значения 100. Где «100», это условное значение в долларовом выражении, основанное на средне взвешенной цене. Всех входящих в «индексную корзину» ценных бумаг эмитентов, на тот период времени. С применением некоторого расчётного коэффициента. А в дальнейшем, на его курсовую стоимость. И, как следствие, продолжительный рост, сменяющийся краткосрочными коррекциями, повлияли непосредственно сами инвесторы и трейдеры. Разумеется, не без участия маркет мейкеров, и в некоторых случаях, правительственных органов.

На этом скриншоте, со всей своей 50 летней историей котирования индекса НАСДАК Компзит, мы можем наблюдать рекордный пик этого индекса. Этот максимально рекордный экстремум пришёлся на 10 марта 2000 года. Тогда была достигнута планка в 5 132.52 пункта. Но к 17 апрелю, того же года, индекс NASDAQ Composite упал до отметки 3 227 пунктов. А в ближайшие 2.5 года, обвалился ещё на 78% от своего, 3-х летней давности, экстремума.

Данный пузырь, что мы наблюдаем на этой анимации, является ничем иным, как «пузырём доткома».* Тогда, в начале 90-х годов, при импульсном развитии всемирной паутины. Многие коммерческие организации занимались агрессивной спекуляцией ценными бумагами на фондовых биржах. Постепенно, но верно опустошая обитель биржевых ям.** Что непременно отразилось на невероятном росте настроения рынка ценных бумаг.

*«Dot.Com – Точка ком. Или дотком, термин английского происхождения, означающий интернет основу. Применяется данный термин к коммерческим организациям. Чьи бизнес идеи полностью и целиком, основывались на работе, исключительно в рамках сети интернет. Термин появился в середине 90-х годов, когда бум на спрос интернета, был в самом разгаре».

*«Биржевая яма – Зал в помещении самой биржи, где разрешается заключать сделки самим членам биржи. Преимущественно зал имеет округлую форму, а основная его часть, то есть центральный участок зала, имеет пол на уровень ниже. Необходимо такое строение пола для того, чтобы сотрудники брокерских компаний  лучше видели трейдеров, которые кричали о купле/продаже. Предварительно записав интересующий их актив, на специальной карточке, и передав её сотруднику биржи. Именно из-за многоуровневого строения пола, данное торговое помещение, и называется ямой. Примечательно, что зачастую в одном торговом зале, могло располагаться не одна биржевая яма»!

Тогда, при падении индекса НАСДАК Композит в начале 2000-х годов. Многие фондовые аналитики считали, что интернет и всемирная паутина в целом. Будет иметь и в бизнесе, и в финансовой торговле, куда большее значение. Чем любая производственная или промышленная революция в прошлом. Биржевые оптимисты предрекали, что скорые высокотехнологические разработки. Поспособствуют нам таки, достичь той са́мой, технологической сингулярности.

Интересные факты индекса NASDAQ Composite

Индекс NASDAQ Composite, один из не многих фондовых показателей, который включает в себя ценные бумаги компаний эмитентов, со всего мира! Даже, такие сверх популярные фондовые индексы, как S&P 500 или Dou Jones, не имеют такой прерогативы. Хотя, справедливости ради, стоит ещё пересмотреть, а является ли данный факт прерогативой?

Включать в свой состав индексной корзины, более 5 000 компаний с разной динамикой развития! И, в то же время, с общей суммарной капитализацией, более чем 6-ти триллионов долларов. Между прочим, данное количество корпораций эмитентов в 5 000 единиц. Является аналогичным числом компаний, состоящих в американских фондовых биржах NYSE и AMEX, в совокупности!

Так же интересным фактом индекса NASDAQ Composite можно отнести и следующее. Поскольку в индексную корзину входят компании с разной динамикой своего экономического и технического развития. То состав индексной корзины NASDAQ Composite, пересматривается на порядок чаще, чем остальные, не менее популярные фондовые индексы. А для расчёта его уровня, применяется «средневзвешенный арифметический метод расчётов»!

Прочее семейство индексов NASDAQ

Поскольку с течением времени, а соответственно и прогресса торговых отношений, на фондовой бирже NASDAQ. В обращении появились не только ценные бумаги компаний эмитентов, занимающих электронную и высокотехнологичную сферу деятельности. Но, стали торговаться и активы компаний с такими отраслями как, кредитно-банковский сегмент и промышленный сектор. Транспортная и телекоммуникационная секция. А так же, фармацевтическая и биотехнологическая отрасль производства.

Хотя мы помним, что изначально биржа NASDAQ, предназначалась для ценных бумаг эмитентов. Компаний, занимающихся, исключительно разработками и внедрениями высокотехнологичного программного обеспечения. В действительности, как упоминалось выше, на данный момент времени, биржа NASDAQ включает в себя 13 индексов всего своего семейства. Но мы обозрим лишь несколько из них, которые имеют более-менее значимое влияние на динамику основного сводного индекса NASDAQ Composite. В особенной степени, это влияние относится к следующим 2-м индексам NASDAQ.

NASDAQ 100 (NDX)

Этот, второй по значимости индекс NASDAQ, включает в свой состав индексной корзины 100 самых значимых корпораций, не финансового сегмента. Если же быть более точным то компании, входящие в состав индекса NASDAQ 100, просто не имеют финансовой конъюнктуры.* Своё существование и, соответственно, рассчитываться индекс NASDAQ 100, начал с 31 января 1985 года. Необходимость введения этого фондового показателя, был не случайным, а как минимум по двум причинам:

*«Conjuncture – Конъюнктура, то есть создавшееся положение или создавшиеся обстоятельства (зависит от ситуаций). Этот термин универсален, и может применяться, абсолютно во всех сферах деятельности. Однако чаще встречается в экономических, финансовых, политических и социологических квадрантах.

Во-первых, тогда, в период 70-х годов вся планета только-только начала оправляться от мирового топливного кризиса. А во-вторых, что не менее важно для всей биржи NASDAQ. На фондовой бирже NYSE, уже 3 года существовал конкурентоспособный индекс NYSE ARCA Tech 100! Да. На момент конкурентного состязания, индекс NYSE не показывал особого стремления. Поскольку тогда, технологические разработки в сопоставлении с промышленными темпами, казались не совсем реалистичными.

То есть, на тот период времени, и тогда ещё не такие уж и «высокие» технологии, выглядели довольно сомнительными. С точки зрения долгосрочных перспектив, на великое будущее, довольно прибыльное обогащение. Однако в начале 90-х годов, то есть с появлением сети интернет и, соответственно, с возникновением «эры доткома». Индекс NYSE ARCA Tech 100 таки превзошёл индекс NASDAQ 100 по своим показателям рыночного настроения.

NASDAQ Biotechnology (NBI)

Фундаментальные внешние и внутри рыночные основания, имеют не особое влияние на уровень индекса NASDAQ Biotechnology. К коим факторам относятся, например различные выборы в политическом секторе и референдумы, или тот же дотком. Скорее большее влияние на уровень этого индекса семейства NASDAQ, оказывают настоящие результаты. Или, реальные достижения в областях биотехнологических и фармацевтических разработок и прорывах.

Так же, характерное влияние на уровень индекса NASDAQ Biotechnology, оказывают руководящие и правительские органы государства. Имеется в виду, серьёзная поддержка инвестиций за счёт бюджета государственной казны. Здесь всё просто, на самом деле; есть поддержка – индекс NASDAQ Biotechnology демонстрирует рост! Отсутствуют государственные вклады в компании, состоящие в индексной корзине NASDAQ Biotechnology – индекс показывает некоторый спад.

Помимо всего прочего, индекс NASDAQ Biotechnology, на сегодняшний день демонстрирует довольно волатильную степень динамики. Историческим максимальным пиком индекса NASDAQ Biotechnology, зафиксирована отметка в 4 162.9 пунктов. Эти экстремумы были достигнуты при закрытии фондовой биржи в пятницу 17 июля 2015 года. И последующее его падение, практически на 38.69% (а за 6 лет обрушение индекса приравнивается и вовсе к 700%). Является следствием, так называемого «перегрева» рынка.

NASDAQ 100 Equal Weighted (NDXE)

Так как этот индекс является сиамским близнецом индекса NASDAQ 100, то особо про него рассказать, попросту нечего. За исключением такого факта, что индекс NASDAQ 100 Weighted имеет равные доли акций, которые состоят в индексной корзине NASDAQ 100. Индекс NASDAQ 100 Weighted имеет такие инвестиционные продукты как;ETF, QQEW и QQQE.* То есть, продукты с наивысшим доверием инвесторов. А вот что такое «ETF», мы вполне можете узнать, перейдя по одноимённой ссылке!

Так же, как и в случае с индексом NASDAQ 100. Этот фондовый индикатор, включает в свою индексную корзину 100 американских и иностранных динамично развивающихся корпораций и крупнейших организаций. Но они, как обсуждалось ранее, не относятся к финансово-экономическим сегментам торгово-рыночных взаимоотношений. Ниже представлен независимый рейтинг из топ 10-ти наиболее ликвидных компаний, входящих в индексную корзину NASDAQ 100 Weighted:

«QQQ – Акроним, обозначающий наивысший уровень «доверия» среди профессиональных биржевых инвесторов. В частности, среди приверженцев индекса NASDAQ. Но у данного термина имеется и другие определения. Например, QQQ, может означать электротехнический тройной квадруполь»…

• Workday;
• Amazon;
• ADV MicroDevices;
• Netflix;
• Regeneron Pharmaceut;
• Incyte;
• Adobe;
• Dollar Tree;
• Ross STores;
• Amgen.

В заключении

Далее, считаем не целесообразно, детально рассматривать прочие, более узкоспециализированные, но не менее важные индексы, для фондовой биржи NASDAQ, в целом. А посему, мы просто запишем некоторые, наиболее популярные и востребованные из них. При этом понимая, что все их функции, состав индексной корзины и инвестиционные продукты, достаточно схожи между собой. Хотя интересным фактом является и то, что некоторые из них, обращаются на европейских фондовых биржах.

• NASDAQ 100 Technology Sector Index (NDXT);
• OMX Stockholm 30 Index (OMXS30);
• PHLX Semiconductor (SOX);
• NASDAQ Global Equity Index (NQGI).

Вобщем, как бы там ни было, исторический анализ всех индексов NASDAQ демонстрирует, что тем стабильный и умеренный рост уровня индекса. Чем максимально подвержена индексная корзина диверсификации. Однако стоит понимать, что вслед за умеренной и стабильной тенденцией на рост уровня индекса, всегда следует и менее объёмный доход. Поэтому, каждый из инвесторов, сам для себя обязан определить уровень риска, с которым он вступает на территорию инвестиций!   

Как на долгосрочные инвестиции в индексы NASDAQ (от 5 лет). Так и на среднесрочные перспективы индексов технологической фондовой биржи NASDAQ (2-5 лет). Что же касается краткосрочных вложений в продукты индексов NASDAQ, например инвестиции до 1-3 года. То здесь необходим скрупулёзный, и достаточно детальный анализ экономического положения, каждого из эмитентов, входящих в индексную корзину NASDAQ!