Доход в доверительном управлении

Центральный банк считает, что доход на финансовых рынках, в частности на торговле высокорискованными активами, носит сугубо случайный характер. Здесь я немного с ним не согласен, потому что я не вижу здесь ничего случайного. Однако, слово «случайный» (доход), довольно неплохо характеризует то, о чем речь пойдет в данной статье.

Доход трейдера

Доходность трейдера на долгосрочной перспективе не выглядит как линейно возрастающий график. Сейчас я покажу вам торговый отчет моего ученика, который брал у меня обучение.

На этом счете была использована высокорискованная торговая стратегия, в связи с чем и наблюдается высокая доходность. Однако это не то, что должно нас привлекать. Взглянем на кривую капитала. Как мы видим, он раскачал депозит в несколько раз. Дело даже не в самой раскачке, а именно в кривой.

Правда заключена в том, что, к сожалению, такая красивая капитала бывает не у всех – это, во-первых. А, во-вторых, такой красивой кривой капитала, никогда не добиться на долгосрочной перспективе. То есть, в рамках определенного депозита в течении 2-3 недель, подобного результата добиться вполне реально. Однако, как мы уже с вами разобрали, в рамках долгосрочной перспективы это сделать довольно проблематично.

Дело в том, что бывают определенные периоды, когда трейдер не зарабатывает, либо сидит у нуля. Прежде чем продолжим дальнейшие рассуждения в этом русле, давайте нарисуем доход в кривой, которую обычно трейдер наблюдает у себя на счету. Сперва трейдер зарабатывает, потом сидит у нуля, а затем вновь зарабатывает. И подобные циклы, могут продолжаться до бесконечности.

Проблема заключается в том, что подобные периоды могут длиться как один день, так и несколько лет. Никому неизвестно, с чем подобное связано, но факт в том, что это имеет место быть. Это, в большей степени, индивидуальный момент и трейдер должен самостоятельно проводить работу над ошибками в подобные периоды жизни.

Доход может падать планомерно

Однако, давайте посмотрим правде в глаза – редко кто из нас сделает грамотную и объективную работу над ошибками. Более того, даже при наличии такой, далеко не факт, что это приведет к ожидаемым результатам. Предположим некоторую ситуацию. Вы доверяете этому трейдеру свои деньги, подписываете договор и оформляете доверительное управление с этим трейдером на 10 000 000 рублей.

На долгосрочной перспективе у него сейчас удачный период – он зарабатывает, хорошо себя чувствует да и в общем у него все прекрасно. Однако, в силу определенный событий, например, неподходящий рынок и так далее, наш трейдер начинает терять деньги. Причем потеря денег может быть как лавинообразной, так и планомерной.

Предположим, созваниваетесь вы с трейдером, либо открываете торговый счет и видите, что сегодня трейдер слил 2% от вложенных средств. Здесь вы начнете думать, что что-то не так. Затем он слил еще 2% – опять рынок не тот. На следующий день вы ему звоните и спрашиваете, сколько потеряли – опять 2% слил…

Но все же ничего страшного – рынок сейчас развернется и все будет нормально. Через некоторое время вы смотрите на свой счет, а там еще 2%. В данной ситуации вы не знаете, что делать. С одной стороны, он вроде бы вам зарабатывал до этого, вроде бы трейдер нормальный, а тут он стал терять. Далее он все также слил 2%.

Доход не всегда стабилен

Данное явление проходит мимо глаз. Однако, когда вы начинаете осознавать, то понимаете, что было слито уже примерно 20-30%. Практика и статистика показывают, что если трейдер теряет 20-30%, то дальше начинается фаза «ну и пусть сольет – посмотрим, что будет» или «он не может вечно терять деньги».

Когда трейдер сливает вам 20-30%, то в голову невольно приходят именно эти утверждения. Вы думаете, что он не может постоянно сливать и что до нуля счет точно не дойдет. Но практика показывает иное – что обнулить счет совсем не составляет труда. Системная ошибка, которая вкралась в торговлю трейдера, может обнулить полностью все счета и у вас пройдет это мимо глаз.

Описанный случай – это еще хорошее стечение обстоятельств, когда это все проходит по 2% в день. За время слития можно еще с кем-то посоветоваться по поводу сложившейся ситуации. Но бывают такие ситуации, когда вы просыпаетесь, берете свой смартфон и видите 0 на своем торговом счету. Может и такая ситуация произойти.

Ирина Булыгина и доход в доверительном управление

Чтобы не быть голословным я приведу в пример определенную историю. Будет представлен только фрагмент, поскольку люди, упомянутые в ней, до сих пор занимаются доверительным управлением, а поскольку мы не обладаем судебным решением, либо любым другим подтверждающим документом, то и разглагольствовать мы сильно не будем. Ведь с юридической точки зрения, не все подлежит оглашению. В свое время была страница, и был некоторый инвестор. Как по мне, он себя неплохо зарекомендовал. Приведу его слова:

«Всем привет! Хочу рассказать о своем опыте сотрудничества с некоторыми трейдерами, которые принимают деньги от инвесторов в управление. В 2015 году кризис больно ударил по моему бизнесу и мне пришлось закрыть свою фирму. На руках оставался скромный капитал, и я искал варианты его пристроить. Доходность банковских депозитов и облигаций меня не устраивала. Начинать какой-то бизнес с нуля не было ни сил, ни желания»…

…«Я решил обратить свой взор на финансовый рынок, а конкретнее на валютный рынок Московской биржи. Но, не имея особых знаний и опыта, за пару месяцев потерял несколько миллионов рублей. Один мой знакомый, имеющий достаточный опыт работы на срочном рынке, посоветовал мне следующий вариант инвестирования: Найти опытных трейдеров и отдать им деньги в управление. У него было несколько кандидатур, и он мне поведал их контакты».

Собственно говоря, вот эта история, что есть несколько кандидатур и тд. Дальше идет история про некого человека, однако зачитывать мы ее не будем, поскольку данный человек до сих пор жив и цел, но вкратце информацию я предоставить все-таки могу. Это некая Ирина Булыгина. Чтобы вы понимали, кто она такая, посмотрите на рекламу Герчика, натыканную на каждом углу – вот это и есть его несомненная копия. По крайней мере, на тот момент времени, пока она лоховодила.

Предыстория о потенциальном доходе

В свое время она где-то там что-то заработала, после чего прославилась. Она была на многих конференциях, выступала по телевизору – хайп вокруг этой персоны был просто огромный. И этот хайп закончился как раз-таки после этой истории. Точнее, после того, как вскрылась эта история, неожиданно наша Ирина Булыгина пропала. Давайте зачитаем эту историю:

«Еще в начале сотрудничества с Андреем, я обратился к нему с просьбой порекомендовать кого-то еще из трейдеров. И он любезно порекомендовал некую Ирину Булыгину, гражданку Украины. Как потом выяснилось – Ирина еще более известна в трейдерском сообществе, чем сам Андрей. Постоянно ведет вебинары, выступает на тв и организует курсы по трейдингу. Мы поговорили по телефону, обсудили условия и начали работать.

Я был осторожен и первоначально разместил на депозите 3 000 000 рублей. Через месяц работы на счете уже было 2 000 000 рублей. Я стал беспокоиться, но Ирина меня успокаивала. И действительно, буквально за неделю счет восстановился до первоначальной суммы. Ирина предложила увеличить начальный депозит, мотивируя это тем, что рынок растет и мы в тренде, и можем неплохо заработать. Я доложил еще 2 000 000 рублей. И тут началось невообразимое…

Доход отсутствует – убытки растут

Депозит молниеносно стал «таять» – за месяц он уменьшился с 5 000 000 рублей до 1 000 000 рублей. Я пытался дозвониться до Ирины, но она игнорировала мои звонки. Параллельно писал на почту – спустя несколько дней она мне ответила, сказала, что у нее заболел папа и что у нее почему-то не получалось войти в торговый терминал и поэтому она не смогла меня известить о превышении просадки! Хотя доступ к счету у нее был всегда и счет я не блокировал.

Оговоренная нами просадка составляла по договору 25%, а фактически уже была 80%. При этом болезнь папы никак не мешала Ирине ежедневно выходить в сеть и давать онлайн рекомендации по торговле. Причем, эти рекомендации в половине случаев были противоположны ее открыты позициям на моем счете. На мои наивные вопросы типа «а почему не ставите стопы?», ответа либо вообще не было, либо звучало что-то невразумительное. Я был в полном недоумении, и в итоге закрыл доступ к счету. Результат управления счетом в течении 3-х месяцев – «слито» 4 000 000 рублей из 5 000 000 (80%).

Ни от кого из этих двух «горе-управляющих» я так и не дождался ни извинений, ни сожалений. Ни предложений как-то решить вопрос возмещения убытка, причиненного мне своим непрофессионализмом и разгильдяйством. Видимо, это присуще большинству представителей индустрии доверительного управления.

Статистика дохода при ДУ

Здесь есть также еще некоторое замечание про доверительное управление – комментарий на произошедшее от достаточно известного инвестора. Который находится очень долго в рынках. Давайте приведем итог данного человека, чем все это закончилось:

«Таким образом, результаты работы за неполный год по всем найденным управляющим и трейдерам слито около 23 000 000 рублей. Последовательно положительную динамику показывает только один алготрейдер из 18 найденных алгоритмических и ручных трейдеров. Оставшиеся деньги вывел с биржи. Надеюсь, изложенная выше информация пригодится потенциальным инвесторам в принятии решения при размещении средств в доверительное управление.»

Данный рассказ был приведен не просто так. Дело в том, что это некий Алексеев – достаточно известный инвестор. В свое время вокруг этой личности был огромный скандал. Этот скандал был связан с тем, что Алексеев показал всю суть доверительного управления – то, как это все работает на самом деле, хотя ничего нового упомянуто не было.

То, о чем он рассказывал, на самом деле, обычное явление, потому что в доверительном управлении в 18 из 20, будет обман и простое надувательство. Я более чем уверен, что с момента опубликования данного рассказа, тот единственный алготрейдер тоже слил врученные ему денежные средства. Как видите, друзья, доход от доверительного управления, не настолько стабилен, как его себе представляют некоторые инвесторы.