Лучшие акции транспортных компаний России и США

Сегодня рассмотрим лучшие акции транспортных компаний России и США.

Логистика – очень важный для страны и остального мира сектор экономики. От сектора транспорта зависит своевременный экспорт и импорт, и конечно же, судьбы множества людей. Решили рассмотреть лучшие акции транспортных компаний России и США, подобрать топ лучших бумаг для портфеля инвестора.

Ах да, еще кое-что. Хотите добиться своих инвестиционных целей в разы быстрее, чем на простом инвестировании? Можно обучиться активной торговле, и вести разумный и консервативный трейдинг с прицелом на долгосрочный успех. Мы так и делаем. И готовы вас обучить!

Итак, наливайте любимый чай, устраивайтесь поудобнее, и поехали!

Лучшие акции транспортных компаний России

Совкомфлот

Открывает наш топ “Лучшие акции транспортных компаний России” компания Совкомфлот. Подробно рассказывали прогноз и обзор Совкомфлота в данной статье. Добавить в целом, нечего, потому что перевозки нефти продолжаются, и Совкомфлот со своими танкерами все продолжает снимать большую маржу. Перспективы компании вполне обнадеживающие.

Глобалтранс

Globaltrans — одна из ведущих групп в сфере железнодорожных грузовых перевозок в России. Рассмотрим перспективы компании в ближайшем будущем.

С октября 2020 года на Московской бирже торгуются депозитарные расписки Globaltrans с тикером GLTR. Мы изучим сферу деятельности компании, ее бизнес в новых условиях и основные факторы роста и риски.

Изменения на рынке После листинга на Московской бирже акции Globaltrans находились в постоянном росте. Однако в августе 2021 года этот тренд был прерван, и акции компании двигались в боковом тренде до января 2022 года. В течение 2022 года акции стремительно снижались, достигнув годового минимума в конце сентября 2022 года. Начиная с 2023 года, котировки акций начали расти и находятся на уровне сентябрьских максимумов.

С 2022 года акции Globaltrans двигались вместе с транспортным индексом Московской биржи, но демонстрировали более низкую динамику по сравнению с ним и самим индексом Московской биржи. В текущем году динамика депозитарных расписок компании превосходит оба индекса.

Общая информация Основную долю грузопотока Globaltrans составляют металлургические грузы, нефтепродукты и нефть, а также уголь. Они приносят компании соответственно 29%, 38% и 21% чистой выручки.

По данным за 2021 год, компания осуществляет около 7% от общего объема перевозок в России. При этом доля Globaltrans в перевозке металлических грузов составляет 17% от общего объема рынка, нефтепродуктов и нефти — 9%, строительных материалов — 5% и угля — 4%.

Одним из сильных моментов в бизнесе компании является низкий коэффициент порожнего пробега. Этот показатель означает движение транспорта без груза и часто составляет значительную часть операционных расходов железнодорожных компаний.

Из чего состоит парк ГлобалТранс

Общий размер парка вагонов Globaltrans остается стабильным из года в год, но может изменяться в зависимости от потребностей компании. В последние три полугодия наблюдается снижение числа вагонов.

Вагоны компании делятся на различные типы в зависимости от груза, который они перевозят. Это включает локомотивы (71 штука в настоящее время), полувагоны (гондолы) для сыпучих материалов и грузов высокой плотности, цистерны для жидких и газообразных грузов, платформы для крупных и тяжелых грузов, а также различные специализированные вагоны и хопперы для угля, руды, зерна, песка и цемента.

Выручка и чистая прибыль Globaltrans не демонстрируют единообразной динамики. В период с 2017 по 2019 годы они росли, но в связи с пандемией снизились. Только в первой половине 2022 года удалось достичь уровня доходов, аналогичного 2019 году. Бизнес компании сильно зависит от тарифов на аренду вагонов, особенно в отношении полувагонов, которые являются основной частью их бизнеса.

Компания имеет более 500 клиентов из промышленности, с которыми работает на основе долгосрочных контрактов. Среди крупных клиентов можно выделить такие компании, как Роснефть, Металлоинвест, ММК, Газпром нефть, ТМК и другие.

Показатели Глобалтранс

Чистый долг компании рос в течение длительного времени, но показатель чистого долга к прибыли до уплаты процентов (Net Debt / EBITDA) в последние годы находится на комфортном уровне. Со второй половины 2021 года сумма чистого долга снижается, в частности, благодаря росту доходов и EBITDA в 2021 году.

Капитальные расходы компании остаются стабильными в последние годы, но могут увеличиться из-за необходимости проведения технического обслуживания и закупки новых вагонов.

Свободный денежный поток (FCF) в основном демонстрирует рост, что является положительным сигналом для инвесторов, так как от этого показателя зависит размер дивидендов.

В период с 2011 по 2016 годы дивиденды выплачивались ежегодно, затем перешли на полугодовую основу. Однако в связи с иностранной регистрацией компании и невозможностью распределения доходов, за 2021 год и последующие периоды не было выплачено финальных дивидендов. Также не проводится обратный выкуп акций по тем же причинам.

Согласно дивидендной политике, компания выплачивает дивиденды из свободного денежного потока (FCF) и ориентируется на соотношение чистого долга к скорректированной прибыли до уплаты процентов (EBITDA). Если показатель чистого долга к скорректированной EBITDA меньше 1, дивиденды составляют не менее 50% FCF; если показатель составляет от 1 до 2, дивиденды составляют не менее 30% FCF; если показатель превышает 2, дивиденды равны 0% или могут быть выше.

За последние два полугодия показатель Net Debt / скорректированная EBITDA был ниже 1, а свободный денежный поток составил 6,3 млрд рублей в первой половине 2022 года и 11,9 млрд рублей во второй половине 2021 года. Если бы не было ограничений, дивиденды за оба периода могли бы составить как минимум 51,3 рубля.

Работа в новых условиях

Прямых санкций против Globaltrans не было. Большая часть их бизнеса осуществляется в России, хотя около 5% их вагонов заблокировано на территории Украины, а эстонскую филиал начали продавать в начале февраля 2023 года.

Однако инвестиционная привлекательность Globaltrans сократилась из-за невозможности получения дивидендов. В 2022 году финансовый директор компании Александр Шенец заявил о планах переноса регистрации, но конкретных деталей по этому вопросу пока нет. В настоящее время, одним из ключевых рисков для компании, являются последствия санкций в технических вопросах.

Globaltrans работает в важной отрасли, где грузооборот имеет тенденцию к росту. Россия занимает лидирующие позиции в развитии и эксплуатации железных дорог, и Globaltrans является частью этого тренда. Компания является прибыльной и имеет деловые отношения с крупными клиентами.

Одним из важных факторов для компании являются арендные ставки на их вагоны. Согласно данным RailCommerce, ставки на полувагоны снижались в 2022 году, но начали восстанавливаться с октября. С начала ноября они не падали ниже 2400 рублей в сутки. Восстановление ставок могло стать ключевым фактором роста стоимости акций Globaltrans в последние месяцы.

Из-за санкций внешнеэкономические связи России начали смещаться в сторону Азии. Globaltrans имеет потенциал стать выгодоприобретателем такого сдвига, увеличивая объемы и доходы от дальних поездок.

Дальневосточное морское пароходство

ДВМП (FESCO) – одна из крупнейших частных транспортно-логистических компаний в России, которая занимается портовым, железнодорожным и интегрированным логистическим бизнесом. Благодаря разнообразию своих активов, FESCO может осуществлять доставку грузов “от двери до двери” и контролировать все этапы межмодальной транспортной цепочки.

Большая часть операций Группы ФЭСКО сосредоточена на Дальнем Востоке России, что дает им дополнительные преимущества при участии в динамично растущих объемах торговых операций между Россией и азиатскими странами.

FESCO является лидером в контейнерных перевозках через Дальний Восток РФ по морским маршрутам в/из азиатских стран.

Группа FESCO владеет ПАО “Владивостокский морской торговый порт” и 15 крупных дочерних компаний, 12 из которых зарегистрированы за рубежом, в основном на Кипре.

FESCO входит в топ-10 крупнейших частных железнодорожных операторов в России и осуществляет перевозки под брендом “Трансгарант” (который также является 100% дочерней компанией FESCO). У компании FESCO более 10 тыс. подвижного состава.

Флот компании FESCO включает в себя 32 транспортных судна, которые преимущественно выполняют перевозки по их собственным морским маршрутам. У компании также имеется более 83 тыс. контейнеров.

В последнее время произошло много событий, связанных с компанией FESCO. В частности, в феврале и марте было приобретено три новых судна на общую сумму 4,5 млрд рублей.

Акции компании FESCO до 2021 года не вызывали особого интереса у инвесторов. Однако, начиная с 2021 года, они начали стремительно расти. С февральских минимумов 2022 года котировки выросли более чем в 3 раза. Давайте разберемся, что вызвало такой оптимизм и стоит ли продолжать приобретать акции этой компании.

Показатели FESCO

Результаты отчета о прибылях и убытках (ОПБУ) за 2022 год:

• Выручка составила 162,6 млрд рублей (+43% г/г);
• Операционные расходы составили 72,7 млрд рублей (+33% г/г);
• Убыток от обесценивания флота составил 12,7 млрд рублей;
• EBITDA составила 71,5 млрд рублей (+50% г/г);
• Чистая прибыль составила 39,3 млрд рублей (+4% г/г).

Финансовые показатели компании достигли рекордных результатов, особенно выделяется 2021 год. Давайте разберемся, что стало причиной такого скачка и почему последние два года показатели компании значительно превышают результаты за период с 2012 по 2020 годы.

Если взглянуть на динамику полугодий, то второе полугодие оказалось немного хуже первого по выручке и EBITDA. Чистая прибыль выросла на 71% по сравнению с первым полугодием, но оказалась на 6% ниже, чем в первом квартале 2021 года.

Теперь давайте обратим внимание на цены на мировые контейнерные перевозки. Как видно на графике, с конца 2020 года цены на контейнерные перевозки значительно выросли. Этот рост был обусловлен проблемами в логистике, вызванными коронавирусом, а также повышенным спросом на товары после пандемии и нехваткой контейнеров. Однако, начиная с октября 2021 года, цены пошли вниз. Фактически, весь 2021 и 2022 годы они были необычно высокими, значительно превышая обычные значения.

Таким образом, это одна из основных причин впечатляющих финансовых результатов в 2021 и 2022 годах. Однако, сейчас цепочки поставок восстановились, цены снизились до средних значений после пикового падения от максимума в 5 раз. Вероятно, у ДВМП ставки будут все же выше мировых из-за нехватки флота в России и ухода международных контейнерных линий (Maersk, CMA CGM и др.).

Таким образом, компания может продолжить свой рост, но уже не таким взрывным, а более устойчивым и плавным.

Ну а мы теперь переходим к американским компаниям.

Лучшие акции транспортных компаний США

FedEx (FDX)

FedEx (FDX) – это американская компания, специализирующаяся на глобальных логистических и курьерских услугах. Она является одним из мировых лидеров в области доставки грузов и почты.

FedEx была основана в 1971 году Фредериком Смитом в Мемфисе, штат Теннесси, США. Она начала свою деятельность как небольшая компания по доставке грузов, но с течением времени стала крупной международной организацией. В настоящее время FedEx предоставляет широкий спектр услуг, включая экспресс-доставку, грузоперевозки, логистику и консультационные услуги.

FedEx является известным брендом, и ее услуги широко используются как частными лицами, так и компаниями по всему миру. Она обслуживает более 220 стран и территорий и имеет разветвленную сеть доставки, включая авиа, наземный и морской транспорт.

Акции FedEx (FDX) торгуются на бирже New York Stock Exchange (NYSE)

Old Dominion Freight Line (ODFL)

Old Dominion Freight Line (ODFL) – это американская компания, специализирующаяся на предоставлении транспортно-логистических услуг в области грузоперевозок. Она является одной из крупнейших и наиболее уважаемых компаний в отрасли.

Old Dominion Freight Line была основана в 1934 году и имеет штаб-квартиру в Томасвилле, штат Северная Каролина, США. Компания начала свою деятельность как небольшая фирма по перевозке грузов в пределах одного штата, но со временем значительно расширила свою деятельность и сейчас предоставляет услуги по всей территории США и международно.

Какие услуги оказывает компания?

ODFL специализируется на LTL-перевозках (Less Than Truckload), то есть на перевозке грузов, которые не занимают всю емкость грузовика. Они предлагают широкий спектр транспортных услуг, включая дорожные, железнодорожные и международные перевозки. Компания также предоставляет услуги складирования и логистики.

ODFL обладает разветвленной сетью терминалов и располагает собственным парком грузовиков и технологическими решениями, которые обеспечивают эффективность и надежность перевозок. Компания привержена высокому уровню обслуживания клиентов и стремится предоставлять индивидуальные решения для удовлетворения потребностей каждого клиента.

Акции Old Dominion Freight Line (ODFL) торгуются на бирже NASDAQ. Как и в случае с другими публичными компаниями, цена акций ODFL может меняться в зависимости от финансовых результатов, общего состояния рынка и других факторов, влияющих на отрасль грузоперевозок.

ODFL считается одной из самых успешных и финансово стабильных компаний в отрасли грузоперевозок. Ее успех основан на высоком качестве обслуживания, эффективной логистике и сильных клиентских отношениях. Она получила множество наград и признаний в своей области деятельности.

United Parcel Service (UPS)

United Parcel Service (UPS) – это международная компания, специализирующаяся на предоставлении глобальных транспортно-логистических услуг и решений в области грузоперевозок и доставки. UPS является одной из самых крупных и узнаваемых компаний в отрасли логистики и доставки по всему миру.

UPS была основана в 1907 году и имеет штаб-квартиру в Атланте, штат Джорджия, США. Компания начала свою деятельность как небольшая курьерская служба в США и постепенно расширила свой маршрут и географическое присутствие. Сегодня UPS предлагает широкий спектр услуг по доставке грузов и посылок, включая международные, морские и авиационные перевозки.

UPS предоставляет услуги для различных секторов экономики, включая электронную коммерцию, здравоохранение, автомобильную промышленность, производство и многие другие. Компания предлагает различные виды доставки, включая экспресс-доставку, доставку почтовых отправлений, контрактные логистические услуги и т.д. Они также предоставляют решения для отслеживания грузов, управления инвентарем и логистического планирования.

UPS имеет обширную сеть транспортировки и располагает собственным автопарком грузовиков, самолетов и складскими помещениями. Компания инвестирует в инновационные технологии и автоматизированные системы, чтобы обеспечить эффективность и точность доставки. UPS также стремится снижать свой экологический след, применяя более эффективные методы доставки и инвестируя в альтернативные источники энергии.

Акции United Parcel Service (UPS) торгуются на бирже New York Stock Exchange (NYSE) под тикером “UPS”. Цена акций UPS может меняться в зависимости от финансовых результатов компании, состояния рынка, конкуренции и других факторов, влияющих на логистическую отрасль.

UPS известна своим надежным и оперативным сервисом доставки, а также высоким уровнем клиентского обслуживания. Компания получила множество наград и признаний за свои инновации, экологические и социальные инициативы. UPS активно развивает свои услуги и стремится оставаться ведущим поставщиком логистических решений в мире.

Landstar System (LSTR)

Landstar System (LSTR) – это компания, специализирующаяся на предоставлении транспортно-логистических услуг и решений для грузоперевозок. Она является одним из ведущих поставщиков услуг в сфере автомобильных перевозок и логистики на территории Северной Америки.

Landstar System была основана в 1988 году и имеет штаб-квартиру в Джексонвилле, штат Флорида, США. Компания является несколько отличной от традиционных транспортных компаний, поскольку использует модель деловых партнерств, где она сотрудничает с независимыми владельцами и операторами грузовых автомобилей (агентами) для предоставления услуг.

Landstar предлагает широкий спектр транспортно-логистических услуг, включая грузовые автомобильные перевозки, международные перевозки, перевозки специальных грузов и тяжелых грузов, складские услуги, логистическое планирование и многое другое. Компания обладает обширной сетью агентов и владельцев грузовых автомобилей, которые обеспечивают гибкость и широкий охват доставки по всей Северной Америке и за ее пределами.

Одним из ключевых преимуществ Landstar System является ее способность предлагать индивидуальные и настраиваемые решения для клиентов. Компания обладает высоким уровнем экспертизы в области логистики и имеет доступ к разнообразным типам грузовых автомобилей и ресурсам, что позволяет ей удовлетворять разнообразные потребности клиентов.

Акции Landstar System (LSTR) торгуются на бирже NASDAQ. Курс акций LSTR может колебаться в зависимости от финансовых результатов компании, тенденций в отрасли перевозок и других факторов, влияющих на бизнес компании.

Landstar System стремится быть инновационным и надежным партнером в сфере транспортно-логистических услуг, предоставляя клиентам эффективные решения и отличное качество обслуживания. Она также придерживается высоких стандартов безопасности и экологической ответственности в своей деятельности.

Лучшие акции транспортных компаний РФ и США – выводы

Итак, мы рассмотрели лучшие акции транспортных компаний России и США. В заключении можно отразить следующие идеи:

• Транспортные компании являются важным сегментом экономики и играют важную роль в грузоперевозках и логистических услугах.
• В России и США существуют множество успешных транспортных компаний, которые демонстрируют стабильный рост и инновационные подходы к бизнесу.
• В России одной из ведущих транспортных компаний является ДВМП (FESCO), которая имеет разнообразный портфель активов и контролирует все этапы транспортной цепочки, также интересен ГлобалТранс.
• В США компании, такие как FedEx (FDX), United Parcel Service (UPS) и Old Dominion Freight Line (ODFL), являются ключевыми игроками в сфере грузоперевозок и логистики.
• Акции этих компаний пользуются интересом у инвесторов, благодаря их финансовым результатам, росту и долгосрочной устойчивости.
• Кроме того, в США существуют и другие успешные компании, такие как Landstar System (LSTR), которая предлагает инновационные и настраиваемые решения в сфере транспортных и логистических услуг.

В целом, акции транспортных компаний в России и США представляют собой перспективные варианты для инвестирования, учитывая рост мировой торговли и повышенный спрос на грузоперевозки.