Фонд национального благосостояния на сегодня, что такое ФНБ?

Сегодня расскажу, что из себя представляет Фонд национального благосостояния на сегодня.

Если кратко, то это подушка безопасности страны на случай мощного кризиса в экономике. Также Фонд может финансировать крупные проекты государства.

Фонд подчиняется Бюджетному кодексу РФ, постановлениям и распоряжениям правительства России.

ФНБ - копилка, инвестированная в надежные инструменты и проекты. Точно также, наши ученики потихоньку накапливают свой резерв, капитал, и используют его в консервативной торговле на бирже. Рекомендуем ознакомиться с курсом биржевой торговли!

Фонд национального благосостояния на сегодня

ФНБ РФ, Фонд национального благосостояния на сегодня – это денежный резерв России, который создается, чтобы обеспечить стабильность экономики в тяжелые кризисы. В статье по накопление я указывал, как важно любому человеку создать свою подушку безопасности. Точно также важно это и для страны.

ФНБ находится в составе федерального бюджета страны. В него поступают деньги от Федеральной налоговой службы, а также доходы от нефти и газа. Доходы, включаемые в ФНБ, учитываются отдельно. 

Все началось еще в 2004 году, когда был создан Стабилизационный фонд. Замысел фонда был в том, чтобы в сытые времена пополнять его по максимуму, а в голодные времена брать оттуда понемногу на покрытие дефицита бюджета и социальные выплаты. В 2008 году Стабилизационный фонд прекратил свое существование. Бушевал кризис, почти все деньги фонда пустили на поддержку экономики, а остатки выделили в два отдельных фонда – Резервный фонд и ФНБ. С 2014 года начали расходовать деньги Резервного фонда, который полностью исчерпался к 2019 году.

А ФНБ стоял нетронутым, и пополнялся все это время свежими деньгами. После ликвидации Резервного фонда, именно ФНБ взял на себя роль стабилизатора экономики в тяжелые времена. 

Главные цели существования ФНБ:

• Поддержка стабильности пенсионной системы, финансирование ее дефицита при необходимости
• Финансирование дефицита бюджета РФ

Также, правительство разрабатывает направления инвестирования в инфраструктуру страны, и это частично финансирует ФНБ. К примеру, ФНБ финансирует модернизацию железных дорог, доступ к интернету в селах и поселках, строительство комплексов по добыче газа, и многое другое. Перечень инфраструктурных проектов публикует Правительство РФ. 

ФНБ находится во введении ведомства Силуанова – Министерстве финансов РФ. Некоторые полномочия по управлению ФНБ находятся в руках Центробанка РФ. 

Минфин регулярно отчитывается обо всех поступлениях на счета ФНБ, а также об расходовании средств из ФНБ.

С 2008 года фонд вырос в 15 раз, с 783 миллиардов рублей в 2008 году, до 11 869 миллиардов рублей по состоянию на 10 сентября 2022 года.

Размер ФНБ РФ на сегодня составляет 11 869 миллиардов рублей, или 196 миллиардов долларов. Максимальный размер в долларах был в июле – тогда в ФНБ лежало целых 210 миллиардов долларов.

В рублях объем фонда с начала года немного уменьшился, это связано с ростом курса рубля. Но все же, почти 12 триллионов – это огромная сумма. В мире наш фонд 15-й, на первом месте находится Пенсионный фонд Норвегии, или как его еще называют – Фонд будущих поколений Норвегии. На втором и третьем месте – фонды Китая и Абу-Даби.

В норвежском фонде почти 1,3 триллиона долларов (!), и многие экономисты говорят о том, что России нужно развивать ФНБ по пути норвежского фонда. Фонд Норвегии создан в 1998 году, тогда он составлял 23 миллиарда долларов, а к сегодняшней дате вырос в 60 раз.

Экономисты советуют России взять в пример данный фонд, потому что он целиком вложен в акции большинства крупных компаний планеты. В нем есть почти 10 000 акций крупных компаний планеты. Кроме того, фонд также инвестирует в облигации. В общем, ему на сегодня принадлежит почти 2% от всех компаний планеты. 

Какие деньги идут в ФНБ

Фонд национального благосостояния на сегодня формируют за счет следующих доходов государства:

• Налоги от продажи нефти, газа, и нефтепродуктов. Кроме основных, компании, добывающие ресурсы платят также в бюджет специальные налоги по типу налога на добычу полезных ископаемых НДПИ, а также пошлины за вывоз продукции и акцизы на продукцию. Все эти доходы просчитаны заранее, но иногда поступления превышают плановую величину. Вот в ФНБ направляют все то, что пришло сверх плана. 
• Также у ФНБ есть свой доход – от размещения денег фонда на депозитах и валютах разных стран.

Как определяется планка отсечения для пополнения ФНБ. Весь федеральный бюджет формируется заранее, за год либо за два года. Все прибыли и расходы государства прогнозируются заранее. К примеру, доходы от продажи нефти и газа прогнозируют так:

• Базовая цена нефти Юралс
• Базовая экспортная цена природного газа
• Базовый обменный курс доллар-рубль

Базовую цену рассчитывает Центробанк. Но несмотря на то, что составляют прогнозы профессиональные ученые-прогнозисты, очень часто поступления происходят сверх плана. К примеру, в 2022 базовая цена нефти равняется 44 доллара за баррель, но средняя цена этого года – почти вдвое выше. Точно также и с газом. В этом году цена газа на экспорт в разы выше, чем цена газа в планах правительства. Потому все сверхдоходы пойдут в ФНБ РФ, и в этом году ФНБ может пополниться на огромные суммы.

Структура ФНБ

До 2021 года в ФНБ входили американская, европейская, британская и китайская валюты, а также йена и ценные бумаги российских и зарубежных компаний, и еще деньги на счетах Внешэкономбанка, ВТБ и Газпромбанка. С 2021 года ФНБ существенно поменялся.

Был исключен доллар США, фунт стерлингов был доведен в структуре до минимума, не выше 10% от размера фонда, евро в фонд докупили, доля евро выросла с 35% до 40%, а доля юаня выросла вдвое, с 15% до 30%. Также в ФНБ включили золото, его доля в фонде на сегодня около 20%.

Как власти используют ФНБ

Использование и размещение средств ФНБ регулирует Постановление правительства №18, последняя его редакция принята в апреле этого года. Согласно этому постановлению, Фонд национального благосостояния на сегодня имеет право размещать резерв страны в следующих активах:

• Рубли – национальная валюта РФ
• Иностранные валюты, любые
• Золото на счетах Центробанка РФ
• Государственные облигации других стран
• Кредитные обязательства других стран
• Акции РФ, причем тех компаний, которые несут пользу для инфраструктуры и участвуют в ее обновлении
• Крупные проекты страны по развитию инфраструктуры
• Депозиты в банках России
• Паи паевых инвестиционных фондов

Последнее утверждение меня изрядно удивило. Стало даже интересно, есть ли уже какие-то инвестиции от ФНБ в российских паевых инвестиционных фондах. Но никакой информации про это, я к сожалению, найти не смог. Возможно, этот вариант припрятывают на будущее, чтобы перейти к инвестиционной модели ФНБ РФ.

Также есть ограничения на доли активов в ФНБ. К примеру, фонд никак не может накупить акции на всю сумму свободных ликвидных средств, это запрещено законом. 

Что с доходами фонда? Они раньше прилетали сразу на счета ФНБ. Но в 2015 году в кодексы внесли поправки, и поэтому теперь весь доход ФНБ от инвестиций переходит сразу в федеральный бюджет. То есть, все доходы ФНБ от вложений в активы, расходуются, а не реинвестируются.

Еще важно сказать о том, что от объема ФНБ по отношению к ВВП России зависит трата из фонда. Если объем ФНБ превышает целевой уровень в 7% от ВВП, то государство имеет право изымать из фонда средства на финансирование крупных проектов. К примеру, в мае фонд выкупал инфраструктурные облигации с целью профинансировать обновление фондов ЖКХ, жилых домов (реновация и замена ветхих зданий новыми).

На сегодня объем ФНБ в процентах к ВВП составляет порядка 8,9%. Больше того – ожидаются огромные поступления в фонд в конце года, потому что за этот год Россия заработает только на нефти и газе никак не меньше 19 триллионов рублей. Поэтому кубышка вскорости пополнится еще.

Как могли бы использовать ФНБ

Я уже говорил, что многие экономисты предлагают инвестировать средства ФНБ в мировые акции, по примеру норвежского фонда. Давайте представим, что основная ликвидная часть ФНБ в размере 7 триллионов рублей отправилась бы в акции всего мира?

Дано: 7 триллионов рублей, по нынешнему курсу это около 112 миллиардов долларов США. Представим, что Россия инвестирует их на 20 лет вперед в вечный портфель, только составленных не из национальных активов, а международных. Конечно, котировки в будущем мы никак проверить не можем, поэтому вернемся на 20 лет назад, в 2002 год. Смотрим, что было бы с ФНБ сегодня:

Как мы видим, даже без пополнения, за 20 лет ФНБ мог бы вырасти до 842 миллиардов долларов, что в пересчете на рубли составило бы 52 триллиона. С учетом инфляции, в реальных деньгах фонд вырос бы примерно на 450%.

Дискуссия о необходимости вложений средств ФНБ в акции планеты не утихает, поэтому возможно, что когда-нибудь его средства действительно будут вложены в мировую экономику, или же в российские ликвидные акции. Понятно, что на фоне практически планетарных санкций против России второй вариант предпочтительнее. Но проблема в том, что акции РФ на 6 триллионов просто так не продать. Выход России из активов будет означать обвал российского фондового рынка до минимальных отметок лет за 20. А мировые акции продать куда проще, они ликвиднее, объем торгов на них намного выше, и поэтому выйти можно быстро и без шума.

Кстати, вложение 1 триллиона рублей ФНБ в российский рынок состоится уже в ближайшие годы. Президент подписал указ об вложениях триллиона рублей в российский фондовый рынок. То есть, государство выкупает акции, чтобы поддержать рынок и инвесторов. Либералы называют это квази-национализацией, мол государство так захапает крупные доли частных компаний, то я думаю, что для простого инвестора в этом нет ничего плохого.

Кстати, соседний Казахстан так делает уже 20 лет, вкладывая средства своего фонда «Самрук Казына» в казахстанские акции. Сегодня фонд почти сравнялся по размеру с нашим, притом что денежные поступления от государства в оба фонда несравнимы, в казахстанский идет куда меньше. Вот она, сила долгосрочного инвестирования!

Есть также второй вариант, который лоббируют экономисты Сергей Глазьев, и бывший уполномоченный по правам бизнеса Сергей Титов. Они предлагают инвестировать ФНБ в льготные кредиты для бизнеса. Это поддержит производство, поддержит бизнес, даст новый рывок развитию предпринимательства, а также создаст на дистанции высокую добавленную стоимость в нашей экономике.

Кстати, кредитованием бизнеса можете заняться, и вы лично, как физическое лицо! Это направление инвестиций называется краудлендинг – инвестиции в займы мелким и средним компаниям. В данной статье я рассказал про площадки краудленгинга в России, а также привел примеры их доходности. 

Выводы

1. Каждый гражданин должен иметь свою подушку безопасности на всякий пожарный случай. Деньги вам могут понадобиться в любой момент, если вы вдруг потеряете работу, здоровье, случится бедствие в стране, ну или просто понадобится сделать крупную покупку. Утверждение о необходимости наличия подушки безопасности справедливо не только для простых людей, но и для стран в целом. Россия сделала себе подушку безопасности в виде ФНБ РФ, Фонд национального благосостояния на сегодня – это как раз эта подушка. 
2. Основной источник поступлений в Фонд национального благосостояния на сегодня – по-прежнему нефтяные и газовые доходы. Но эти деньги идут в «кубышку» не полностью, а только тогда, когда доход превысил планируемый в начале формирования бюджета. Бюджет РФ планируют заранее, как минимум за год, а чаще – за два года. 
3. Используют средства ФНБ на стабилизацию устойчивости пенсионной системы страны, а также на покрытие дефицита бюджета и дефицита бюджета Пенсионного фонда РФ. Кроме того, государство имеет право тратить средства из ФНБ на крупные проекты тогда, когда объем фонда превышает 7% от ВВП страны. 
4. В ФНБ входит золото, евро, валюты Китая и России, а также средства на счетах государственных банков РФ, депозиты, облигации иностранных государств, а также акции тех компаний, которые работают на обновление российской инфраструктуры. Американский доллар полностью изъят из ФНБ и обменян на другие валюты.