Гарантийное обеспечение

Как работает гарантийное обеспечение, ГО.

На бирже имеется фьючерс, стоимостью 60 000р. Гарантийное обеспечение по данному активу, составляет 2000р. Это дает трейдеру возможность, платить не всю стоимость фьючерса, а только размер ГО, который составляет 2000р.

После покупки/продажи фьючерса, сумма “го” замораживается на счете трейдера и находится в марже. ГО может меняться время от времени, поскольку оно (иногда) может зависеть от волатильности инструмента и/или курса национальной валюты. Гарантийное обеспечение можно сравнить с маржой на рынке Форекс.

При покупки валюты определенным лотом, у трейдера удерживается маржа. Эти средства хоть и заморожены, но они по-прежнему находятся на счете.

Гарантийное обеспечение и кредитное плечо.

По принципу работы, ГО и плечо это – вещи одинаковые. Хотя есть небольшие различия. Дело в том, что кредитное плечо на рынке форекс – зачастую устанавливается брокером. Оно может быть большое (например 1:2000) или небольшое (например 1:100) или совсем небольшое (1:10). Гарантийное обеспечение устанавливается НЕ БРОКЕРОМ, а самой биржей.

Что бы узнать кредитное плечо по инструменту, достаточно: поделить стоимость инструмента / на гарантийное обеспечение. Например в нашем случае 60.000/2.000= плечо по инструменту 1:30

Размер ГО, биржа устанавливает в зависимости: от волатильности рынка, курса доллара (зависит от актива). В следствие чего, ГО может быть как увеличено, так и уменьшено.

Контроль волатильности.

Когда биржа повышает гарантийное обеспечение – ликвидность инструмента падает. Не все трейдеры могут совершать сделки, т.к. не у всех есть достаточный уровень средств на счёте.

Когда биржа понижает гарантийное обеспечение – ликвидность инструмента увеличивается. Многие трейдеры могут купить или продать инструмент, поскольку у большинства достаточный уровень средств.

Интересный факт! В момент начала кризиса 2014 года, т.к. “чёрного понедельника”. Участники рынка массово продавать деривативы, из-за чего сдвигать рынок вниз. Дабы избежать большого краха, биржа увеличила ГО практически в 5 раз. Тем самым удалось избежать чрезмерно сильного падения.

Трейдерам оставалось торговать на собственные средства. Из-за чего, количество участников торгов – уменьшилось. Торги были практически остановлены, а цена двигалась в очень узком коридоре. За счет поднятия ГО, рынок не стал валиться еще ниже. Изображение ниже (схематично) – это показывает

Где узнать размер ГО?

Размер гарантийного обеспечения, можно узнать на сайте биржи (страница спецификации контрактов). Размер ГО, также можно посмотреть в терминале.

Пониженное гарантийное обеспечение.           

Пониженное гарантийное обеспечение, предоставляется по следующим критериям.

• Наличие достаточно большой суммы на счете.
• ГО понижается, за счет увеличения комиссионных.

Примерно так, это может выглядеть у вашего брокера

Нельзя купить “на все плечи”

Предположим трейдер увидел, что ГО по инструменту составляет, например, 2000 рубрей. Трейдер, например, захотел купить “на все плечи” и на весь свой депозит, который, например, составляет 100.000 рублей. Однако, брокер не даст этого сделать, потому что на счете должна быть “свободная маржа”.

Предположим, трейдер купил деривативов на половину своего депозита (т.е на 50.000 рублей). Эта сумма не исчезает с его счёта, просто она находится в замороженном состоянии. В случае просадки позиции, убыток будет взиматься из свободных средств (т.е. 100к депозит — 50 к. позиции = 50к. остаток). Вся схема, более понятно представлена на этой картинке.

Когда цена пойдёт не в пользу трейдера и убыток превысит 70-80% (в зависимости от брокера). Брокер принудительно закроет позиции и зафиксирует убыток. Трейдер получит stop-out, а сумма замороженных средств (50.000) вернётся на счёт.

Гарантийное обеспечение, тезисы.

• Гарантийное обеспечение, устанавливает биржа.
• ГО может увеличено или уменьшено.
• С увеличением волатильности, ГО также растет.
• Размер ГО, можно узнать на сайте биржи и в терминале.
• Существуют брокеры, предоставляющие пониженное ГО.
• Сумма ГО удерживается и замораживается на счете. После закрытия сделки, сумма ГО возвращается на счет.
• Депозит должен быть выше, чем сумма гарантийного обеспечения. Должен быть остаток (свободная маржа). Если свободной маржи недостаточно, трейдер получает stop-out.

Эта статья – материал из рубрики “Азбука Трейдинга”. Загляните в неё. Там ещё много интересного!

Сложно? “Трейдинг для чайников” – бесплатное обучение рынкам.

Подпишитесь на наш телеграм канал и получите самую лучшую информацию.