Биржа

К чему приводят действия трейдеров?

Кроме справедливой стоимости, очень часто трейдеры, переоценивают те или иные активы. Посмотрите фьючерс на индекс sp500. Ни одна страна, на один актив, ни одна компания – не могут так быстро наращивать прибыль. Все это восходящее движение именуется, как биржевой пузырь.

Однако, чаще трейдеры позволяют установить справедливую стоимость. Допустим вы производитель мягких игрушек – белых медведей. Покупателей и производителей таких медведей слишком мало, из-за чего вы сами устанавливаете стоимость на этот товар. Будь-то 200$, 300$ – все зависит от вашей жадности. (цена медведя)

Зачем нам нужна биржа?

Когда трейдеры, начинают совершать сделки с медведем, спрос находит предложение, а предложение – спрос. Таким образом, цена игрушки, становится более адекватной.  Такое происходит не только с медведями. Стоимость нефти в принципе учитывает все издержки, в том числе какие-то ожидания.  Так же золото, сталь и другое сырье также торгуются на бирже, они получают справедливая стоимость.

Ответ на вопрос “Зачем нам нужна бирже” – не однозначный. С одной стороны, мы сталкиваемся с биржевыми пузырями, недооценкой актива, биржевыми войнами. (Биржевые войны – это когда стоимость того или иного актива, принадлежащего определенной стране можно опустить до минимума). С другой стороны биржа создаёт справедливую стоимость актива. Опуская все эти моменты, можно сказать, что биржа нужна для адекватной стоимости.

Для чего создана биржа?

Предположим, что вы являетесь производителем конопли и ваша цель посадить 400 гектар. Естественно, что стоимость конопли в зависит от сезонов. Она увеличивается и уменьшается. Допустим осенью происходит сбор урожая.

Люди узнают, что конопли вырастили много и цены разумеется падают. К следующей осени, цены опять отрастают. Простой закон спроса и предложения, который, к слову, заложен в теории аукциона.

Спрос и предложение находит удовлетворение в цене актива, именно это создаёт биржа как таковая.

Хеджирование на бирже

Например Вам необходимо заложить бюджет для этой конопли: найм сотрудников, закупка семенного материала, вспахать поле и так далее. У вас есть рентабельность бизнеса, на уровне 2$ за какое-то количество товара, то есть при цене товара ниже 2$, вы понесете убытки.

Раньше, чтобы застраховаться от изменения цен, торговцы обращались к банкам или другим “ушлым людям”, с предложением купить товар по 2$ в будущем. И если на текущий момент, стоимость конопли была уже 3$, то компания, брокер или другой “ушлый человек” покупали по 2$ хотя цена сейчас была 3$.

Все здесь оказались в плюсе: фермер и тот кто у него покупал, заработав на разнице цен. Фермеру выгодно т.к. он может заложить бюджет и он застрахован от падения цен. Брокеру выгодно, т.к. он заработает на разнице котировок.

Как бы там ни было, кто в плюсе, а кто в минусе – разницы нет. Важно, что биржа служила именно для хеджирования своих рисков, для это ее в свое время и придумали. Использование биржи сейчас для инвестирования и трейдинга – это уже другой вопрос и другие люди, которые пытаются заработать на скачках цен.

Какие бывают биржи?

Валютные биржи

 Валютная биржа – необязательно Forex. Forex это – внебиржевой рынок. Есть например банк, которому необходимо получить доллар. Он не может просто взять у населения доллары. Банк приходит на биржу и производит операцию “конвертации”. Он покупает доллары и отдает рубли. Все это происходит на валютной бирже. Сделка данного банка, влияет на курс, поскольку спрос и предложение – растет или падает .

Допустим, что есть компания с головным офисом в США и филиалом в России. Компания зарабатывает в долларах. Чтобы выплатить зарплаты в рублях, компании необходимо сделать валютную операцию – конвертацию. Для этого тоже есть валютная биржа.

Биржа ценных бумаг

Также существует рынок ценных бумаг, на котором торгуются: акции, облигации, облигации государственного займа, коммерческие облигации, обычные и привилигированные акции, и многое другое.

Читайте по теме: Что такое облигация?

В общем, здесь происходит торговля тех или иных бумаг. Есть компания “Тульский свечной заводик” и она выходит на IPO – (процедура первичного размещения) тем самым, акции компании торгуются на бирже. Выходит так, что это наиболее популярная биржа. Здесь есть трейдеры и инвесторы. Рынокr ценных бумаг, позволяет инвесторам получать дивидендный доход с акций. А если акция выросла в цене, спекулянт может заработать на разнице цен.

Срочный рынок . Фьючерсы – опционы

Фьючерсы

Когда вам приводился пример, с полями конопли – это операция называлась – фьючерс. Вы покупаете, какой – нибудь актив, по стоимость 50

И в момент экспирации (на следующий год, через несколько месяцев или недель) вы должны поставить это цену. Примерно тоже самое происходит и в опционах. Об экспирации фьючерсов и опционов, вы прочитаете в других статьях.

Параметры фьючерса

1. Дата экспирации – момент, когда актив перестает торговаться, происходит  расчет в деньгах или товарах.
2. ГО / Маржа – как правило она в разы меньше, чем на ценных бумагах. Таким образом, зарабатывать здесь можно даже с небольшим капиталом. На рынке фьючерсов и опционов, можно открывать сделки и на покупку, и на продажу.

Читайте по теме: Что такое фьючерс?

Хеджирование фьючерсом

К примеру, вы купили акцию и продержав ее какое-то время, она начала падание. Для вас это прямой убыток. Более опытные инвесторы и трейдеры, делают следующим образом:  они оставляют данную позицию, а на производном инструменте (фьючесе на акцию) – совершается сделка на продажу. Таким образом, по фьючерсу мы зарабатываем, по акции мы теряем. Но суммарно, мы выходим в безубыток . Тоже самое происходит на Forex,  стратегия называется “замок” либо “lock” открываются противоположные сделки, по итогу можно выйти более-менее в ноль, с небольшим минусом.

В дополнении будет сказано, что существует еще и “Товарно – сырьевая биржа”

Криптобиржа

Криптобиржа – примерно тоже самое, что и биржа ценных бумаг, валютная биржа. С одним отличием, на криптобирже торгуется криптовалюта. Как правило, всяк криптовалюта, двигается за Биткоином. Здесь есть свои подводные камни, в отдельной статьи будут рассказаны все нюансы криптобижи.

Валютные биржы, биржы ценных бумаг, срочный рынок и товарно-сырьевая биржа, регламентируются “Федеральным законом о ценных бумагах”. Криптобиржа не подчиняется этому закону и не регулируется им.

Как попасть на биржу?

В наше время нельзя, просто так придти на биржу. Все торги после 2006 года, происходят в электронном виде, реальной биржи уже нет. Даже на Wall-Street нет секций с живыми торгами. На данный момент, есть одна схема как вам подключиться к бирже. Есть вы, есть брокер и непосредственно биржа. Вы передаете запрос брокеру, брокер передает запрос бирже в случае покупки, или продажи. По такой же схема происходит обратный процесс. (скрин брокер биржа) Брокер взимает с вам комиссионные, также существуют определенные тарифы на доступ к маржинальной торговле. В общем, брокер наживется на вас, как только можно. По правде говоря, у нас довольно адекватные тарифы — грех жаловаться. Но пока работаем вот по этой схеме.

Так ли хороша схема с брокером?

Пример криптовалют показал, что никаких брокеров нам не нужно. У нас есть непосредственно биржа, которая занимается тем, что дает котировки и мы уже совершаем сделки на бирже. 

Рассмотрим такой пример: вы приходите на рынок, находите продавца, который продает вам огурцы, хотите купить у него килограмм огурцов. Затем приходит какой-то армянин и говорит : “ты в начале мне немножко отслюняв, а потом я тебя сведу с этим продавцом”. Довольно – таки странный процесс. Схема с брокером выглядит аналогично, но пока все происходит таким образом.

Брокеры хоть и взимают комиссию, они также защищают от чего-то, помогают решать какие-то вопросы. Брокеры имеют власть над трейдером, но в случае чего есть куда пожаловаться. Опять – таки, все регламентируется Федеральным законом “О рынке ценных бумаг”

Типы участников торгов

Участниками торгов бывают

• Физические лица – трейдеры, которые зарабатывают на движениях рынка вунтри дня. Инвесторы, удерживающие позиции очень долго.
• Юридические лица – инвестиционные фонды, пенсионные фонды. Банки, которые занимаются конвертациям и хеджированием

Понятно дело, что это не все участники торгов, на самом деле их еще очень много. Физическое лицо, может быть и трейдером, и инвестором. Юридическое лицо, может быть как фондом, так и банком. Именно так развивается биржа. Возможно все переедет к тому, что никаких брокеров не станет.

Эта статья – материал из рубрики “Азбука Трейдинга”. Загляните в неё. Там ещё много интересного!

Сложно? “Трейдинг для чайников” – бесплатное обучение рынкам.

Подпишитесь на наш телеграм канал и получите самую лучшую информацию.