Теория аукциона

Основная цель теории аукциона.

     В данной теории основной целью является дальнейшее, вероятностное направление цены. Без базовых знаний потока ордеров на рынке, весьма затруднительно определить рыночные колебания. Выше упомянутые, вспомогательные  инструменты, максимально упрощают правильно интерпретировать поток ордеров ask и bid(предложение и спрос).

Обязательно ознакомьтесь с лекцией ниже, иначе дальнейший смысл статьи не понять.

Аксиома аукциона

     В основе всех движений цены на рынке лежит спрос и предложение. В любой момент времени происходит купля либо продажа некоего актива. Участник рынка, выставляя ордер на покупку по рынку, создаёт спрос. То есть цена движется вверх, и мы видим, что этот актив спрашивают. И напротив, участник, который продаёт актив по рынку, то есть, просто нажимая кнопку “продать”, создаёт на рынке предложение. Проще говоря, цена движется вниз. Актив дешевеет и поэтому по нему есть предложение. Актив как бы предлагает себя – купи меня. Именно поэтому на рынке всегда есть движения или колебания. Взаимодействия покупателей и продавцов порождают спрос и предложение. Спрос для продавцов и предложение для покупателей. Это и есть аксиома (истина) аукциона.

Принцип аукциона

     Но не всё так просто, как может показаться на первых парах. В аукционе есть две группы участников. Покупатели, торгующие по ценам ask, и продавцы, торгующие по ценам bid. В свою очередь каждая группа делится на две категории.

Предположим в группе ask есть категория покупателей, торгующие отложенными ордерами, и есть вторая категория, которая торгует market ордерами, то есть, по рынку, просто нажимая кнопку Buy (купить). И точно так же в группе bid, есть категория продавцов, торгующие отложенными ордерами и категория, торгующие по рынку, market продавцы. Они тоже банально нажимают кнопку Sell (продать). Новичку довольно сложно эти знания закрепить сразу. Поэтому, без опыта и ассоциаций здесь не обойтись.

На скриншоте 2 (ниже), с графиком футпринта видно, как ордера на покупку преобладают над ордерами на продажу. В следствии чего, цена стремительно идёт вверх, создавая при этом спрос. Чтобы не смутить неопытных читателей, хочу обратить ваше внимание на то, что если бы график был свечной, то свечи были ли бы привычно зелёного цвета.

     Рыночные исполнения ордеров устроены так, что цена движется только от market приказов. То есть когда участник купит актив, цена подорожает  и в следующий момент  дёрнется вверх по ценовым уровням. Если же по каким то причинам цена при восходящем движении коснётся отложенного ордера и активирует его, то не будет не остановки цены, потому что ордер на покупку, а не на продажу, не ускорения вверх, потому что ордер отложенный, а не рыночный. Т.к. отложенные ордера цену не двигают.

Рыночные ордера сдвигают цену.

Другой пример для понимания: При продаже актива рыночным ордером, цена неизбежно подешевеет, и уйдёт вниз на некоторое количество пунктов. Если на её пути будет стоять отложенный ордер на продажу, то на дальнейшее, предполагаемое движение это никак не повлияет. Но если на её пути будет стоять отложенный ордер на покупку, то цена остановится. Такое развитие событий правильно интерпретировать так, что покупатель отложенного ордера нашёл своего продавца, он нашёл у кого можно купить данный актив. 

Читайте по теме: Сведение ордеров. Механика рынка в 2 словах.

Другими словами, принцип аукциона можно описать так, что покупатель ищет у кого можно купить, кто ему продаст. Так же и продавец, чтобы продать свой актив, ему необходимо найти контрагента, который бы у него купил.

Баланс и дисбаланс при аукционе

     Рынок всегда пребывает только в двух состояниях.

1 – Состояние наторговки, накопления, консолидации или флэта, если хотите. Кому как легче понимать, кто как проассоциировал, услышав когда то впервые. В этом состоянии цена колеблется в некоем канале, зоне проторговки. То есть рынок находится в состоянии баланса.

2 – Состояние движения, расторговки или распределения (сил, объёмов, позиций). В таком состоянии рынок приходит в движение. То есть рынок находится в состоянии дисбаланса. Переходя из фазы накопления в фазу распределения, меняются объёмы, количество позиций, сил и энергии участников рынка.

На скриншоте 3 (выше) мы можем наблюдать, как сила покупателей преодолевает силу продавцов, при каждом подходе цены к нижним границам канала. Другими словами, когда цена опускается вниз канала, продавцы утрачивают свою энергию. В этот момент какие то участники рынка выходят из своих позиций, шортов (Short – англ. короткий. Имеется ввиду продажа). При этом происходит затормозка движения. А какие то участники рынка, в моменте видя эту приостановку, желают зайти в Long ( англ. длинный. Имеется ввиду длинная позиция – покупка). И так как силы быков и медведей сменились местами, происходит микродисбаланс.

Микродисбаланс.

Данную ситуацию мы назвали микродисбаланс потому что она происходит возле границ одного, более глобального баланса. Ведь понимаете, уважаемые коллеги, то что мы видим на экране монитора, это всегда какой то масштаб. Фархат  торгует в масштабе 1 минуты, Саид в масштабе 1 час, а вот Муса из Сочи торгует вообще дневные графики. Поэтому для каждого из них всегда найдётся картина микро колебаний и аномально большие движения. Теперь обратите внимание. В очередной раз цена подошла к верхней границе, уже чётко сформировавшегося канала, пробила его, сделала небольшой откат в аккурат до уровня сопротивления, и с огромной энергией взмыла вверх. Вопрос на засыпку: Можно ли утверждать, что в нижней точке отката зашёл крупный игрок?

         Ответ вы ПОЙМЁТЕ посмотрев на 4 скриншот. На нём в нижней части отображается индикатор вертикальных объёмов с фильтром дельты. Здесь хорошо прослеживается ситуация, когда при минимальном объёме за последние 10-15 баров, свечей или кластеров (по временным меркам не имеет значения), цена просто упала вниз. С помощью отображения в кластерах количества исполненных контрактов, мы точно можем утверждать, что это был ВЫХОД крупного участника. Внимание: крупного игрока, относительно тайм фрейма! И не забываем, что данный материал готовится на истории – это важно. В реальном моменте такое движение поймать весьма проблематично.

Инициативные ордера и Отзывчивые по АМТ

     На финансовых рынках цена всегда ходит от уровня к уровню, от зон накопления к областям наторговки, от объёма к объёму. 5-й скриншот (внизу) прекрасно нам иллюстрирует работоспособность профиля рынка. Отображается он с правой стороны графика и в идеале называется Volume profile, англ. профиль объёма.

     Посмотрите, выпуклые области сигнализируют нам, что в данных зонах проходило больше сделок, чем в промежутках между ними. Оно и понятно. Трейдеры не заинтересованы принимать торговые решения на “пустых” ценовых уровнях. Опытные торговцы знают, что лучше не запрыгивать в уходящий поезд. Ведь неоспоримым фактом нашего ремесла гласит фраза: Покупай дёшево, продавай дорого.

     Обратите внимание, в верхнем канале, у верхних границ, цена отскакивала вниз. При каждом отскоке, там кроются инициативные ордера. То есть позиции, которых цена “послушалась”, при условии победы в аукционе. Разумеется, в рамках этого канала! Нет, конечно, там были и отзывчивые сделки и сделки инициативные провальные, но то, что мы видим, мы можем утверждать постскриптум. Выше описанные колебания относятся к меньшему масштабу по отношению к картине, которую мы видим на всём графике. Теперь, когда мы видим падение на уровне 24550, мы тоже можем сказать, что там преобладали инициативные сделки, которые осуществились. Это нам подтверждает аномальный, вертикальный объём, расположенный напротив, внизу графика. А так же впадина между выпуклыми областями профиля объёма, справа от графика.

Объёмы – первичны. Паттерны – вторичны.

     Да, на истории мы понимаем, что подходя к нижнему “колоколу” профиля объёма, цена приостановилась у  границы следующего канала. И возле уровня 24002 мы констатируем факт присутствия отзывчивых сделок. С точки зрения АМТ это называется именно так. Как и с точки зрения механики рынка, при условии разобраться более детально. А вот с точки зрения технического анализа, эту ситуацию можно интерпретировать абсолютно по разному. Начиная от волн Элиота и заканчивая, я не знаю, бредом дивергенций…

     Подводя итоги, хочу вас попросить быть более внимательным и бросать все свои эмпирические ресурсы на профиль объёма, вертикального объёма и кластерного анализа футпринта в СОВОКУПНОСТИ. Теория рыночного аукциона, тема довольно сложная, но без базовых знаний и понимания движущих сил, невозможно адекватно оценивать свои возможности на столь многогранном поле брани.

Эта статья – материал из рубрики “Азбука Трейдинга”. Загляните в неё. Там ещё много интересного!

Сложно? “Трейдинг для чайников” – бесплатное обучение рынкам.

Подпишитесь на наш телеграм канал и получите самую лучшую информацию.