Лэддеринг

Лэддеринг диверсификация?

В определённой интерпретации термин лэддеринг можно отнести к диверсификации рисков. Но чтобы лучше понять термин лэддеринг, давайте по порядочку, разложим всё по полочкам.

Надо сказать, что терминология лэддеринг используется не только в биржевой торговле, но и в сфере маркетинга и IPO (Initial Public Offering – Первичное публичное предложение/размещение). Но по причине, не интересующей нас теме маркетинга, давайте немного ниже просто рассмотрим краткий пример по данному термину. А сейчас  перейдём непосредственно к финансовой торговле и несколько поговорим об IPO.

Первый принцип процесса лэддеринга

Принципиальным моментом при использовании данного способа инвестиций, является вклад своих средств в облигации, именно одного эмитента. Предположим, что вы «раскидали» свой финансовый портфель по облигациям разных компаний. В таком случае, речи и быть не может о термине лэддеринг, здесь уместно данный способ назвать «диверсификация» рисков. Так как, при лэддеринге подразумевается следующий смысл процесса:

Допустим, вы приобрели облигации одной N компании, но с разными сроками погашения – 2019, 2020 и 2021 гг. Ну как вариант, хотя также, принципиально будет и то, что каждая последующая «ступень» в инвестировании по срокам погашения, будет являться наибольшим капиталовложением! Это важно, с точки зрения процесса рефинансирования.

Так, при поступлении информации от центрального банка о снижении ключевой процентной ставки к 2020 году, инвестор может закрыть и вывести часть своих вложенных средств, в ценные бумаги, со сроком погашения на 2019 год (из-за текущей, большей процентной ставки).

Теперь, при наступлении более благоприятной обстановке на других ценных бумагах, уже, предположим другого эмитента, инвестор может себе позволить реинвестировать свои, ранее полученные доходы. Скажем, тоже по причине повышения процентной ставке, тем самым, приобретая ценные бумаги в «начале» роста актива.

Второй принцип процесса лэддеринга 

Ещё одним плюсом данных манипуляций своего финансового портфеля, является многоступенчатое «высвобождение» денежных средств. Кстати, именно от данного процесса и происходит название термина. То есть, при каждом последующем закрытии инвестиций по определённому пакету ценных бумаг (с определённым сроком погашения), у инвестора появляется возможность реинвестировать свои доходы, или вложить их уже в плановые «мероприятия», такие как расширение собственного бизнеса, оплата колледжа своих детей или оплата санатория для пожилых родителей.

Суть IPO лэддеринга

Следующий процесс построения финансовой лестницы, носит исключительно правонарушительный характер. Заключаются эти манипуляции с ценными бумагами в том, что эмитент изначально искусственно «раздувает», как бы завышает цены на акции/облигации, предлагая инвестору купить некоторую часть своей компании, с условием, что в дальнейшем, тот же инвестор будет иметь возможность докупить ещё бо́льшую долю ценных бумаг.

Для инсайдеров такой способ предполагает гарантированную прибыль, с целью купить в будущем эти бумаги по низким ценам, с целью продать их немного позже, по более высокой цене.

Но повторюсь, что такие махинации с ценными бумагами во всём мире считаются незаконными. К сожалению, отследить данные правонарушения довольно проблематично, по причине экономическо-финансовой выгоды для обеих сторон такого «лэддеринга». Вдобавок к этой причине, присутствует так же и та причина, что договорённости по намеревающейся махинации, посвящёнными остаётся только узкий круг участников «афёры», всё по той же причине – выгода для обеих сторон:

Крупные инвесторы, немного переплатив за меньшую долю компании, в будущем имеют возможность на более крупный пакет акций или облигаций, тем самым, в конечном итоге, выходя не в маленькую прибыль. Инсайдеры же, будучи «партнёрами» по сговору, в свою очередь, получают прибыль немного скорее инвесторов, за счёт разницы в цене на стоимость активов при первичном публичном размещении на торговых площадках.

Пример лэддеринга в сфере маркетинга

В рассматриваемой сфере деятельности, термин лэддеринг, носит исключительно социально менталитетный характер, в отличие от финансовой сферы, где термин лэддеринг предполагает конкретные способы выстраивания определённых тактик работы с денежными средствами. Но для понимания верной интерпретации, поясним некоторые нюансы:

Из корня английского слова marketing мы получаем дословный перевод – рынок. Но вот по интерпретации того, чем занимаются маркетологи, мы будем видеть другую картину. А именно; маркетинг предполагает вывод товара на более высокую ступень. То есть, маркетолог работает непосредственно с товаром, брэндом, такими методами, чтобы этот товар или продукт, находился в статусе высокого спроса на него.

Маркетинговый шаг и лэддеринг

Самый банальный и примитивный пример: Интервьюер (маркетолог) задаёт вопрос респонденту (потребителю): «Почему вы приобретаете этот продукт»? На что потенциальный покупатель отвечает: «Потому что он…» Тогда диалог продолжается вопросом от маркетолога: «А почему», «по какой причине», «из-за чего», «почему нравится», «почему», «почему», «почему»…

Такой психологический опрос с некоторым «давлением» приходит в потенциально возможную стадию, когда некоторые качества опрашиваемого продукта, не соответствуют действительности. Другими словами, потребитель, в процессе такого психологически-эмоционального опроса, начинает на подсознательном уровне придумывать достоинства и качества товара или продукта, которых на самом деле попросту не существует.

Уверен, вы не раз слышали о термине «маркетинговый шаг» с голубых экранов. Так и в нашем примере, данный «намеренный» опрос, это не что иное, как маркетинговая уловка. В принципе, это всё, что хотелось рассказать про лэддеринг в маркетинговой сфере. Поэтому, думаю, не стоит углубляться в тему маркетинга, т.к. мы, уважаемые коллеги, всё-таки специализируемся и стараемся развиваться в биржевом деле.

Вывод.

А в заключении хотелось бы исполнить свою миссию, и раскрыть ещё одно, не часто применяемую, но всё же, «афёру» на финансовых рынках, со стороны клиентов брокеров. Разумеется, по причине того, чтобы у вас не было соблазна проворачивать, похожие махинации, т.к. после попыток их осуществить, многие брокеры вынужденно заносят таких «инвесторов» в чёрный список, пожизненно:

Предположим, вы располагаете не законно приобретёнными (не дай Бог), денежными средствами. Далее, пополняете депозит у брокера, и не особо активно и не особо продолжительное время, торгуете на этом счёте. После чего, выводите данные, особо не принёсшие дохода, денежные средства. В итоге, после неоднократных, похожих манипуляциях, вы попадаете в чёрный список, не только брокера, у которого проводили подозрительные операции, но и у других «добросовестных» и лицензированных брокеров и дилинговых центров.

Чистота денег!

Весь смысл такой манипуляции, заключается в том, что при выводе денег со своего счёта, вы получаете от брокера уже «чистые» наличные средства. Данная информация не является подстрекательством или провоцированием для правонарушения со стороны наших пользователей познавательного ресурса. Она является исключительно ознакамливающей в целях предотвращения незаконного оборота денежных средств неопытными инвесторами.

Очень надеемся, что вам понравился и был полезным данный материал, а на сегодня это исчерпывающая информация по терминологии «лэддеринг». Всем пока, и до новых встреч!