Облигации с защитой от инфляции, что это?

Что такое облигации с защитой от инфляции?

Как вы знаете, главным врагом инвестора уже долгое время является инфляция. Но есть способ защититься от нее. ОФЗ ИН – это государственные облигации России с индексируемым на уровень инфляции номиналом. Такие облигации защитят вас от роста цен. ОФЗ означает «облигации федерального займа», а ИН – это «индексируемый номинал».

Есть подобные облигации с защитой от инфляции и в западном мире. На английском они называются «Inflation-linked bonds». Российские инвесторы дали таким облигациям простое прозвище – «линкеры».

В США подобные бумаги выражены в основном в виде TIPS — Treasury Inflation Protected Securities. Появились такие облигации с защитой от инфляции совсем недавно – первая американская бумага с защитой от инфляции была выпущена только в конце девяностых годов.

Облигации – потрясающий способ сохранить свои средства и преумножить их без существенных рисков. В нашей Школе Трейдинга есть специальный курс по инвестированию в облигации. Он позволит вам самостоятельно выбрать в свой портфель только самые выгодные и надежные инструменты.

Облигации с защитой от инфляции от инфляции в РФ

Сегодня в обращении есть два выпуска облигаций с индексируемым номиналом: 52001 и 52002. Их выпустил Банк России. Особой разницы между этими облигациями нет. Номинал на дату размещения составлял 1000 рублей.

Как считать доходность ОФЗ ИН

Годовая купонная доходность по облигациям федерального займа с защитой от инфляции не меняется – она уже несколько лет составляет 2,5% в год от номинала.

Основная доходность облигаций вытекает за счет роста номинала. Номинал увеличивается на размер инфляции, и снижается при дефляции.

Все расчеты происходят на основе индекса потребительских цен ИПЦ, который рассчитывает Росстат.

Пример индексации номинальной стоимости ОФЗ-ИН:

Давайте произведем расчет того, как увеличится номинал ОФЗ-ИН при инфляционном скачке, какой был в марте 2022-го года.

Предположим, номинал ОФЗ ИН составляет 1000 рублей.

Мы купили бумагу 1 марта 2022, и нам нужно понять, по какому принципу мы получили доходность.

В конце месяца рассчитывается инфляция, и индекс потребительских цен за март 2022 составляет 107,61. Расчет простой: номинал облигации в этом случае умножается на 7,61%, и мы получаем на выходе, что всего за месяц наши вложения увеличились бы на 76 рублей и 10 копеек (на каждую бумагу).

 Пример расчета купонного дохода по ОФЗ-ИН

С купонным доходом все просто. Берем размер номинала в 1000 рублей, и рассчитываем 2,5% годовых от него. То есть, 25 рублей в год нам будет приходить дополнительно в качестве купона.

Прочие особенности

Минимальным значением номинала на дату погашения является 1000 рублей. То есть, даже если долго идет падение цен, вы все равно не потеряете свои деньги.

У ОФЗ-ИН довольно узкий спред между покупкой и продажей, поскольку ликвидность выпусков довольно неплохая.

Еще из особенностей можно отметить совсем слабую волатильность ОФЗ-ИН. Из-за слабого совокупного риска с одной стороны, и из-за низкого уровня интереса с другой.

Подойдут ли вам ОФЗ-ИН?

ОФЗ-ИН это идеальная страховка от риска высокой инфляции. Облигации как нельзя лучше защищают инвестора от инфляции.

Данный финансовый инструмент совсем простой, и подойдет всем инвесторам с любым размером депозита и опыта.

Такие вложения позволяют не бояться того, что деньги обесценятся. Облигации великолепно подойдут для пенсионного портфеля, в качестве его основы.

Ну и конечно же, бумаги подойдут тем, кто хотел бы припарковать кэш в ожидании более низких цен на Мосбирже.

Как покупать ОФЗ-ИН?

Чтобы купить инструмент, потребуется вначале открыть счет у брокера Мосбиржи. В общем-то, покупка ОФЗ происходит также, как покупка акции. Нужно лишь найти выпуск в торговом терминале, а затем выставить заявку на покупку облигаций. 

Нужно ли покупать ОФЗ-ИН сегодня?

Инфляция – это, пожалуй, то, от чего российская экономика никогда не избавится. Стоит случиться внутреннему шоку вроде СВО, или внешнему шоку вроде коронавируса – цены скачут вверх будь здоров.

Многие эксперты уверены, что ОФЗ ИН никогда не потеряют своей актуальности.

Есть лишь один глобальный риск у данных бумаг – риск потери макроэкономической стабильности. Если случиться так, что экономика пойдет в разнос, то государству будет уже точно не до инвесторов в ОФЗ-ИН. Такое уже случалось, когда в 1992 инфляция достигла 2500% годовых. Тогда ни один финансовый инструмент не дал защиты от такой инфляции, а по многим еще советским выпускам внутреннего долга вообще пришли такие доходы, что хоть плачь: 100 советских рублей равнялись 160 российским рублям, притом, что покупательная способность российских рублей была в тысячи раз ниже.

Чтобы защититься от такого варианта развития событий, конечно стоило бы открыть зарубежный брокерский счет, в долларах, а также еще пару счетов в других валютах (скажем, франки или евро), и покупать финансовые инструменты еще и за рубежом тоже, к примеру REIT. Это позволит вам точно защитить капитал от шока конкретно в нашей стране.