Основные экономические индикаторы

Использовать фундаментальный анализ довольно трудно, потому что за ним таится огромное количество зачастую противоречивой информации. К примеру, одна важная новость может противоречить другой новости, или новостному фону всего дня. Чтобы уйти от перегрузок, лучше взять в расчет только самые важные и самые сильные экономические индикаторы. Именно они сильнее всего влияют на рынок, и зачастую на выходе такого показателя можно сделать целый месячный план трейдера по доходности.

Что такое экономические индикаторы?

Давайте сначала разберем, что же такое вообще экономические индикаторы. Это показатели экономической деятельности того или иного государства, а иногда и целой экономической зоны (к примеру, Евросоюза). Эти показатели дают исчерпывающую информацию о текущем состоянии экономики, и ее перспективах. 

Первое, что стоит сообщить –  это то, что данные индикаторы очень сильно сопряжены с деловым циклом экономики. Деловой цикл, цикл развития – это важное понятие современного мира. Цикл показывает общую динамику активности экономики, с подъемами и спадами. К примеру, спад деловой активности в течение более чем двух кварталов, в экономике называется рецессией. 

У экономических индикаторов есть своя классификация. Они могут быть опережающими, совпадающими и отстающими. Те индикаторы, с помощью которых можно спрогнозировать будущий показатель, называются опережающими.  Те, которые меняются вместе с деловой активностью и состоянием экономики, называются совпадающими. А вот те показатели, которые изменяются позже, чем изменится цикл экономики – это уже отстающие экономические индикаторы. 

К несчастью, одного конкретного набора индикаторов, с помощью которого можно было бы прогнозировать экономический цикл или курс валют, не существует. Если бы такой набор индикаторов существовал, человек открывший его и стал бы первым долларовым триллионером. 

Поэтому я поделюсь с вами лишь самыми распространенными экономическими индикаторами, которые так или иначе влияют на валютный рынок и позволяют часто предугадать движение курса той или иной валюты.

Главное, что вам понадобится – это экономический календарь, и крепкие нервы, потому что волатильность в моменты публикации экономических индикаторов зашкаливает.

Экономический индикатор №1. Отчет по уровню занятости

Уровень занятости – один из самых важных показателей в экономике любой страны, и за этим показателем должен присматривать любой трейдер, который хочет торговать по экономической статистике. Графики создания новых рабочих мест многое рассказывают о состоянии экономики страны. Это связано с тем, что чем больше людей занято на работе, то тем выше будут будущие потребительские расходы, а именно они составляют львиную долю ВВП. 

Бюро трудовой статистики США выпускает отчет о уровне занятности в первую пятницу нового месяца в половину девятого утра по восточному времени США. Большая часть очень мощных институциональных трейдеров учитывают эти данные, и поэтому это событие всегда приводит на рынок огромную волатильность. 

Отчет включает в себя такие показатели как данные о почасовом заработке, заработной платы в несельскохозяйственном секторе экономики США, и уровне безработицы. Самый важный показатель здесь именно в уровне безработицы. Когда она растет, то доллар США чаще всего резко снижается. Когда показатель падает, то доллар укрепляется.

Инфляция

Уровень инфляции также очень прилично влияет на финансовые рынки. Инфляция – это процентное изменение цен на товары и услуги за тот или иной период времени. Вместе с отчетом по уровню безработицы, инфляция является одним из важнейших показателей. 

ЦБ стран планеты, и Федрезерв США в частности, стараются удержать определенную планку по инфляции, с целью здорового развития экономики. Целевой таргет по инфляции в США составляет в районе 2%, и сегодня мы наблюдаем, как инфляция доллара США намного превышает эту планку, приблизившись к уровню в 10%. Это может стать и скорее всего станет причиной всемирной рецессии в ближайшие годы.

Какие бывают отчеты по инфляции

Наиболее распространенные отчеты по инфляции – это индекс потребительских цен (CPI) и индекс цен производителей (PPI).

Как и данные по занятости, эту статистику также выпускает Бюро трудовой статистики США, и публикуются эти отчеты также раз  в месяц. Публикается происходит примерно в середине месяца в половину девятого утра. В данных учитывается предыдущий месяц. Отчет CPI имеет большую важность, чем отчет PPI, и выпускается он обычно тоже чуть раньше. 

Индекс потребительских цен (CPI) говорит о стоимости корзины, в которую входят сотни товаров или услуг, важных для обычного человека. Вес каждого товара или услуги такой же, как и вес этого товара или услуги в расходах простого человека. 

Статистика CPI также имеет множество суб-индексов, которые расскажут о состоянии цен на такие вещи, как электричество, или продукты питания – отдельно.

Выход статистики по инфляции очень часто вызывает большую волатильность на рынках. Важность отчета нельзя недооценивать, ведь от уровня инфляции зависит ДКП, денежно-кредитная политика. Когда уровень инфляции растет, это часто вызывает необходимость ужесточения ДКП, что приводит к резкому росту курса валюты. 

С другой стороны, слабые темпы инфляции или же даже явление дефляции, вызывает необходимость смягчения денежно-кредитной политики. К примеру, Япония впала в ловушку дефляции, и этот период вошел в историю как «потерянное десятилетие» – японская экономика не росла, фондовый рынок падал. 

Как прогнозировать отчет по инфляции?

Рост цен на материалы и товары в конце концов выливается в росте цен на ресурсы производителей. Индекс цен производителей (PPI) является метрикой из цен более чем трех тысяч наименований товаров и материалов, которые используются в производстве. Сюда также включают цены на сырье.

Раз индекс цен производителей публикуется за день-два до выхода основного индекса ИПЦ, трейдеры могут сыграть на опережение и сделать ставку на повышение или понижение ИПЦ, в соответствии с данными индекса PPI. Ведь индекс цен производителей – это оптовые цены на товары, изменение цены на них позже выливается в изменение цены на полке магазина.

Еще стоит отметить то, что динамика индекса PPI может зависеть от погоды, да-да! Дело в том, что от погоды зависит к примеру, урожайность, и она влияет на динамику цен производителей. Еще отмечу, что оба индекса имеют огромную корреляцию между собой, и поэтому стратегия – торговать ИПЦ на основе данных PPI, очень и очень оправдана. 

Уровень розничных продаж

Еще одна метрика экономической статистики, за которой следует последить трейдеру – это динамика уровня продаж.

Отчет об уровне продаж говорит об оценке стоимости всех продаж в секторе розничной торговли в США, и эти данные публикует Министерство торговли США, примерно на второй неделе каждого нового месяца. Как и предыдущие данные, эта метрика публикуется в половину девятого утра.

Отчет по уровню продаж также является одним из самых важных индикаторов экономика, и оказывает большое влияние на уровень курса валюты. Причина в том, что уровень продаж отвечает уровню покупательной способности населения, а это в свою очередь, влияет на валовый внутренний продукт той или иной страны.

Раз данные по розничной торговле выходят каждый месяц, это даст вам совет, в какую сторону может пойти уровень ВВП (публикуется раз в квартал). Поскольку данные по розничным продажам публикуются ежемесячно, это может дать подсказки, чего ожидать от квартального отчета по ВВП. Рост розничных продаж обычно значит, что прибыль у компаний вырастет, что приводит к росту вложений в американскую экономику и роста индекса доллара США. А вот падение розничных продаж в США негативно сказывается на курсе американской валюты. 

Ради предсказания уровня продаж, были случаи подсчета занятых парковок в торговых центрах со спутников. Такие технологии использовали хэдж-фонды, чтобы быть хоть на миг впереди остальных трейдеров и инвесторов. 

Вот еще почему важен отчет о розничных продажах: когда человек уверен в благополучии страны и своем личном благополучии, само собой, он будет тратить больше денег, чем в плохой период. Поэтому отчет о розничных продажах США очень важен с точки опережающей оценке состояния такого колосса, как Соединенные Штаты Америки. 

Отчет о ВВП

Среди всей экономической статистики отчет по ВВП является ключевым, и наиболее важным экономическим индикатором. Он говорит о сумме стоимости всех товаров и услуг, которые были произведены в стране за определенное время. Право собственности на товар или услугу здесь не имеет значения, если учитываются только услуги и товары, произведенные или оказанные в рамках границ государства. К примеру, все автомобили Фольксваген, которые были произведены в Штатах, будут учитываться в квартальном ВВП США. 

Отчет готовит Бюро экономической статистики США. Отчет происходит за три подхода: два предварительных отчета, и один окончательный отчет. 

Когда выходит отчет по ВВП США?

На валютный рынок оказывает влияние именно предварительный отчет. Он выпускается примерно через месяц после того, как отчетный квартал закончится. Так, отчет для II квартала обычно выходит в июле. ВВП – это один из важнейших экономических индикаторов. 

Бюро экономической статистики США не раз пересчитывает все важные показатели, прогноз окончательного значения также корректируется не раз. Окончательный отчет публикуют примерно через месяц после второго предварительного отчета. 

Отчет по ВВП рассчитывают по методу общих расходов.

Вот формула для ВВП США = C + I + G + (X — M)

• Тут C это общее потребление граждан США.
• I это инвестиции в экономику Штатов
• G это расходы государственных органов США и их инвестиции.
• (X — M) это формула для расчета чистого экспорта из США.

Что касается долей этих показателей, то как правило, доля общего потребления граждан США занимает около семидесяти процентов.

Как торговать данный показатель? Когда ВВП США растет опережающими прогнозы темпами, и фактическое значение выше факта прогноза, доллар США обычно растет. В экономических календарях указывается именно предварительный отчет, так как он имеет самое большое влияние на рынки. 

На графике вы можете наблюдать корреляцию между уровнем предварительного ВВП США и значением доллара США:

Раньше данные по ВВП США были ключевым экономическим индикатором, влияющим на курс доллара США. Сегодня коэффициент корреляции к индексу доллара стал намного ниже. Это связано с отрывом финансовых рынков от реальной экономики, и частично с тем, что ВВП США начали торговать, опираясь на остальные экономические данные, то есть, доллар теперь менятся в цене быстрее, чем меняется ВВП Штатов.

Работает ли фундаментальный анализ сегодня?

Многие говорят, мол, фундаментальный анализ и экономические индикаторы уже не то. Я хотел бы это опровергнуть. Вот статистика торговли всего за один месяц, январь, когда я торговал только по самым важным экономическим новостям (уровень занятости и инфляция), и получил из 1000 долларов полторы тысячи:

Статистика по рабочим местам, уровню инфляции, продажам, и ВВП – основные экономические индикаторы, очень сильно влияющие на рынок валют и долларовый индекс в частности.  Да, сделок в этом случае совсем немного, но зато они более верные и надежные, нежели в техническом анализе, а огромную прибыль, порой в 20% от депозита, можно получить всего за один торговый день. Фундаментальный анализ не умер, а живет и по сей день, и очень многие используют его для получения реальной прибыли с рынка. Да, это не так-то просто как кажется, и зачастую торговать по экономическим индикаторам сложно, из-за высокой волатильности. Она бьет по нервам, поэтому сами решайте, нужно ли это вам или нет.

Отмечу еще кое-что: я давно заметил, что на важных новостях уровни работают куда лучше, отрабатывают чаще, лучше, отбои происходят довольно часто. Может быть, вам стоит попробовать торговать уровни в моменты публикации важных экономических данных. Торговать можно не только США, но именно новости со Штатов сильнее всего влияют на валютные пары.