Коэффициент Сортино

Формула расчета коэффициента Сортино

Итак, перед нами автор модифицированного коэффициента Шарпа – Фрэнк Сортино, и его метод вычисления коэффициента Сортино, по формуле, где:

• S – Это искомый коэффициент Сортино. То есть показатель, который должен продемонстрировать, какой уровень риска применял трейдер, на N промежутке времени;
• R – Доходность трейдера, также за выбранный период торгов;
• T – Минимальная величина доходности трейдера. Как правило данный показатель, берется равным банковскому вкладу, или доходности по Облигациям Федерального Займа. Проще говоря, за основу берется показатель безрисковых вкладов;
• σ – Данная переменная имеет среднеквадратичное значение отрицательных отклонений доходности. Важным нюансом в этом значении является то, что в отличие от формулы Шарпа, здесь берутся только отрицательные величины. То есть, стандартные отклонения в минус учитываются, тогда как положительная динамика стандартного отклонения по безрисковым вкладам – игнорируются. Это важно, на самом деле!

Непосредственный расчет коэффициента Сортино

Рассмотрим пример расчета коэффициента Сортино, на самых простых значениях, за выбранный период торговли трейдера, в 3 месяца:

• Первый месяц – 1% дохода к первоначальным капиталовложениям;
• Второй месяц – 2% прибыли к уже имеющемуся капиталу;
• Третий месяц торгов – 20% дохода трейдера.

Теперь посчитаем среднюю доходность торговли трейдера, в квартальном периоде:

1+2+20/3=7,7

Далее посчитаем минимально допустимую доходность. В качестве примера можно было бы взять и банковский вклад, но мы воспользуемся процентом доходности по ОФЗ. Так как доходность по этому продукту, менее подвержено изменчивости. Значит, если годовая доходность составляет 12%, то квартальная будет равняться значению 3:

12/4=3

Теперь воспроизведем числитель формулы Сортино, и вот как это будет выглядеть:

7,7-3=4,7

Далее, нам необходимо посчитать знаменатель формулы. Который, как мы с вами помним, берется только с отрицательным значением. В данном случае возьмем доходность трейдера, за первый и второй месяц. То есть, 1 и 2 процента, соответственно. После этого, вычисляем дельту минимально допустимой и реальной доходности трейдера. Возводим в квадрат, суммируем, делим на квартальную доходность, и извлекаем квадратный корень:

√(((3-1)х(3-1)+(3-2)х(3-2))/3)=1,29

Только теперь, дорогие друзья, мы можем полученные значения подставить в формулу. И как результат, получить неплохой уровень коэффициента Сортино:

4,7/1,29=3,64

Предлагаю шикарную взаимовыгодную сделку

С меня шикарные бесплатные видео-уроки:

• О крупном игроке
• О механике рынка
• Об уровнях

С вас - подписка на рассылку

На подписку требуется полминуты и сразу после подписки вы получаете письмо со ссылкой на уроки.

Идет?

Тогда введи свои данные ниже,
нас уже 8 000 человек.

О чем говорит коэффициент Сортино?

Коэффициент Сортино предназначен для того, чтобы инвестор прежде чем вкладывать свои средства в какой-либо фонд. Мог посмотреть данный показатель их инвестиционных стратегий. Если коэффициент Сортино данной управляющей компании ниже, или около нуля. То инвестору не рекомендуется вкладывать свои капиталы в данный фонд.

Поскольку данный коэффициент демонстрирует, что их торговая инвест-стратегия, заведомо убыточная. Более того, коэффициент Сортино также применяется и в качестве сравнения двух и более инвестиционных фондов. Так, например, инвестор отдаст предпочтение той компании, чей коэффициент Сортино, будет выше!