Соотношение риска к прибыли.

Соотношение риска к прибыли – это величина, которая определяется трейдерами как потенциал. Считается, что заработок по сделке, должен покрывать весь предыдущий убыток по сделке, плюс что-то трейдер должен заработать сверх этого значения. Классическое соотношение 1 к 3. Где 1 величина тейк профита, перекрывает 3 стоп приказа. Например потеряли 30 рублей, а заработали 90 рублей.

Во многих статьях по управлению капиталом снова и снова повторяется: Соотношение риск/прибыль должно быть 1:2 или  ниже 1:3, 1:5. Проблема в том, что большинство этих статей написаны внештатными авторами, блогерами или веб-мастерами. Которые хотят привлечь трафик на свои сайты и никогда не занимались трейдингом. Начинающие трейдеры, в конечном итоге, сталкиваются с множеством проблем при попытке реализовать правило на практике.

Давайте рассмотрим определение и аргументы в пользу коэффициента вознаграждения с низким риском, а также обсудим присущие проблемы.

Что такое соотношения риска к прибыли?

Отношение риска к прибыли 1: 2 означает, что при риске в 1$ прибыль будет составлять 2$. Риск – это сумма денег, которую вы можете потерять в сделке, при достижении  стоп-лосса, а прибыль – это сумма денег, которая зачисляется при достижении тейк-профита.

Аргумент, приводимый в пользу более низкого соотношения риск / прибыль, часто рассматривается на примере системы, которая является прибыльной в 50% случаев. При результате 50/50 соотношение 1: 2 или 1:3 может сделать  такую  систему прибыльной.

Истинное соотношение риска и прибыли.

Проблема этого аргумента заключается в том, что он демонстрирует упрощенную версию происходящего. Аргумент как бы говорит, что даже если система верна в 50% случаев, мы сможем заработать. Звучит, конечно, хорошо. Особенно для начинающего трейдера, потому что это сродни шансам подбрасывания монеты. Даже если это так, он может получить прибыль. Потому что выигрыш в три раза больше, чем убыток.

Проблема в том, что сценарий выигрыша 50% (в лучшем случае) следует рассматривать как процент выигрыша большинства систем. Которые, имеют стоп-лосс и тейк-профит примерно равные по размеру, или как имеющие соотношение риска/вознаграждения 1:1.

Как только один удваивает или утраивает тейк-профит относительно стоп-лосса, количество прибыльных сделок часто уменьшается пропорционально. Таким образом, при 1 к 2 , процент выигрыша упадет до 25% (50%/2); а при 1 к 3, процент выигрыша упадет до 16% выигрышных сделок (50%/3).

При истинных рыночных условиях система с соотношением риск / профит 1:3, скорее всего, выиграет 2 из 10 сделок (в лучшем случае) и, таким образом, выйдет чистый убыток, вместо романтичной идеи достижения win rate в 50%.

В быстро колеблющихся, часто случайных рыночных движениях рынка ваш короткий стоп-лосс будет гораздо чаще достигаться.

О торговых системах и соотношении риска к прибыли.

Читатель должен понимать, что вероятность заработка находится в положительной зоне только в том случае. Если у трейдера по системе совершается 51% верных сделок.

На деле – далеко не все системы позволяют получить подобное. Более того, БОЛЬШИНСТВО систем не позволяют получить шанс 50 на 50. Ведь даже имея систему 50 на 50, вероятность всё равно будет меньше, из-за комиссий и свопов.

Для примера приведу стейт моего ученика.

Обратите внимание, как растёт его кривая капитала. Однако есть кое-какая “проблема”. Дело в том, что он делает всего 39% верных сделок.

Как, стало быть, ему удаётся тогда зарабатывать? Ведь мы выяснили, что для заработка по системе, нам нужно распределение хотя бы 50 на 50. Всё просто – у него не жёсткое распределение риска/прибыли. У него жёсткий стоп, а вот прибыль – фиксируется только на развороте.

Но обо всём по порядку.

Жёсткое соотношение риска к прибыли – приводит к потерям.

Проведите эксперимент самостоятельно. Возьмите 10 или более различных систем на основе индикаторов (например RSI). Удалите механизм закрытия противоположного сигнала и работайте только с стоп-лоссами и тейк-профитами.

Затем в качестве можете протестировать каждую систему, используя стоп-лосс 100 пунктов и тейк-профит 100. Большинство систем будут убыточны при этом сценарии. Вероятно, процент прибыльных сделок будет меньше 50. Более того, из-за комиссий, свопов, средний убыток будет больше среднего выигрыша.

Затем поэкспериментируйте с понижением соотношением риск/профит. Попробуйте вознаграждение за риск 1:2 (стоп-лосс 100 и тейк-профит 200 ) и вознаграждение за риск 1:3 (стоп-лосс 100 и 300 пунктов).

Вы увидите те же самые проигрышные показатели. Но на этот раз проигрышные показатели будут иметь меньше общего, со средней убыточной сделкой и больше связаны с  резко падающим количеством прибыльных сделок.

Чем больше отклонение в системе риск/вознаграждение в сторону вознаграждения – тем меньше вероятность заработка. При условии 50% удачных сделок.

Проблема вознаграждения не в системе.

Проблема в том, что начинающим трейдерам говорят переделывать свою торговую систему таким образом, чтобы соответствовать жесткому правилу стопов и тейков. Это может создать набор проблем, потому что когда трейдеры наивно пытаются уменьшить свои стоп-приказы, рынок располагает к более частой встрече со стоп приказом.

Даже когда авторы предупреждают, что стоп – лосс имеет свой собственный набор правил. Которые нельзя игнорировать или нарушать, что стоп-лосс не может быть слишком жестким. Это всё равно создаёт проблемы.

Начинающие трейдеры находятся в неведении относительно того, насколько большим должен быть этот стоп-лосс. При этом не совсем понятно, где фиксировать прибыль?

Здесь трейдеры вынуждены воображать, что как только они выясняют соответствующее значение стоп-лосса. Они смогут узнать и тейк-профит. Просто банально умножив стоп-приказ на какое-то значение.

Например 30 рублей потеряем, а заработаем в 3 раза больше – т.е. 90 рублей.

Но мы начали с того, что выставление “тупого” расчёта н-р 1 к 3 – не верный подход, который снижает вероятность удачных сделок.

Альтернатива модели риск/прибыль: системы противоположного сигнала закрытия.

Проблема математического исчисления в том, что трейдер, по сути, предполагает, что система должна давать минимум 51% удачных сделок. Ведь лишь в этом случае, соотношение риска/вознаграждения будет в плюсовой зоне. Что делать, если трейдер написал систему, которая не приносит таких результатов?

Это может быть выгодно, если система в конечном итоге окажется с низким соотношением риска/прибыли. Но справедливости ради, любая система, формируется в соответствии с произвольным идеалом риска/вознаграждения.

Вместо этого процесс создания системы должен быть более органичным, чтобы правила выхода имели больше общего с правилами входа (обратный сигнал входа) и меньше касались произвольных или оптимизированных значений стоп-лосса и тейк-профита.

Альтернатива: Закрывайте сделки при обратном сигнале. Либо дожидайтесь полного разворота цены.

Привяжите соотношение риска / прибыли к сигналам системы.

Был эксперт, который однажды сказал:

Я создал десятки систем, и часто при их первоначальном создании я удерживаю добавление стоп-лосса и тейк-профита и позволяю им выходить на основе разворота от исходного сигнала входа.

Вкратце, они выходят от первоначального сигнала, входя от одного условия индикатора или набора правил, и выходя с противоположными условием индикатора или набором правил.

Например, если я создаю систему пересечения скользящей средней, Я вхожу в long, когда быстрая скользящая средняя пересекает медленную скользящую среднюю, и выход и обратный ход в short, когда быстрая скользящая средняя пересекает медленную скользящую среднюю.

Я проведу оптимизацию по периоду медленной скользящей средней, а также по типу (простой, экспоненциальный, сглаженный и т. д.). Первоначально я воздержусь от добавления каких-либо дополнительных индикаторов в качестве подтверждений или фильтров или добавления каких-либо дополнительных выходов (таких как трейлинг-стопы, трейлинг-прибыль, безубыточные остановки), а вместо этого буду использовать только стоп-лосс с фиксированным значением 100 пунктов.

Процент выигрыша имеет ключевое значение.

Если я обнаружу хорошую систему с помощью этого метода, я взгляну на вкладку отчета тестера стратегий, и из многих статистических данных, я увижу, что средний размер выигрыша часто больше, чем средний убыток, хотя процент выигрыша часто бывает меньше 50%.

Примечание: поскольку моя система исходит из  противоположных сигналов входа, а не по фиксированным стопам или прибыли. Человек вынужден измерять риск/вознаграждение только по отношению к среднему выигрышу и среднему убытку.

Я обычно вижу, что хорошая система имеет низкое соотношение риска/прибыли после обратного теста. На рынках тренд  длится только небольшой процент времени,  примерно 20-30% времени, в то время как в остальное время он находится в канале.

Единственный другой способ увеличить прибыльность – это попытаться манипулировать системой, чтобы стать более точным. Снабдив ее большим количеством индикаторов подтверждения и фильтров и расширенными выходами (трейлинг-стопы, трейлинг-прибыль, безубыточные остановки). Однако с каждым добавленным дополнительным элементом увеличивается риск подгонки кривой и чрезмерной оптимизации.