TVL в криптовалюте. Что это и для чего нужно?

Термин TVL встречается довольно часто и является одним из важнейших показателей для криптоинвесторов. TVL в криптовалюте означает общую заблокированную стоимость в DeFi проектах: средства в смарт-контрактах, пулах ликвидности, стейкинге.

Что означает TVL в криптовалюте

Аббревиатура TVL дословно расшифровывается, как Total Value Locked. Хотя правильнее термин звучит, как  Locked Total Value. Означает Общую заблокированную стоимость. Рассмотрим подробнее, что это такое.

Помнится, что в 2020 году децентрализованные платформы DeFi стали появляться особенно активно. Именно тогда и потребовались новые показатели, чтобы разбираться в перспективности новых инвестиционных проектов.

Одним из таких индикаторов и стал показатель Общей заблокированной стоимости (ОЗС). Его применяют инвесторы, чтобы выяснить общую стоимость криптоактивов в американской или другой фиатной валюте, которые депонированы в DeFi протоколах или в каждом персональном проекте DeFi.

Таким образом, сумма со значком TVL означает объем инвестированных в данный проект (либо пул ликвидности) средств.

При этом, активами DeFi могут являться как различные проценты и вознаграждения при оказании услуг, так и пулы ликвидности, стекинг и кредитование. Все это представлено в виде смарт-контрактов.

Значение Общей заблокированной стоимости

То есть показатель TVL имеет важное значение для инвесторов, т.к. дает представление о том, сколько вложено средств в тот или иной проект DeFi. Ведь для тех, кто собирается вкладывать свои капиталы, важно, чтобы инвестиционный проект был хорошо обеспечен средствами и имел тем самым надежную страховку.

Например, 2022 год отметился ростом ОЗС до 200 млн. американских долларов практически до 2 млрд. $. И в настоящее время Общая заблокированная стоимость стала очень важным показателем, который позволяет четко оценить жизнеспособность той или иной DeFi площадки.

Благодаря TVL можно сделать вывод о целесообразности инвестиций в проект.

Кроме того, важной особенностью рассматриваемой величины является возможное изменение текущей его цены. Причем, зависит эта стоимость от курса фиатной валюты или графика нативного токена проекта. То есть в случае, если растет стоимость токена проекта, то растет и TVL протокола.

Рассматриваемая метрика имеет огромное значение для любого проекта DeFi. Ведь инвестор, видя высокий TVL, который к тому же продолжает расти в зависимости от цены внутренней валюты (или токенов) проекта, с удовольствием будет вкладывать свои средства в данную платформу.

Таким образом, при росте числа инвестиций, растет ликвидность, увеличивается популярность, использование становится все удобнее. И самое главное,  повышаются доходы участников платформы.

Но при этом важно понимать, где увеличение идет за счет роста цены, а где – за счет привлечения инвестиций. Главное, что в успешном проекте ОЗС растет по обоим направлениям.

Как узнать TVL в криптопроектах DeFi

Расчет точной TVL в криптовалюте является довольно проблемным. Это связано с постоянным развитием платформ DeFi, появлением новых протоколов. Из-за этого очень непросто установить точную TVL всего крипторынка и понять, насколько инвестиции в один конкретный проект является безопасными для новых участников.

Тем не менее, инвесторы могут смело обращаться к показателю ОЗС в один миллиард американских долларов. Именно такая сумма считается наиболее безопасной для перспективного проекта. Так как чем выше Общая заблокированная стоимость, тем выше уверенность инвесторов, тем привлекательнее инвестиции, тем быстрее рост цены активов платформы.

Особенно осторожно стоит обращаться с теми проектами, которые при низкой TVL обещают быструю и высокую прибыль. И доверять подобной рекламе не стоит. Это может оказаться не просто новый проект, желающий привлечь максимальное количество инвесторов. В большей долей вероятности это может оказаться мошеннической схемой.

Общая заблокировенная стоимость в протоколах и смарт-контрактах

В разных протоколах DeFi Общая заблокированная стоимость определяется по-разному.

Например, при кредитовании (процессе предоставления заемных средств платформой DeFi) указанный показатель рассчитывается путем сложения уже инвестированных средств с заемными.

На децентрализованных биржах, где оказываются услуги по обмену активами DeFi, TVL – это средства, которые находятся в смарт-контрактах и пулах ликвидности.

В деривативах TVL означает сумму, внесенную в смарт-контракты для поддержания базовых или синтетических активов.

В платежных сервисах TVL представляет собой сумму, внесенную инвесторами в смарт-контракты платежей. Дело в том, что общая заблокированная стоимость активов заключается в их текущей цене.

Как узнать TVL в криптовалютном проекте

К слову, аналитические компании DefiLlama, а также – DeFi Pulse могут представить сведения о том, какое количество криптовалюты заморожено в смарт-контрактах того или иного проекта. Благодаря указанным площадкам, легко определяется доля рынка протоколов DeFi.

Но при этом важно понимать, что на платформе DeFi Pulse все показатели отслеживаются в популярной криптовалюте Эфириум. А вторая фирма – DefiLlama, рассчитывает Общую заблокированную стоимость (TVL) исходя из общего баланса всех объединенных криптоактивов DeFi. Либо расчет делается по каждому проекту отдельно.