Джесси Ливермор – биография и история великого трейдера

Джесси Ливермор – один из первых биржевых трейдеров, который получил известность благодаря очень мощному увеличению своего капитала, и созданию многомиллионного состояния во время обвалов 1907 и 1929 годов. Больше того, Джесси Ливермор стал основной причиной создания Комиссии по ценным бумагам и биржам США (КЦБ США), поскольку его продажи влияли на рынок.

В этом материале я рассмотрю, как торговал этот человек, немного расскажу о книгах о нем, рассмотрю его биографию, а также его торговые принципы. 

От наследия Джесси Ливермора, а также десятков других супер-успешных трейдеров мы собрали лучшее, что только можно создать. И упаковали все в один курс. Пожалуйте к нам.

Как начинал Джесси Ливермор

Свой непростой и сложный путь в трейдинге легендарный спекулянт начинал с того, что сбежал из дома с 5 долларами в кармане. Все дело было в противостоянии воле отца – его отец был бедным фермером, а Джесси себя в такой роли не видел. Отец вынудил его сначала бросить школу, а затем работать на ферме. Это был тяжелый труд, в котором мальчик не видел никакого будущего. В конце концов мать помогла ему сбежать в Бостон, дав небольшую сумму на побег.

Там юный Джесси устроился в одну из брокерский контор, куда устроился работать. Его задача была в том, чтобы записывать котировки мелом на доску в торговом зале. В то время все цены брокеры узнавали по телефону, и наносили вручную на специальную котировочную доску.

Ливермор с самого детства обожал математику, у него была превосходная память на числа, он умел быстро считать, поэтому справлялся с работой лучше, чем его остальные коллеги.

Работа была непростой, активные торги шли с утра до 3 часов дня. Поговорить было не с кем, да и это не парило Джесси. Его ум захватили цифры и поведение котировок. Тогда-то он впервые и заметил повторяющиеся закономерности в поведении котировок, которые повторялись перед ростом или падением цен.

Первые трейды Джесси Ливермора

Тогда Джесси завел себе тетрадку, в которой записывал все свои наблюдения по ценам, и прогнозировал дальнейшее движение цены. Он не мечтал о миллионах, ему был интересен сам процесс оценки и прогнозирования рынков.

Первая его сделка случилась, когда один из его коллег предложил скинуться по 5 долларов для покупки акций одной из компаний. Джесси сверился со своим блокнотом, решил, что цена будет расти, и решился поучаствовать в сделке. Через два дня цена существенно выросла, Джесси получил порядка 60% прибыли, ему понравилось. Он втянулся, начал торговать все чаще и чаще, но торговал он в подпольных брокерских конторах, которые скорее можно назвать букмекерскими. Из-за возраста и небольшого депозита, он не мог пока претендовать на место на Уолл-Стрит. Тогда он и получил свое прозвище – «Юный хват».

В результате в возрасте 15 лет Джесси сумел сколотить целое состояние – около тысячи долларов, и подарил часть своей прибыли матери, которая не так давно помогла ему сбежать из семьи и начать самостоятельную жизнь.

Джесси Ливермор: переход на Уолл-Стрит

Тогда у него была проблема, и существенная. Дело в том, что брокеры, с которыми он работал, работали по принципу казино. Такие и сегодня есть, и их называют «кухни». Им невыгодны зарабатывающие трейдеры. Ливермор мог запросто оставить такие конторы на грани банкротства. Его начали вычислять, и с помощью громил пытаться заставить заниматься своим делом. Его не раз избивали на улице. Ливермор стал скрывать свое имя и пытаться торговать через третьих лиц.

Но и это ему не удавалось. Его сразу вычисляли – слава разошлась далеко. Угрожали убийством, поэтому Джесси стал думать, что ему делать дальше.

В итоге, в возрасте 21 года Джесси Ливермор приезжает в Нью-Йорк, имея на руках целые две с половиной тысячи долларов. Он планировал податься на Нью-Йорскую фондовую биржу: самую крупную биржу тех времен, да и сегодня она самая крупная.

Его система позволяла ему скальпировать мелкие колебания цен с очень высокой точностью. Правда, Джесси не всегда слушался своей торговой системы, и иногда нарушал правила, сливая в итоге приличные суммы. Это кстати, наука всем нам – ТС нужно слушать, и не завышать риски!

Работа на настоящей бирже разорила Джесси. Причиной послужило проскальзывание, которое в те времена было намного более жестким, чем сегодня. Ведь у подпольных брокеров цена не скользила: все сделки осуществлялись мгновенно. А вот в Нью-Йорке клерки не сразу исполняли позицию: купив акции по 20 долларов за штуку, Джесси мог получить их на руки с проскальзыванием и по худшей цене, к примеру, по 23 доллара за штуку.

В итоге Джесси начал сливать деньги.

Возвращение Юного хвата

Через полгода торгов Джесси потерял все свои деньги. Он занял у брокера пять сотен долларов, поехал в Сент-Луис, раскрутил эти деньги в подпольных конторах до 2900 долларов буквально за пару дней.

Но его вычислили и выставили с охраной. Ему пришлось вернуться в Нью-Йорк. Он отдал свой долг, и еще заработал около 5000 долларов у одного из подпольных брокеров Нью-Йорка.

Затем он начал беречь деньги, и аккуратно учиться торговать на самой Нью-Йорской бирже. Путем исследования рынка, он научился работать на настоящей бирже.

Как вспоминал сам Джесси Ливермор, за все ошибки он платил деньгами, но выявил много закономерностей в движениях цен.

В 1901 году Ливермор смог отлично заработать, имея на счете у брокера больше 50 000 долларов США.

В разгар бума на рынке он теряет все деньги до последнего цента, потому что на бирже царит огромная волатильность, и это выносит его с рынка без денег.

Джесси вновь занимает деньги, вновь возвращается домой, вновь действует в подпольных конторах, но уже через посредников.

В итоге Ливермор снова возвращается в Нью-Йорк, уже в третий раз, и вновь приступает к торгам на реальной бирже.

Обвал 1907-го года

Джесси чувствовал, что рынок рухнет, еще в 1906, но понял это слишком рано. Тогда прошел большой негатив в виде землетрясения и пожара в Сан-Франциско. Сначала рынок начал обваливаться, но потом быстро и V-образно восстановился. Ливермор пытался ловить падение, встал в шорт, и потерял почти все свои деньги.

К тому моменту ему было уже 27, и он торговал на бирже всю сознательную жизнь. Он начал наблюдать за рынком вне позиций, прежде чем получил точный сигнал о начале обвала на американском рынке. Тогда он и встал в крупный шорт, не теряя времени.

Причиной обвала стали самые ликвидные ценные бумаги того времени – акции Тихоокеанской и Северной железных дорог. У компаний случились проблемы, и они начали допэмиссию. Допэмиссия на фондовом рынке – это практически стопроцентная возможность сделать деньги на снижении акций без риска.

Джесси Ливермор тогда поймал самую вершинку рынка, продав без покрытия, на последние деньги. И не прогадал. Он сумел заработать 250 000 долларов США.

Позже Джесси скажет: «вам лишь нужно быть медведем на обрушающемся рынке и быком на растущем – все просто». Но для него это не было просто, как и для каждого из нас. Лишь спустя 13 лет торговли он сумел сделать крупный капитал на рынке.

В октябре 1907 паника на бирже достигла апогея. Крупные банкиры стали посылать к Ливермору гонцов с просьбами не разрушать американскую экономику до конца. Тогда Джесси начал агрессивный выкуп акций, и до конца года заработал 3 миллиона долларов США (около 900 миллионов по нашим деньгам).

Большая игра в 1929-м

Тогда в Америке игра на рынке становилась все более и более популярной. Покупали ценные бумаги все, включая совсем далеких от рынка людей. Рынок мощно рос в течение целых 10 лет, это был настоящий биржевой бум. Только за последние 4 года перед обвалом 1929 года цены на ценные бумаги выросли в среднем в четыре-пять раз.

В те годы фондовый рынок стал настоящей манией американского народа. Все жители США стремились вкладывать в акции. Людям казалось, что деньги можно получать из воздуха. Купи акции, держи их – и через время станешь богатым.

Тогда Джесси Ливермор разорялся несколько раз, но каждый раз буквально восставал из пепла, восстанавливая свои средства. 

В октябре 1929-го года начался мощнейший обвал рынка, после чего наступила Великая депрессия. А в первые дни обвала Ливермор был на коне, и руководил атакой на рынок через целую сеть брокеров.

Джесси Ливермор тогда руководил массовыми распродажами акций через брокеров, открывая широкий круг коротких позиций. Всего за пару недель он сделал свыше сотни миллионов долларов США, что по современным деньгам исчисляется 20-30 миллиардами долларов.

Правила торговли Джесси Ливермора

Джесси Ливермор сформировал свои собственные торговые принципы, которые стали фундаментом для многих трейдеров нашего времени. Предлагаю ознакомиться с ними поближе.

Сам Ливермор говорил о том, что рынок вечен и незыблем: на нем происходит то, что уже было вчера, есть сегодня, и будет завтра.

Ну а теперь об его правилах торговли.

1. Не усреднять убыточные позиции

Джесси Ливермор всегда входил в сделку частями, но он никогда не добавлял объем на убыточные сделки. К примеру, если вы открыли позицию по покупке акций Газпрома, и цена идет в вашу сторону, можно постепенно наращивать позицию, но только при условии движения в вашу сторону.

Так вы позволяете прибыли расти, а убытки по максимуму режете.

При этом, платите за неудачный вход меньше, чем за удачный. Пропорцию для входов в сделку каждый определяет для себя сам – это зависит от аппетита к риску. Я лишь напомню о риск-менеджменте.

• Не превышать риски

Когда Ливермор не терял головы и не залетал в сделки как последний хомяк (из-за чего и регулярно разорялся), он торговал конструктивно, и не рисковал в сделках в целом на сумму больше чем 10% от депозита. Вы должны определить свой процент от депозита, который вы готовы полностью потерять. Общий совокупный риск по всем позициям не должен превышать этот процент. Не хотите повторить печальный конец судьбы Ливермора? Тогда не завышайте риск.

• Имейте подушку безопасности

Не стоит вкладывать все ваши средства на счет к брокеру. На рынке регулярно есть возможности, и они никогда не закончатся. Вы обязательно дождетесь отличной точки входа, и сумеете получить хорошую прибыль. Но если все идет не так, как надо – у вас должна быть нетронутая подушка безопасности. Если у вас еще нет – смотрите мою статью про накопление.

От себя добавлю также, что речь еще идет об эмоциях в торговле. Когда все ваши средства вложены в рынок, вы начинаете ерзать, беспокоиться, вам очень страшно. А когда вы вложили в рынок лишь скажем, 30% от всех ваших наличных – тогда вы будете ощущать спокойствие, ведь у вас есть при себе деньги. Вкладывать все на депозит – частая ошибка новичков, за которую приходится дорого платить тильтом.

• Не фиксируйте прибыль слишком рано

Если сделка пошла в прибыль, не нужно быстро ее закрывать. В случае, когда нет фундаментальных причин для разворота тренда и выхода из сделки, позицию нужно обязательно держать, ведь она может дать вам в пять-десять раз больше прибыли, чем есть у вас сейчас. Многие новички закрывают сделки с первой же прибылью – так делать нельзя. Лучшее решение здесь – трейлинг стоп, следящий за ценой и идущий вдоль нее.

• Выводите 50% прибыли после каждой успешной недели

Ливермор всегда забирал 50% от заработанной прибыли с рынка. Это важно по двум причинам. Первая – житейская: вы просто можете слить эту прибыль, подарив ее в рынок. Вторая причина: психологическая – так вы почувствуете деньги, почувствуете прибыль, что деньги настоящие. Даже если это всего 100 рублей – купите на них себе что-нибудь вкусное и небольшое, пару пирожков к примеру, и поймите, что это ваша настоящая прибыль, вы не просто играете с цифрами на мониторе. Актуально для новичков.

• Не торгуйте часто

Ливермор называл идиотами тех, кто торгует каждый день. Конечно, это сегодня не совсем уж верно, но мысль ясна: торгуя каждый день, недалеко и с ума сойти. Нужно давать себе отдых от дейтрейдинга, или же и вовсе пользоваться намного более спокойным среднесрочным стилем торговли.

Джесси Ливермор и его книги

До сих пор идут споры о книге «Воспоминания биржевого спекулянта». Многие считают, что ее написал сам Ливермор. Другие спорят, что написал ее все же настоящий автор Лефевр. Лефевр действительно существовал, он был журналистом, но его псевдоним вполне мог использовать сам Ливермор.

Вот книги про самого Джесси Ливермора:

• Э. Лефевр «Воспоминания биржевого спекулянта» — художественная книга о Джесси. Если честно, это вообще одна из лучших книг про трейдинг и рынки, которые я вообще читал.
• Д. Ливермор «Как торговать акциями» – эту книгу точно написал сам Джесси Ливермор, и в ней открыта мудрость легенды трейдинга. Тоже советую вам от всей души.
• Книги Ричарда Смиттена («Торгуй как Ливермор», «Джесси Ливермор: величайший трейдер в мире»).

Вот собственно, и все книги, в которых раскрыта личность этого легендарного трейдера – Джесси Ливермора. 

Роковой выстрел

Джесси Ливермор столько заработал на рынке, что этого могло хватить и самому Джесси, и многим поколениям после него до конца своих дней. Ведь в период расцвета у Ливермора была роскошная жизнь: яхты, богатые дворцы, дорогие машины… Но не ладилась личная жизнь. Ливермор был женат три раза.

Первая жена не перенесла очередного слива депозита мужа, и ушла от Ливермора.

Второй раз он был женат на Дороти Вентд, но брак распался из-за постоянных измен с обоих сторон. От этого брака у Джесси было два сына – Джесси и Пол Ливерморы.  

А вот третий брак стал достоянием прессы. Дело в том, что Гарриет Метц Нобель была замужем четыре раза. И все ее мужья стреляли себе в голову: кончали жизнь самоубийством. Ее называли «черной вдовой».

Джесси к сожалению, не стал исключением в этой череде самоубийств. Когда он в очередной раз поставил все в одну сделку и проиграл, он уже не нашел в себе сил жить и бороться дальше.

Он написал книгу «Как торговать акциями» в надежде сыскать славу писателя, он ждал что книга станет бестселлером. В итоге она в то время оказалась никому не нужна. В итоге 28 ноября 1940 года, в одном из отелей Джесси Ливермор застрелился. Официальные органы назвали причиной суицида затяжную депрессию из-за неудач на рынке и в жизни.

Конечно, история грустная. Но все же, Джесси Ливермор является легендой трейдинга, самым великим спекулянтом прошлого века, который любил трейдинг всей душой и был ему предан всю свою жизнь.

Ему удалось начать с полного нуля, с 5 долларов в кармане, и сделать миллиарды, десятки миллиардов на современные деньги. Он сумел поучаствовать в сразу нескольких ралли на рынке, и сделать большие деньги на нескольких мощных обвалах рынка того времени.

Этот человек видел на рынке все, что можно только увидеть. Поэтому я вам настоятельно рекомендую прочесть обе книги о Ливерморе – в том числе и написанную им самим. Точно не пожалеете!