Лучшие акции нефтяных компаний 2023

Сегодня разберем лучшие акции нефтяных компаний на 2023 год. Нефть-кормилица, несмотря на эмбарго Запада, продолжает перевозиться за рубеж, и продолжает приносить в бюджет огромные суммы. Санкции работают, но пока что массового обвала нефтяного сектора не случилось.

В соседней статье мы рассматривали одну из компаний, которая выиграла от массового разворота нефтеэкспорта в сторону Азии – Совкомфлот.

Теперь попытаемся разобраться с нефтяными компаниями в целом, а также подобрать лучшие акции нефтяных компаний на 2023 год.

Что происходит с российским нефтяным рынком в 2023 году

Несмотря на тотальные санкции, добыча и экспорт нефти из РФ в 2022 году показали отличные результаты. Об этом говорят отчеты Bloomberg и Международного энергетического агентства.

России удалось перенаправить практически все поставки в Азию. В январе на внешний рынок было отгружено свыше 8 миллионов баррелей чистой сырой нефти в сутки.

Вице-премьер Новак даже сетует на то, что в марте придется добровольно сократить добычу примерно на 5%. Это связано с тем, что нет свободных судов для переправки нефти и нефтепродуктов. Мощности Совкомфлота загружены полностью, и Совкомфлот – первая инвестиционная идея данной статьи. Именно эта компания будет получать барыши с переориентации нефти на азиатское направление.

Вот график экспорта нефти из РФ, последние и самые свежие данные:

Сегодня Россия зарабатывает огромные деньги на поставках нефти. А вы можете зарабатывать даже с первого месяца одну-две ваших зарплаты, если изучите наш курс.

Морские перевозки бьют рекорды. А трубопроводная нефть вообще не находится под санкциями – и от этого сильнее всего выигрывает Роснефть. Давайте про Роснефть вначале и поговорим. Как себя чувствует крупнейшая компания отрасли?

Лучшие акции нефтяных компаний: ПАО «РОСНЕФТЬ» 

Данная компания одной из первых отчиталась за первые 9 месяцев 2022 года. Вот краткие результаты отчетности:

– Выручка: 7202 млрд руб. (+15,7% год к году)
– EBITDA: 2014 млрд руб. (+21,8% год к году)
– Чистая прибыль: 591 млрд руб. (-15,1% год к году

Отчетность компании показывает, что даже в условиях непростого рынка компания остается прибыльной, и наращивает выручку. Сильная сторона компании – высокая устойчивость бизнеса, в том числе благодаря стабильным поставкам в Китай.

Также Роснефть выигрывает от того, что у нее есть свои трубопроводы, и свой немаленький танкерный флот. Компания стремится сокращать издержки «на стороне» и как можно больше услуг в рамках цепочки по поставкам нефти оказывать самой.

Как отметил глава компании Игорь Сечин, каналы сбыта уже оптимизированы – поставки в Азию выросли на треть, и компенсировали падение продаж на других направлениях. EBITDA достигла рекордного значения за всю историю компании – такого не было даже в сытых нулевых.

Отношение чистого долга к капиталу компании также снижается, и составляет 1,1 Х.

Не забывает Роснефть и про капитальные затраты и инвестиции: они увеличились больше чем на 20% год к году. Именно от инвестиций будет зависеть, насколько компания будет способна выживать в новых условиях.

Резюмируя, можно сказать, что Роснефть проходит кризис довольно успешно, сумев вовремя перестроиться.

Лучшие акции нефтяных компаний – ЛУКОЙЛ

Прямо перед началом осени Лукойл раскрыл данные своей финансовой отчетности по РСБУ за II квартал 2022 года. И надо сказать, результаты были очень даже неплохие.

Давайте посмотрим, что интересного в отчетах компании.

Выручка компании выросла почти до 2 триллионов рублей, а если быть точными – до 1 триллиона 744 миллиардов рублей, что выше показателя 2021-го на 92%. Как вам такой рост?

Прибыль от продаж нефти за первое полугодие выросла на 270%, до 661 миллиарда рублей. 

Ну и главное – в чистой прибыли. За первое полугодие года она достигает 520 миллиардов рублей, в то же время прибыль полугодия 2021 составляет всего 145 миллиардов рублей. Получается рост прибыли почти в 4 раза!

Такие финансовые показатели во время жесточайших санкций удивили, и сильно. Потому что продать в таких условиях нефти в 2 раза больше, получить с этого в 4 раза больше прибыли – многие компании вряд-ли сумеют, и даже западные.

Давайте попробуем провести небольшой SWOT анализ компании. 

Сильные стороны ПАО Лукойл

Первая сильная сторона компании в невероятном росте прибыли и выручки. Это может говорить о том, что компания отказалась предоставлять дисконт на свою нефть (а у Лукойла нефть наиболее качественная). Скорее всего, Лукойл продает свою нефть по рыночным ценам, по цене сорта Brent.

Вторая сильная сторона компании – вместе с ростом доходов не выросли расходы. Не выросла себестоимость продаж. Это важно, потому что, если расходы автоматически подтягиваются на уровень доходов – смысла наращивать доходы нет никакого.

Третья сильная сторона Лукойла – высокое качество продукции. Чистая готовая нефть Лукойла действительно отличается от продукции конкурентов – в ней меньше серы, меньше тяжелых примесей, она легче и чище. Ценится такой продукт намного выше, чем остальная российская нефть. Алекперов со своей стратегией развития компании определенно не прогадал, и все бизнес-процессы работают четко и налажено.

Слабые стороны ПАО Лукойл

Единственный слабый результат компании – 90 миллиардов закрытого убытка. По какому-то из направлений бизнеса, в графе «Прочие расходы» отражен убыток. Что это за направление? Похоже на тестирование какого-то нового направления бизнеса, но какого именно? На чем потерял Лукойл? Возможно, дело связано с западной частью бизнеса компании – у нее есть заводы за рубежом, в Европе, Италии. Этого мы пока не узнаем.

Итоги по акции Лукойл

Результаты компании Лукойл оказались намного выше ожиданий. Получается, что компания продает нефть без дисконта, и получает огромные доходы. И кризис ее совершенно не затрагивает. Цена акций пока не отражает реальную силу компании, поэтому возможна покупка от текущих уровней.

Возможно, лучший момент для покупки акций Лукойл настал? Возможно. Ведь за 2023 дивиденды могут перевалить за 20%. Последний дивиденд с доходностью 19% компания выплатила в декабре 2022. 20% в год, плюс огромный потенциал роста – это серьезно.

Конечно, компания возможно и не захочет платить дивиденды за 2023. Если компания решит не делиться прибылью за 2023-й, а пустить ее на собственную инвестиционную программу. Это тоже оправдано, и это в любом случае сыграет в долгосрочный плюс. Просто посмотрите на компании, у которых нет инвестиционных программ, которые эксплуатируют еще советские мощности – все они сойдут с дистанции, раньше либо позже.

По нашему мнению, справедливая цена акций Лукойла находится на отметках исторического максимума в 7000 рублей. Цена акций пока реагирует вяло, что мало понятно. Ведь Лукойл перепродан, и держится в целом молодцом. Акции на данный момент находятся на привлекательных уровнях. Видимо, хомякам удобнее вкладываться в третьесортный неликвид и пампить его?

Сургутнефтегаз

Крайне плохо выглядит компания Сургутнефтегаз. Во-первых, она не стала раскрывать свою отчетность за 2022 год никаким образом.

Почему? Видимо потому, что год был убыточным и плохим для компании. Других объяснений просто нет.

Поэтому рассматривать будем только график акций Сургутнефтегаза.

Все выглядит плохо. Акции долго стоят в боковике, и никакого движения вверх не видно.

Единственное, что может спасти компанию – это переоценка ее валютной «кубышки». Напомним, что у Сургутнефтегаза есть депозиты в долларах в отечественных банках на сумму свыше 3 триллионов рублей.

Это удивительнейшая вещь – но капитализация Сургутнефтегаза очень часто оказывалась ниже стоимости этих средств. А ведь это ликвидные доллары, не считая активов компании или ее мощностей. Да, после 24 февраля 2022 года уже не настолько ликвидные, возможно даже, что их уже обменяли на рубли по невыгодному курсу – но все же, сумма колоссальная.

Кстати, история с «кубышкой» вообще уникальна во всей мировой практике. Во-первых, никто не знает, кто хозяин Сургутнефтегаза. Во-вторых, никто не знает, зачем компания десятки лет копит огромные суммы денег на счетах, и для чего? Чтобы в век без нефти, постиндустриальный, построить абсолютно новую компанию? Создать российскую Тесла? Зачем хранить столько денег на счетах мертвым грузом?

Несмотря на то, что Сургутнефтегаз всегда входил в список лучших нефтяных компаний России, на этот раз от покупки этих акций лучше воздержаться. Слишком туманные перспективы у компании на 2023 год. Как мы уже сказали, единственный шанс переоценки акций – в падении российского рубля. Но и то – все доллары резерва компании уже могли обменять по невыгодному курсу.

Татнефть

Итак, поехали, самая сильная компания Татарстана.

В отличие от предыдущего эмитента, Татнефть раскрыла финансовую отчетность за первые 9 месяцев 2022 года, причем по стандартам МСФО.

Согласно отчетам:

• Выручка показала рост в 31%, и составила 997 миллиардов рублей
• Чистая прибыль выросла на 50%, и составляет 184 миллиарда рублей

Несмотря на очень мощные в целом результаты, квартальный результат показывает снижение:

• в I квартале 2022: выручка 359 (млрд), прибыль 120
• во II квартале: выручка 430, прибыль 19
• в III квартале: выручка 206, прибыль 44

Получается, что лучшие результаты компания показывала именно в первом квартале года, когда нефть находилась на своих максимальных отметках. Интересен был бы результат после введения ценового потолка, в четвертом квартале 2022 и первом квартале 2023.

Даже в сложных условиях компания продолжает расширяться, и выкупила российское предприятие “Нокиан Тайерс”. Это шинный завод – Татнефть предпочитает и добывать, и перерабатывать свою нефть самостоятельно (хотя сырую нефть она конечно же, тоже продает). Как и Роснефть, компания стремится перекрыть всю цепочку и как можно больше услуг предлагать самостоятельно.

В целом, по данной компании что-либо сказать сложно. Нужно обязательно увидеть результат работы компании в условиях ценового потолка, принятого Западом. Если компания сможет расти в этих условиях, и в ближайший год мы увидим успешную отчетность – все отлично. Если хотите рискнуть, можно купить акции прямо сейчас, в тройке с Лукойлом и Совкомфлотом.

Газпромнефть

Продолжаем наш топ “лучшие акции нефтяных компаний 2023”. “Газпром нефть” была создана в 1995 году как “Сибирская нефтяная компания” (Сибнефть).

Она стала результатом приватизации нефтяного сектора РФ, и досталась олигарху Абрамовичу. В 2005 произошла сделка с «Сибнефтью», государство в лице Газпрома приобрело 75% акций компании. Название сменили, и так Сибнефть стала «Газпром нефтью».

Первое, что мы сразу скажем – компания не выпускала отчетность за 2022 год, поэтому о результатах компании мы можем только гадать. Но дивиденды компания все же выплатила – они составили порядка 15% годовых, за первые 9 месяцев 2022 года. Темпы прироста дивидендов за 2022 позволяют предполагать годовой прирост прибыли бывшей Сибнефти в 50% и более.

На результаты отчетности прошлых лет смотреть нет смысла – нужно, как и с предыдущей компанией, смотреть динамику после введения ценового потолка на российскую нефть. Что касается уровней покупки, то вполне привлекательным уровнем для покупок может служить уровень в 345 рублей за одну акцию. Это довольно сильный уровень сосредоточения интереса покупателей.

Транснефть

Вряд-ли многие из вас готовы купить эту акцию, поскольку одна штука стоит почти 90 000 рублей, и сбалансировать портфель вместе с ней очень сложно.

Самая закрытая компания из списка. Она не только не раскрыла отчетность за 2022-й год, но и вообще удалила страницу с финансовой отчетностью со своего сайта.

Транснефть – это оператор нефтяных трубопроводов, ведущих как в Европу, так и в Азию. И именно она собирает свою маржу с увеличения поставок в Азию. Впрочем, в направлении Европы поставок сейчас практически нет, они упали почти на 100%.

Поэтому логично предположить, что компания завершит 2022 год с убытком, крупнейшим за всю ее историю.

Это антагонист Совкомфлота: тот собирает огромные сверхприбыли с рекордных морских перевозок, а Транснефть в уголке считает свои убытки и отказывается делиться с акционерами отчетностью.

Самые лучшие акции нефтяных компаний 2023 – выводы

Итак, мы рассмотрели лучшие акции нефтяных компаний на 2023 , чтобы приблизительно понять, как компании справляются с вызовами современности.

Не все проходят кризис достойно. Часть компаний закрылась от общественности, и мы можем только гадать, что происходит с их положением. И вообще встает вопрос, будет ли существовать компания дальше? К примеру, Башнефть, бумаги которой мы не рассматривали – и до кризиса чувствовала себя плохо. Старые мощности, постоянные аварии, хроническая нехватка денег.

Есть и те, кто сумел извлечь выгоду из ситуации: Лукойл чуть ли не лучший во всем мировом секторе нефтяных компаний. Этой компанией мы по праву можем гордиться, поскольку так пройти через кризис способны единицы компаний из многих сотен.

А что в общем по отрасли? В целом, российская нефтяная отрасль жива, несмотря на санкции, поставки переориентированы на азиатское направление.

Поэтому хоронить российскую нефтянку пока рано. Ну а лучшие акции нефтяных компаний 2023 это только доказывают.