Треугольники в трейдинге. Чем они опасны?

Как торговать треугольники? В какую сторону будет пробитие, после окончания треугольника? Что предвещает треугольник? Примерно такого характера, встречаются вопросы в тесте на аттестат квалифицированного инвестора от ЦБ. Знаю об этом достоверно, потому как сам имею аттестат квалифицированного инвестора. Уважаемые коллеги, инвест-трейдеры, здравствуйте!

Треугольники. Основы

Любой начинающий трейдер скажет, что эта фигура позволит заработать целое состояние. В широкой аудитории, это довольно распространенное мнение. Поскольку всем известно, что треугольники торгуются в сторону продолжения движения. Но мало кто знает, что именно эта фигура, может привести вас к огромным потерям. Потому что в треугольниках присутствую огромные риски, граничащие со сливом депозита. И сегодня я постараюсь вам об этом рассказать, предельно детально.

Какие бывают треугольники

Треугольник – это фигура технического анализа, где каждый последующий минимум, имеет тенденцию к повышению. Тогда как максимумы, формируются примерно в одном ценовом диапазоне. Это будет вариант треугольника, в случае с восходящим движением. В случае же с нисходящей тенденцией рынка, максимумы и минимумы поменяются «ролями». Однако вполне возможно, что нисходящий треугольник может появиться на восходящем движении, и наоборот.

Так, среди аналитиков до сих пор ведутся дискуссии по поводу интерпретаций треугольников. Дело в том, что помимо самих треугольников, существуют и такие похожие фигуры, как вымпел и флаг. В связи с этим, здесь уместно вспомнить выражения: «Сколько людей – столько и мнений». Однако нам важно уяснить, что по всем правилам графического анализа. Треугольники, вымпелы, флаги и прочие аналоги, относятся к формациям продолжения движения.

Механика треугольников

В общем и в целом, все вышеизложенные тезисы подтверждаются даже в определенной степени логикой движения цены. То есть, предположим, у нас имеется восходящий треугольник на восходящем движении. Значит, исходя из механики рынка верхнюю границу треугольника, можно интерпретировать наличием лимитных ордеров. Точнее, целой плотностью лимитных заявок продавцов, которые не пускают цену выше. Тогда как снизу, мы видим явно доминирующих быков, готовых покупать актив по все более высоким ценам.

Здесь логика механики треугольников, заключается в неготовности продавца поступиться с ценой. Что выражается в его продажах актива, по одной и той же цене. Тогда как покупатель, каждый раз готов платить по все более не выгодным для него ценам. Только этот факт, уже указывает нам на решимость покупателя, стоять на своем «до конца». Что закономерно должно привести цену, к поглощению лимитной плотности продавца. По крайней мере так этот процесс, объясняет механика рынка. Но ведь это лишь предположения?! Поэтому, далеко не факт, что после поглощения покупателем лимитной плотности продавцов, цена продолжит свое восхождение.

Треугольники – объемы

Итак, чтобы треугольники оправдали свой статус формаций продолжения движений, они должны основываться на чем-то еще. Что ж, давайте к анализу треугольника подключим объемы вертикальные. Так, на границах данной графической модели, объемы у нас будут увеличенными. По мнению некоторых приверженцев технического анализа, увеличение объемов, именно в верхних границах восходящего треугольника. Должно быть больше, чем на нижних, «поджимающихся» границах.

Всплески объемов

Однако исходя из этого замечания, эта группа трейдеров предполагает. Что после окончания, а затем и пробития треугольника, дальнейшее движение будет вниз. Потому что следуя такой логике напрашивается вывод, что у продавцов денег больше, чем у покупателей. О чем собственно, и будут свидетельствовать всплески объемов, у верхней лимитной плотности продавцов.

Абсолютно обратная картина, будет справедлива и по отношению к повышенным объемам у нижних, конусообразных границ треугольника. То есть, в этом случае предположительно, у покупателей, будет больше денег в позициях. Что отражается на исполнившихся сделках, в виде объемов. И соответственно, после пробития треугольника, инструмент пойдет выше. Тогда, именно в этом ключе коллеги, возникает вполне закономерный вопрос: «Если для обеих участников рынка обстоятельства складываются в равных пропорциях, то откуда нам знать, куда расформируется треугольник»?

Треугольники – графическое изображение

Открыв график на любом из участков рынка, вы скорее всего, найдете огромную массу этих треугольников, от мало до велико. Например, в этом графике фьючерсного контракта на доллар/рубль, мы сразу видим треугольник, обозначенный красными границами. В котором расположился и менее масштабный треугольник, выделенный оранжевыми линиями. Проще говоря – мы видим треугольник в треугольнике. Такие, и не только формации и их расположения, можно находить бесконечно долго.

Такое обилие графических треугольников, связано с самой сутью и механикой рынка. Которая в свою очередь, является неотъемлемой частью структуризацией динамики ценообразования. Короче – это сама природа движения рынка. Поэтому друзья, при формировании треугольников на рынке, всегда нужно учитывать неопределенность. Некоторую неясность, куда именно расформируется треугольник. Даже вопреки негласному мнению, что треугольники являются фигурами продолжения тенденции!

Треугольники и их минусы

Теперь единомышленники. Ввиду неопределенности расформирования треугольников, спрогнозировать дальнейшее направление актива. Становится не то чтобы затруднительно, но и практически невозможно. Другими словами, это предсказание превращается в угадайку. Ну хотя бы потому, что здесь все зависит от множества параметров. И экономических факторах, в том числе. Влияющих, как на ценообразование, так и само формирование этой модели.  

Это в свою очередь означает, что по мере развития событий, мы не сможем выявить сильную сторону среди покупателей и продавцов. А отсюда следует, что треугольник как таковой, хорошо виден только на истории. Чтобы не быть голословным, взгляните на еще предстоящий момент пробития, этого же треугольника. Но теперь без будущих цен, и соответственно, без лишнего рыночного «шума».

А треугольник ли мы видим?

Здесь мы видим полноценный треугольник, за исключением его окончания, то есть пробития. Однако, если мы вернем дальнейшие цены, как показано на втором снимке. То окажется, что этот треугольник не такой уж и очевидный. Теперь, чтобы понять, что там был треугольник, нам необходимо более детально ознакомиться с данной областью цен. Таким образом, теперь перед нами видится скорее формация флэт, нежели треугольник.

Так, имея лицензию квалифицированного психолога, могу заявить с достоверностью, что здесь прослеживается когнитивное искажение. Влияющее на нас ложным восприятием, выдавая «желаемое» за «действительное» – апофения. Именно из-за этого, истинный характер рыночных движений, для нас является иллюзией. Моя практика показывает, что мы видим только ранее отработанные ситуации. Тогда как неотработанные, наш мозг фильтрует, игнорирует и не берет во внимание. В этом и заключается коварство треугольников, зачастую подверженные влиянию субъективного восприятия.

Треугольники и стоп-приказы

Если посмотреть на наш треугольник, то можно увидеть постоянные выносы стоп приказов. Такие процессы для данной формации, это абсолютно нормальное явление. Ведь вся структура треугольника, как раз-таки на этом основана. Где сбор стопов крупным игроком, это его единственная возможность набрать необходимую ему позицию. Взгляните еще раз на представленный треугольник – здесь же сплошь и рядом, прослеживаются выносы. После которых движение возобновляется в рамках формации.

Здесь даже не так важно, в покупку или в продажу вы собираетесь входить – вас все равно, периодически будет выбивать по стопу. Что подтверждается вторым скриншотом, с соответствующей ситуацией. Где справа от фигуры был ложный вынос. После которого, цена вновь вернулась в диапазон треугольника. И лишь на следующем движении, у нас снова происходит ложное пробитие. После чего, цена уже окончательно устремляется вниз по итогу, так и не закончив формировать треугольник.

Треугольники предполагают плохое математическое ожидание

— Артем, но ведь стоп-приказ можно выставлять не короткий, а исходя из нашего понимания логики движения. Ведь ты ж сам говорил, что стоп ставится там, где теряется логика входа?!

Честно говоря, я ждал от вас такого вопроса. Но возвращаясь к нашему изначальному примеру, давайте выставим стоп лосс так, как показано на графике ниже. То есть, стоп на покупку расположится под треугольником, а в позиции на продажу – над фигурой. Исходя из такой постановки стоп-приказов, мы соблюдаем логику их выставления. Потому что в случае пробития ближайших экстремумов, суть треугольника попросту исчезнет.

Теперь давайте посчитаем, какое у нас будет соотношение прибыли к риску, при такой логике стоп-приказов. Значит, в случае с покупкой, мы даже на глаз можем определить, что это сделка с соотношением 1,5 к 1. То есть, потенциальная прибыль больше риска, всего в полраза. А в случае же с продажей, эта разница и вовсе составляет 1,2 к 1. То есть, вы рискуете в равной доле и на благоприятный исход, и на потенциальную потерю денег. Что непременно приведет к огромной просадке, при первой же серии негативных сделок. Так друзья, выражается отрицательное математическое ожидание, при торговле треугольниками.

Треугольники – быстрый выход

Еще один минус треугольника, это быстрый выход из данной графической модели. Опять-таки, связано это с тем, что треугольники мы видим, исключительно на истории. Говоря другими словами, торгуя данную формацию. Не успеем мы войти в рынок, как тотчас треугольник закончится. Причем, это еще в лучшем случае. Тогда как в худшем он и вовсе, может прерваться, как было описано выше.

Например, на этом участке рынка мы видим, что полноценного треугольника, здесь еще нет:

Появляется он, только после образования следующего экстремума:

В конечном итоге, рынок уже пробил этот экстремум, и устремился дальше. То есть, понимает да? Как только мы начинаем интерпретировать движение, именно как треугольник. То на рынке он как правило, тут же оканчивается. И как бывает чаще, чем реже, даже не успев сформироваться до конца.

Не торгуйте треугольники, и другим запретите!

К сожалению коллеги, любой заработок на этой фигуре, сводится к банальной случайности. Потому что невозможно учесть все факторы. Все переменные, оказывающие настоящее влияние, на дальнейшее развитие событий, в рамках формирования треугольника. Для наглядного примера, прикрепляю сделку по треугольнику, моего ученика. Который впоследствии, потерял на этой позиции, пусть и немного, но тем не менее:

Формирование треугольника – это классика жанра. Грядет продолжение движения. Ни что не предвещает беды. Обратите внимание на точку входа адепта – она совершена там, где треугольник только-только начал формироваться, как таковым. Более того, объемы так же подтверждают наличие треугольника. Однако единственное, что выкупил рынок, так это стоп-приказ моего протеже. Поэтому, единственный мой вам совет, будет таким:

«Не торгуйте треугольники, до момента их расформирования. После чего, торговать вы будете, уже априори другую формацию – флэт, тренд, коррекцию…»!