Ценные бумаги

Определение ценных бумаг

Биржевые ценные бумаги, это документы. В первую очередь, это документы, представляющие собой юридические признаки и экономические ценности. Наличие в собственности таких биржевых ценных документов, закрепляют за держателем их, имущественное право. Одновременно с этим, сами бумаги являются имущественной ценностью, представляющие реальный капитал.

В связи с таким определением ценные бумаги преобразовались в объекты биржевых инструментов. Теперь уже не как ценность, в физическом понимании. А как некий инструментарий, позволяющий извлекать финансовую прибыль, при купле, удержании и перепродажи их, как биржевой актив фондовых рынков.

Определяющие свойства ценных бумаг.

Здесь можно дать несколько определяющих свойств, к которым относятся биржевые инструменты, как объекты биржевой игры:

• Обращаемость ценных бумаг на торговых площадках.
• С юридической точки зрения, биржевые ценные бумаги, это инструмент коммерческих сделок, для извлечения финансовой прибыли;
• Универсальная классификация ценных бумаг, как юридически закреплённый биржевой документ, и как право на собственность ценного товара, приносящего финансовый доход. Не только от спекулятивных операций, но и от их владения;
• Абсолютная прозрачность на протяжении всей жизни ценных бумаг. Начиная от их эмиссии (выпуском), корректируемой динамике движения, и заканчивая их погашением.   

Но давайте окунёмся в саму суть проблематики купли/продажи и реального обращения физических бумажек. В современности, достаточно не рационально, заниматься эмиссией, куплей, продажей и передачи их, из рук в руки. А так же, охраной и хранение имущественных документов, как физически ощутимые ценные бумаги. В связи с этим, порядка 30-ти лет назад, в Великобритании был выпущен первый в мире CFD-контракт.

Альтернатива реальным биржевым ценным бумагам

CFD (Contract for Difference) – переводится как, «контракт на разницу». Понятное дело, что в нашем контексте, это разница на цену. Вобщем говоря теперь, с появлением CFD-контрактов, у биржевых дельцов появилась возможность не приобретать ту или иную ценную бумагу, как таковую. А оперировать CFD-контрактами, играя, исключительно на разнице цен, соответствующих ценных бумаг.

Данная, революционно новая на тот период времени концепция, позволяет избежать дополнительных временных и финансовых затрат. Теперь нет необходимости передавать ценные биржевые документы из рук одного владельца, в собственность другого биржевика. А так же, CFD-контракт позволяет не только избежать повышенных налогов и сборов за их куплю/продажу. Но и удержание (хранение), в отличие от целлюлозной материи.

Более того, при замещении ценных бумаг такими производными инструментами как, CFD-контракты, появилась возможность торговли с применением кредитного плеча. Так же известного под термином «левередж». Ведь в данном, выше приведённом контексте, приобретается не сама ценная бумага, а её производный представитель, CFD-контракт. То есть, производный аналог ценного биржевого документа на определённое имущество – разницу на изменение курсовой стоимости!

Здесь преследуется та концепция, что для торговли настоящими акциями потребуется порядком 5 000 долларов. Согласитесь, не у каждого представителя среднего звена социального общества, найдутся такие денежные средства. Но представим, что всё, же есть данные сбережения у частного трейдера. И даже в таком случае, не прибегая к маржинальной торговле (кредитного плеча). Невозможно получить хоть какую-нибудь ощутимую прибыль от суммы в 5 000 долларов. Играя настоящими акциями, при колебаниях их курса на сотые доли!

Более того, в отличие от многих видов реальных акций, CFD-контракты можно как покупать, так и продавать. Но в этом случае придётся соблюдать условие того, что торговля должна проводиться на одной торговой площадке. И торговый счёт должен быть у одного брокера. Исходя из всего выше сказанного, торговые операции с CFD-контрактами привлекают всё больше рядовых трейдеров. Благодаря тому, что капитализацию теперь можно начать с относительно маленьким депозитом.

Что необходимо знать о ценных бумагах

Нам, как практикующим трейдерам свойственно предполагать, что все инструменты обращаются на фондовой бирже. На самом деле, это не совсем так. Дело в том, что существуют, так называемые «коммерческие» ценные бумаги. В отличие от прочих реальных биржевых ценных бумаг, коммерческие документы не обращаются на фондовых площадках.

В частности, они используются для других целее. Скажем, для сопровождения коммерческих сделок. И являются неким документом, подтверждающим соблюдение всех условий и обязательств. Наряду с этим, коммерческие документы (ценные бумаги) могут являться предметом доказательств в суде, при возникновении спорных вопросов. Данный тип бумаг мог бы обращаться на торговых площадках. Но в таком случае, им необходим достаточный размер эмиссии, и универсальной классификации. 

Проще говоря, CFD-контракты торгуются не на бирже, как таковой, а на так называемом «внебиржевом рынке» ценных бумаг. Вся ответственность за их исполнение, целиком и полностью лежит на брокере, через которого вы торгуете. Кроме того, начальную цену на определённый CFD-контракт, устанавливает сам брокер. Другими словами, обращение и исполнение CFD-контрактов, практически никак не регулируются Российским государством. В отличие от фьючерсов или некоторых видов форвардных контрактов. 

Поэтому, CFD-контракты закрепляют за собой статус «OTC-сделки». Over-the-Counter, в обобщённой трактовке на русский язык будет иметь перевод как, «вне биржи». Здесь имеется в виду, что сделки заключаются не через биржу, а через самого́ брокера. То есть напрямую, между самими сторонами или контрагентами. Сейчас нельзя не пояснить практикующим (только-только начавшим практику), трейдерам:

Фондовая биржа, с её официальной торговой площадкой и торговый терминал у вас на столе – это не одно и то же! Торговая площадка, допустим Московской фондовой биржи, срочного рынка и/или валютного рынка, это некоторая территория для обращения биржевых ценных бумаг. Торговый же терминал на вашем мониторе, это торговый софт, отображающий все доступные финансовые инструменты. Рыночные активы, предоставляемые для инвестиций и спекуляций как, ММВБ, так и самого брокера!

Долговые ценные бумаги

В большей доле всех ценных бумаг, занимают бумаги класса «долговые». Что под этим термином необходимо понимать? Понятно, что раз они долговые значит, их наличие подразумевает некоторое обязательство. Но опять же, обязательства не за держателем этой ценной бумаги, а обязательство перед держателем. Поскольку приобретая такой биржевой документ, инвестор вносит своего рода вклад в развитие того или иного эмитента.

Так, к долговым ценным бумагам можно отнести облигации. Но не спешите инвестировать в облигации, не познакомившись с этим типом долговых ценных бумаг более тесно. Поскольку облигации в свою очередь тоже бывают разных видов, и даже подвидов. Так, например облигации могут делиться на такие виды как, обеспеченные, необеспеченные и субординированные. Есть облигации ОФЗ (облигации федерального займа). А так же, существуют «возвращаемые облигации». И у каждого типа облигаций есть как положительные преимущества, так и негативные минусы.

Ценные бумаги «срочные»

Под термином «срочные» ценные бумаги, не подразумевается концепция того, что дело принимает какой-то неотложный оборот. Здесь подразумевается исключительно то, что тип данных бумаг имеет определённый срок существования. При наступлении такого срока, срочная ценная бумага подлежит обязательному погашению. Под словом «погашение» надо понимать распродажу или избавление от этого документа, т.к. срок его обращения закончился.

Одним из явных примеров долговой ценной бумаги могут выступать облигации федерального займа.

К такому классу ценных бумаг можно отнести не только реальные ценные бумаги, но и производные инструменты. То есть, финансовые активы, представляющие курсовую динамику движений этих самых бумаг. Но всё же, если просто перечислить все бумаги, которые имеют определённый срок обращения. Тогда это будет выглядеть в виде следующей записи:

• Облигации;
• Векселя;
• Чеки;
• Разного вида лицензии;
• Депозитные сертификаты;
• Сберегательные сертификаты;
• Варранты;
• Фьючерсы;
• Форварды;
• Опционы.

Ценные бумаги – именные, долевые, бессрочные

Акции и паевые доли ПИФов. Это, пожалуй, единственный вид ценных бумаг, которые закрепляют за собой интерпретацию «пая». То есть, некоторой доли того или иного эмитента – предприятия, организации. Ведь что такое ПИФ? Аббревиатура ПИФ имеет расшифровку как, «Паевой Инвестиционный счёт». Это своего рода аналог американским ETF фондам.

Exchange Traded Fund – Биржевой инвестиционный фонд. Где инвестору достаточно приобрести ценную бумагу самого́ фонда ETF. И за определённый размер комиссии, представитель ETF фонда, сам «рулит» вашими инвестированными деньгами.

Не в плане того, что он управляет вашими денежными средствами напрямую, покупая и продавая инструменты за счёт ваших средств. При этом получая не только комиссию, но и процент от дохода, проведённых положительных операций. Как, например, это осуществляется в ПРОП-компаниях (Proprietary trading). В случае с ETF-фондом, инвестор выигрывает за счёт изменения курса само́й ценной бумаги данного фонда.

Акции как ценные бумаги.

Что же касается таких ценных бумаг как акции, то они тоже имеют своего рода долевую составляющую. Поскольку приобретая акции, участник рынка, то есть инвестор, становится совладельцем той или иной компании, акционерного общества. Акции в свою очередь, так же подразделяются на множество подвидов. Среди них выделяются основные группы, такие как,

• «акции третьего эшелона»,
• «акции второго эшелона»
• «голубые фишки».

Последние бумаги имеют своё название благодаря голубым фишкам в игорных заведениях. Они же являются самыми дорогостоящими, среди красных, зелёных, жёлтых и белых фишках. С каждым из представителей эшелонных классов, вы можете более детально ознакомиться, кликнув по соответствующим ссылкам. А далее мы рассмотрим основные каноны игры на бирже ценных бумаг, без представления которых, шансы на успех сводятся к нулю! Будьте предельно внимательны! Поехали!

Торговля ценными бумагами.

Подготовительные работы к игре на бирже ценными бумагами

Даже переходя к первому шагу подготовки к игре на бирже ценными бумагами, стоит знать ещё один немаловажный аспект. В приоритете, даже не сто́ит начинать пробовать себя в роли трейдера/инвестора, без наличия «подушки безопасности». Здесь подразумевается, что прежде чем заводить реальный торговый счёт, нужно в заначке иметь сумму, примерно равную, при открытии брокерского счёта. Это необходимо не только для снятия с себя излишки эмоциональной нагрузки. Но и банально, чтобы не остаться «без штанов».

Сюда же, к подготовительным работам можно отнести закон трейдинга, который с вероятностью в 99.99% утащит вас в пучину кабалы. А именно, НИКОГДА, И НЕ ПРИ КАКИХ ОБСТОЯТЕЛЬСТВАХ, ДЛЯ ТОРГОВЛИ НА БИРЖЕ НЕ ОФОРМЛЯЙТЕ КРЕДИТ!  

Итак, для более-менее успешной торговли на рынке ценных бумаг, вам понадобятся как минимум базовые знания по экономике и биржевой торговли. И те и другие начальные знания, вы можете получить на этом же ресурсе. На втором шаге к миллиону долларов (J), необходимо подойти основательно к выбору брокера. Различные рейтинговые порталы в этом вам не помогут. Поскольку все они куплены и проплаченые. Стремление к «монополизму» рынка услуг и клиентской базы, конкуренция и отдельный вид заработка – сами понимаете.

Поэтому брокера целесообразно выбирать по рекомендациям хорошо знакомых вам личностей! Это очень важный шаг, от которого зависит как степень риска, так и уровень потенциального дохода. Теперь, выбрав надёжного брокера, от вас потребуется «усидчивость» и дисциплина. То есть, открываем учебный демо-счёт (с виртуальными средствами), и начинаем торговать. Не забывая при этом собирать подробную и детальную статистику. Для полного понимания, зачем это нужно, описано в материале «журнал сделок». И только протестировав себя как потенциально, возможно успешного трейдера, не менее 6-ти месяцев, можно приступать к реальной торговле. Соблюдая при этом все, выше упомянутые рекомендации.

Основополагающие каноны игры на бирже ценными бумагами

Умение читать котировки.

Это основополагающий аспект, только с помощью которого, возможно добиться оставаться «у нуля». Так как без понимания, что такое котировка, на бирже будет, мягко говоря, скучно. Именно не потерять свой депозит, остаётся первой миссией практикующего трейдера. Для начала вам потребуется узнать базовые знания ценообразования на графиках. В этом вам поможет материал «цены OHLC».

Умение читать графики

Вопреки огромному существованию отображения графиков, самым востребованным и по сей день остаётся тип свечного отображения. Здесь вам придётся изучить публикацию «японские свечи», со всеми её примерами и вплоть до предыстории возникновения японских свеч. Но если вам интересно, или вы решили основательно подойти к саморазвитию, то так же, можете ознакомиться и со следующими статьями: «График Ренко», «реверс график» или «тиковый график».

Фондовые индексы

Это важнейший показатель всего финансового рынка в целом. Зачастую, не опытный трейдер старается извлечь прибыль, исходя из сотых колебаний одной ценной бумаги. Забывая при этом о корреляции финансовых инструментов. Посмотрите, какая тривиальная концепция протекает в данном конспекте:

Фондовые индексы и анализ ценных бумаг.

Фондовые индексы включают в себя основные бумаги голубых фишек, которые в свою очередь являются поводырями производных финансовых инструментов. На протяжении многих лет, ведущие фондовые индексы демонстрируют стабильный рост. Теперь мысленно представьте биржевой инструмент типа, «индекс всех индексов». Так, на выходе мы получим картину, по которой можно смело констатировать неоспоримый рост всей торгово-финансовой индустрии. Поэтому, именно биржевые индексы являются гидами для прогнозирования общей динамики цен! 

Математика в трейдинге

Не менее важная составляющая в искусстве операций с ценными бумагами. Отдающий себе отчёт в том, что он делает, биржевой игрок должен владеть гранитом наук «математика». Это неотъемлемая часть навыка стабильно успешного трейдера. Андеграунд в этом направлении вы получите по ссылке «риск менеджмент и мани менеджмент».

Фундаментальный и технический анализ – при торговле ценных бумаг.

Фундаментальный анализ позволяет инвестору в ценные бумаги, что называется «зреть в корень». В этот сегмент направления, как способ анализа рынка, входят новостные факторы и прочие публикуемые в различных порталах отчёты. Ключевые процентные ставки центральных банков, отчёт о занятости на рынке труда и прочие макроэкономические новости. Все эти сведения СМИ, ориентируют долгосрочных инвесторов на предполагаемо верный выбор торгового решения.

Технический анализ ценных бумаг

Всё большее количество трейдеров склоняются к выбору данного метода прогнозирования цен. Это связано с тем, что для современной интернет торговли разрабатывается, просто огромное количество всевозможных индикаторов, осцилляторов и графических инструментов. И это естественный ход прогресса. Потому как человек испокон веков стремится облегчить свой физический труд. И умственный труд на территории инвестиций, здесь не является исключением. Почитайте издание «технический анализ», и возможно вы определитесь идти к цели независимости, именно по этому пути.

Советники

Роботизированная торговля, ещё один вид извлечения прибыли от операций с ценными бумагами. Особо останавливаться на этом аспекте не считаю актуальным, по одной простой причине. А именно, по сугубо личному и субъективному мнению, считаю данное направление заведомо «провальным». Почему? Хорошо, давайте напряжём лобные доли и мозжечок:

Предположим, IT-инженер специализируется на разработке торговых роботов. Это его хлеб. Но для создания действительно качественного и максимально эффективного советника, необходимо чтобы сам IT-разработчик разбирался в биржевой торговле. И не просто хорошо бы в этом понимал, а имел бы за плечами многолетний опыт. Очень даже сомневаюсь, что такая личность вообще существует (ну, если только он никогда не спит)…

Окей. В ущерб себе и в преимущество оппонента по консилиуму, то есть в плюс приверженца роботизированной торговли ценными бумагами, допустим следующее: Существует такой уникум, который создал супер торгового робота, который не сливает торговый счёт. Даже, при его «форвард тесте», на истории котировок за последние 10 лет! Даже, более чем на 50-ти различных ценных бумагах. Вопрос:

Зачем этому персонажу продавать такую, по сути «золотую жилу»? И ведь с неоспоримым аргументом, что тогда у него появится вполне конкурентоспособный противник! Данные аксиомы являются не логичными по смыслу «извлечение прибыли любой ценой». А посему считаю, что будущий сегмент торговли ценными бумагами не за роботами. В противном случае, как стабильный вид заработка. На этом материал по обзору методов торговли ценными бумагами является исчерпывающим.