Как понять, когда продавать актив?

Признаки необходимости выхода из сделки.

Когда мы планируем сделку, на уровне торговой идеи, мы уже тогда понимаем, какое рыночное движение мы ждем, какой величины.

По размеру этого движения мы также можем понимать срок, необходимый для того, чтобы такое движение состоялось.

В наиболее ликвидных акциях для движения на 10-12% обычно требуется месяц-полтора.

Для недельного движения привычный диапазон 4-6%.

Амплитуда движения внутри дня, как правило, 1-1.5%.

Если вы полагаете, что низы месяца уже были, вы покупаете и рассчитываете на развитие движения вверх. Взять хотя бы половину среднестатистического движения в свою пользу — уже хороший результат.

Какие же признаки подскажут нам, что пора задуматься о сокращении позиции или закрытии позиции полностью?

1.Наша акция прошла недостаточное расстояние в нашу сторону за нужное время, нет даже обычной динамики, акция слабая.

2.Наша акция хуже рынка в целом (для сравнения можно взять биржевой индекс).

3.Наша акция явный аутсайдер среди других акций. Акция слабо реагирует на позитив, и сильно откатывает на негативе.

Для всех указанных трех признаков выполняется условие: недостаточная скорость приращения нашей прибыли или получение убытка. То есть мы ждем условно неделю, а прибыли нет или она получилась недостаточной для недельного роста.

Почему мы продаем, если акция растет хуже, чем другие акции-середняки?

Потому что реализуется риск потери нашей доходности.
Нас же не интересует +5% за 2 года. В норме, повторимся, чтобы акция выполнила в нашу сторону хотя бы половину среднестатистического движения для нашего торгового периода.

4. Акция прошла в нашу сторону сколько ждали или даже больше ожидаемого, но не трендовым образом.

Если акцию покупают в трендовой манере, то есть акция в лидерах рынка, лучше реагирует на новости, первая выкупается после негатива, закрывает день и неделю вверх, то такого фаворита продавать нельзя.

Если же произошел резкий вздерг на какой-то новости, и потом акция остановилась, и при этом уже выдала желаемую прибыль, можно задуматься о том, чтобы сменить «лошадку».

5. Котировка акции достигла значимого уровня сопротивления.

На росте есть уровни, в том числе знаковые круглые цифры, которые вызывают повышенные продажи рядом с ними. Если мы видим, что наша акция «уперлась» в сопротивление, откатывает быстро, а поднимается медленно и на небольших объемах, то дальнейший рост под большим вопросом.

Почему мы продаем, если акция не может пройти сопротивление?
Потому что акцию с потенциалом роста крупные покупатели ведут заведомо выше ожидаемых публикой уровней сопротивления, это цель любого тренда, вывести акцию в космос, в идеале, на исторические вершины. Такие акции не дают значимого отката.

Если происходит обратное, акция медленно без объемов поднимается к сопротивлению и резко откатывает, то мы начинаем терять темп и скорость движения, а следовательно, и нашу доходность. Кроме того, мы ставим под угрозу уже накопленную прибыль.

Это очень важный момент.
Риск потери доходности и потери накопленной прибыли встречаются намного чаще, чем риск потери денег, когда цена уверенно идет против нас.

К примеру, мы купили, вышли хорошие новости, и акция стала расти, наливаясь нашей прибылью. На возвратном движении наша прибыль исчезнет.

Риск потери доходности может быть ограничен сокращением позиции полностью или частично в случае неудовлетворительной скорости приращения положительного результата.

Риск потери накопленной прибыли может быть ограничен частичным или полным выходом из позиции, в отношении которой отменились изначальные рыночные предпосылки, ей благоприятствующие (при отсутствии новых), и по которой нет результата.

6.Отменились изначальные предпосылки, сопутствующие сделке.

Тоже важный момент. Рынок функционирует как живой организм. В силу благоприятной конъюнктуры, хорошей отчетности, положительного новостного фона акция может стать интересной для крупных спекулянтов, а потом и для инвесторов. По мере роста позитив учитывается в цене.

Почему мы продаем, если отменились условия, благодаря которым мы входили в сделку?

Потому что отмена позитива является негативом и уменьшает цену.

Допустим, покупая акцию в начале дивидендного сезона, мы ждали, что будут объявлены высокие дивиденды по итогам предыдущего года, однако этого не произошло. Или мы рассчитывали на хороший отчет (как и рыночная публика в целом), а отчет вышел слабым.

При негативе покупателей становится меньше, а продавцов больше. Стоит быть в числе первых трейдеров, которые выйдут в кэш при развороте цены.

 Здесь мы рекомендуем наш Мастер-курс “Запись реальной торговли”, с конкретными разборами торговых ситуаций, это стоит вашего внимания.

Технические сигналы для продажи.

Если выше мы говорили о ситуациях, когда стоит задуматься о выходе из позиции, то сейчас поговорим о технических, нередко автоматических сигналах, предшествующих закрытию сделки.

Мы получаем индикаторный сигнал о развороте или перекупленности

Чаще всего хорошие росты происходят трендовым образом, когда откаты выкупаются, а цена ставит новые, все более высокие вершины. Все незаконченные тренды находятся под плотным контролем больших покупателей.

В то же время потеря темпа и контроля над движением может сигнализировать о том, что тренд закончился, и восходящее движение уже продолжается в силу инерции.

Есть популярные трендовые индикаторы, которые могут уведомить нас о существенном замедления темпа и контроля, и о близком развороте.

К таким индикаторам можно отнести скользящие средние, полосы Боллинджера, MACD, индекс относительной силы, балансовый объем (OBV).

Например, подъем OBV до нового максимума подтверждает силу быков и говорит, что рост цен вероятнее всего сохранится.

На новых вершинах OBV открывайте позиции на покупку.

Продавайте, если цены обновляют свои пики, а OBV ниже своей предыдущей вершины.

Можем посоветовать прочитать нашу статью «Что такое тренд и как его определить на графике», в ней мы говорим о трендовых индикаторах подробнее.

Мы наблюдаем формирование разворотного паттерна

Сигналы на продажу может давать графический анализ, через достижение уровней сопротивления или формирующиеся свечные паттерны, к примеру, такие как «вторая вершина» или пин-бар с большой тенью самой высокой свечи.

У нас сработал стоп-лосс

Когда мы набираем позицию, мы обычно не уверены, что цена сразу пойдет в нашем направлении. Но у нас есть представление, куда она уже не должна пойти против нас, иначе бы ждали ее, а не входили выше.

И если такое движение случится, что опрокидывает наш прогноз и наше видение рынка, мы можем выйти с фиксированным убытком, а не с тем, который получится сам по себе спустя время.

Так мы приходим к понятию стоп-лосс (stop-loss point, защитная остановка или «стоп-убыткам») —это автоматическая сделка, аннулирующая всю вашу позицию или ее часть при достижении инструментом выбранной вами неблагоприятной котировки. Купили акцию по 100 в расчете на движение к 105, на 99 вышли в кэш с убытком -1 рубль. Сделка сорвалась, но на ваших условиях.

Психологические аспекты принятия решения.

Правильные торговые действия приводят к положительному результату, в котором роль психологии нулевая.

Если вы набрали позицию по выгодной цене, и рынок сразу развернулся в вашу сторону, это говорит о вашей правильной оценке ситуации и хороших торговых навыках, чем вам может помочь психология? Ничем, вы все равно получите свою прибыль.
Психология имеет значение, когда все идет не по плану, и вы совершаете ошибки. В ваших неудачах роль психологии может достигать 100%.

Есть две крайности, которые мешают принять решение о выходе из позиции, адекватное рыночной ситуации.

Завышенные ожидания

У каждого своя терпимость к риску и свои ожидания по прибыли. Это обязательно стоит связать со своим торговым периодом (таймфреймом), чтобы не строить напрасных иллюзий. Движение месячной амплитуды в 10-12% очень редко случается за один день.

Если вам повезло, и в вашу сторону случилось движение из старшего таймфрейма (к примеру, недельные +4+6% за одну сессию), и прибыль значительно превышает ожидаемую, зафиксируйте ее, или как минимум сократите позицию, так как суперприбыль также легко и уходит.

Только если это движение прошло в трендовой манере, можно поставить т.н. «скользящий стоп-лосс», следующий за ценой на удалении, и попытаться заработать дополнительно на том же самом движении.

Повышенная нетерпимость к риску

Новичок легко может отказаться зафиксировать прибыль, которая значительно больше той, на которую можно было рассчитывать.
С другой стороны, также часто трейдеры покупают малоликвидные акции, в которых очень легко получить повышенное движение (в процентах к цене) и убыток против себя.

В плохой день для рынка хорошо видно, как тяжелые акции, флагманы, теряют иногда в разы меньше, чем легковесные акции второго и третьего эшелонов.

В итоге на вполне себе обычном откате трейдер может лишиться позиции по стоп-лоссу только потому, что заложил слишком небольшой диапазон для движения против себя, не учитывая, что такие инструменты двигаются более размашисто.

Именно поэтому «легкие» акции компаний малой капитализации изначально стоит покупать на меньшие суммы, чем акции первого эшелона, чтобы держать свой привычный риск по убытку в норме.

И, наконец, проговорим еще один важный психологический аспект в отношении принимаемых торговых решений, о котором никто обычно не думает заранее, до вхождения в сделку.

Ситуация Большого Убытка

Рассмотрим обычную ситуацию для новичка: эмоциональная покупка одной опасной акции в плохое для нее время на все свои и заемные деньги. Такие действия неизбежно приводят к серьезным проблемам на счете (Большому Убытку), психологическому сдвигу и новым эмоциональным ошибкам.

Это не тот убыток, на который вы закладывались, начиная торговать.

Это не такая просадка, которую вы заложили в стоп-лосс по конкретной сделке.

Это Большой Убыток, который возникает неожиданно:

– в свете уникальных событий (когда на резком движении стоп-лосс проскальзывает и не исполняется),

– или в результате невероятной череды стоп-лоссов,

– или потому что вы слишком самонадеянно увеличили объем позиции за счет заемных средств (увеличив маржу).

В итоге вы лишаетесь сна в прямом смысле слова.

Вы становитесь зависимы от чужого мнения, посещаете все форумы, читаете всех гуру, нервничайте, совершаете лишние сделки, и в итоге фиксируете огромный убыток (катапультируетесь из позиции) в самый невыгодный момент.

Мы рекомендуем обязательно изучить наш спецкурс “Психологическая” аптечка трейдера”, составленный с участием психолога.

Итак, мы с вами коснулись случаев, когда стоит задуматься о выходе из позиции, а также разобрали основные моменты, когда стоит подумать о выходе из позиции заранее, еще до вхождения в сделку.